人民日報:央行加息靴子為何意外落下
央行決定,自26日起上調(diào)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率
2010年即將過去,正當(dāng)市場以為年內(nèi)不會再加息時,加息的“靴子”卻意外落下。央行決定,自12月26日起上調(diào)金融機構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率,其中一年期存貸款基準(zhǔn)利率分別上調(diào)0.25個百分點?!斑@是今年以來六次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率、一次加息之后的又一次重要的貨幣政策調(diào)整,顯示貨幣政策加速回歸‘穩(wěn)健’”,國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長、中國銀行業(yè)協(xié)會首席經(jīng)濟學(xué)家巴曙松說。
利于加強通脹預(yù)期管理,防范資產(chǎn)泡沫
當(dāng)前,我國內(nèi)外部流動性充裕,通脹預(yù)期較強,通脹壓力不斷加大,11月份的CPI同比漲幅達(dá