聽新材料講那“未來”的故事

2010年12月25日 04:21
來源：第一財經(jīng)日報

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黃婷

“巧婦難為無米之炊”，如果新材料產(chǎn)業(yè)得不到長足發(fā)展，新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)這一美麗藍圖也將是海市蜃樓。

新材料遙想曲：戰(zhàn)略目標下的契機

新材料產(chǎn)業(yè)的發(fā)展被各國列為科技戰(zhàn)略目標，在我國，新材料的地位也在日益提升。

863 計劃、973 計劃、火炬計劃、科技支撐計劃中新材料產(chǎn)業(yè)赫然在列。

“新材料的發(fā)展對中國成為世界制造強國至關(guān)重要?！睖丶覍毧偫碓?009年11月的《讓科技引領中國可持續(xù)發(fā)展》的講話中，明確將新材料產(chǎn)業(yè)列為國家新興戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)之一。

“十二五”期間，《國務院關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》中，更明文指出“新材料是產(chǎn)業(yè)升級的先導”

“在這種背景下，新材料公司最實在的就是可以享受稅收優(yōu)惠。另外，良好的政策環(huán)境則保障了下游的需求?！睎|莞證券行業(yè)研究員劉卓平對第一財經(jīng)日報《財商》記者說。

新材料是什么?是組成喬布斯的iPad的各種細小卻關(guān)鍵的部分，是飛機、高鐵每一次進步背后的功臣，甚至它就是你新買的保暖內(nèi)衣上的一縷纖維。

更準確地說，新材料是指那些新出現(xiàn)或已在發(fā)展中的、具有傳統(tǒng)材料所不具備的優(yōu)異性能和特殊功能的材料。

按照應用領域的不同，新材料產(chǎn)業(yè)可以分為12大類，包括電子信息材料、新能源材料、納米材料、先進復合材料、先進陶瓷材料、生態(tài)環(huán)境材料、新型功能材料(含高溫超導材料、磁性材料、金剛石薄膜、功能高分子材料等)、生物醫(yī)用材料、高性能結(jié)構(gòu)材料、智能材料、新型建筑材料及化工新材料等。

每一種新材料的創(chuàng)新和改進，背后都是一個充滿想象力的故事，這樣的故事在二級市場也備受資金的寵愛，新材料概念牛股、妖股頻出，在享受著新材料產(chǎn)業(yè)帶給我們種種便利的同時，用心觀察，或許就能夠找到真正能夠兌現(xiàn)故事的未來新材料大藍籌。

高性能材料

“中國要搞裝備制造業(yè)，首先是材料，高性能新型材料面臨著非常巨大的空間。”廣東西域投資管理公司董事長周水江說。

周水江在去上市公司調(diào)研的過程中就發(fā)現(xiàn)，由于材料不如國外，國內(nèi)一些制造企業(yè)的產(chǎn)品只能走低價路線。

新一代高性能結(jié)構(gòu)材料就是為了解決這些問題，發(fā)展的主要方向是研制與開發(fā)具有高比強度、高比剛度、耐高溫、耐磨損、耐腐蝕等性能結(jié)構(gòu)材料。當前主要分類包括金屬類工程結(jié)構(gòu)材料、先進陶瓷材料、高分子合成材料和復合材料。

其中，由于高性能金屬結(jié)構(gòu)材料在裝備制造業(yè)、核能和現(xiàn)代工業(yè)中不可或缺的地位，更得到二級市場資金的關(guān)注。

高性能金屬結(jié)構(gòu)材料主要包含了鈦及鈦合金材、鎂及鎂合金材、鋯及鋯合金材、硬質(zhì)材料等。

鈦材被稱為“太空金屬”和“海洋金屬”廣泛應用于航空航天領域、潛艇、船舶和海洋工程等，是21世紀的戰(zhàn)略金屬。劉卓平指出，我國當前鈦材需求以民用為主，主要集中在石油化工業(yè)和體育休閑業(yè)，約占鈦材消費量的60%左右，而航空航天也是一個重要需求領域，約占10%，隨著我國大飛機工程的實施，航空航天未來對鈦材的需求量大幅上升。

“目前鈦的需求處于爆發(fā)前夜?！眲⒆科秸f，寶鈦股份(600456.SH)、西部材料(002149.SZ)等鈦材生產(chǎn)商也將在行業(yè)的爆發(fā)中迎來業(yè)績拐點。

另一重要的稀有金屬鋯則被廣泛應用在核工業(yè)中的核電站、核潛艇等，是核電的重要應用材料。在國內(nèi)核電大跨步時期，鋯材需求空間巨大。東方鋯業(yè)(002167.SZ)就是國內(nèi)品種最齊全的鋯制品生產(chǎn)商。

新型功能材料：“味精”稀土材料

稀土為二級市場帶來的瘋狂仍歷歷在目。暴漲的背后，稀土講述的又是怎樣一個故事？

在新材料的12大類中，稀土屬于新型功能材料中的一塊。新型功能材料包括了高溫超導材料、磁性材料、金剛石薄膜、功能高分子材料等。

從二級市場的表現(xiàn)看，稀土無疑是當中的佼佼者。廣晟有色(600259.SH)以325%的漲幅躋身今年大牛股的行列，擁有稀土資源的包鋼稀土(600111.SH)股價則幾近翻倍，太原剛玉(000795.SZ)、寧波韻升(600366.SH)紛紛走出漂亮的K線。

稀土被稱為21世紀的戰(zhàn)略元素，也有“工業(yè)味精”的小名，應用極為廣泛，大到航空航天軍工設備，小到照明燈、家用電器等，都或多或少添加了稀土物。從產(chǎn)業(yè)鏈的角度來看，儲氫材料、熒光材料、拋光材料、環(huán)保材料以及永磁材料是稀土的主要應用領域。

稀土材料產(chǎn)業(yè)鏈主要包括資源、分離及磁性材料加工等，國聯(lián)證券分析師張忠指出，由于我國稀土永磁材料屬于進口替代策略，因此技術(shù)優(yōu)勢是決定企業(yè)能否贏得未來競爭的核心；另外我國具有稀土資源優(yōu)勢，在市場繁榮時期，資源能夠享受超額溢價。

在這種邏輯之下，張忠認為具備資源優(yōu)勢、技術(shù)優(yōu)勢的稀土材料上市公司更值得關(guān)注，包括包鋼稀土、中色股份(000758.SZ)、中科三環(huán)(000970.SZ)、橫店東磁(002056.SZ)等。

電子信息材料

說起電子信息材料，二級市場的投資者腦海中首先浮現(xiàn)的應該就是“LED”這三個字母了吧？

LED是指發(fā)光二極管，是節(jié)能環(huán)保的照明光源，未來將進入大規(guī)模市場化應用階段，因此在二級市場備受關(guān)注。東方證券指出，在LED終端需求的爆發(fā)式增長預期下，天富熱電(600509.SH)等企業(yè)未來將逐步釋放利潤空間。

但電子信息材料不局限于此，它是指在微電子、光電子技術(shù)和新型元器件基礎三大類產(chǎn)品領域中所用的材料，這些基礎材料及其產(chǎn)品支撐著通信、計算機、信息家電與網(wǎng)絡技術(shù)等現(xiàn)代信息產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

新能源材料

新能源材料則是指實現(xiàn)新能源的轉(zhuǎn)化和利用以及發(fā)展新能源技術(shù)中所要用到的關(guān)鍵材料，目前熱門的新能源領域則包括太陽能、生物質(zhì)能、核能、風能、地熱、海洋能等一次能源以及二次能源中的氫能等。

在諸多新能源材料中，劉卓平認為核能新材料已經(jīng)迎來了確定性機會。

資料顯示，我國已經(jīng)進入核電高速發(fā)展時期，2020年我國核電總裝機容量將達到8600萬千瓦，未來十年復合增長率將達25.23%。

“在核電關(guān)鍵設備和關(guān)鍵材料國產(chǎn)化趨勢下，核電材料將呈現(xiàn)爆發(fā)性增長?！眲⒆科秸f，相關(guān)的核能新材料核島用不銹鋼管、鈦管和鋯管及其合金、銀銦鎘控制棒、核級鈉和核電用石墨等需求將迎來快速增長。核電新材料公司中，西部材料、東方鋯業(yè)、嘉寶集團(600622.SH)、蘭太實業(yè)(600328.SH)和久立特材(002318.SZ)等公司尤為受到市場關(guān)注。

其他材料

除了上述幾種較受市場關(guān)注的新材料外，化工材料、生態(tài)環(huán)境材料、納米材料、先進復合材料、先進陶瓷材料、生物醫(yī)用材料、智能材料和新型建筑材料也都是“十二五”規(guī)劃中受到鼓勵的新材料產(chǎn)業(yè)范疇。

對于化工材料，周水江則認為，當前國內(nèi)大多化工新材料的上市公司仍處于中低端加工的階段，而且行業(yè)污染高，相關(guān)公司的發(fā)展尚待技術(shù)的進步。

劉卓平表示，大多數(shù)新材料的需求前景都很光明，長期受益于政策傾斜，成長空間較大。但他同時指出，一些公司雖然都有新材料的概念，但是縱觀其主業(yè)，新材料部分所占的份額以及對業(yè)績貢獻的程度仍“看不清”，較多是處在“講故事”的階段。

如何尋找到確定性更強的新材料大藍籌？劉卓平提出了兩個指標。一是技術(shù)要先進、具備先導性，同時要能夠形成一定規(guī)模，能夠駕馭市場。第二個就是要有很好的需求前景，必須是一些能夠在應用領域有很大擴展空間的新材料。

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大力發(fā)展稀土功能材料、高性能膜材料、特種玻璃、功能陶瓷、半導體照明材料等新型功能材料。積極發(fā)展高品質(zhì)特殊鋼、新型合金材料、工程塑料等先進結(jié)構(gòu)材料。提升碳纖維、芳綸、超高分子量聚乙烯纖維等高性能纖維及其復合材料發(fā)展水平。開展納米、超導、智能等共性基礎材料研究。

新材料分類

資料來源：國聯(lián)證券

標準性能特征材質(zhì) 功能應用領域形態(tài)與結(jié)構(gòu)

新型功能材料金屬材料電功能材料電子信息材料薄膜材料

新型結(jié)構(gòu)材料無機非金屬材料磁功能材料新能源材料超微細材料

有機高分子材料熱功能材料納米材料纖維材料

復合材料力功能材料先進復合材料多孔材料

種光功能材料先進陶瓷材料無氣孔材料

類聲功能材料生態(tài)環(huán)境材料復合材料

化學功能材料新型功能材料多層材料

生物醫(yī)學功能材料生物醫(yī)用材料非晶材料

核功能材料高性能結(jié)構(gòu)材料納米材料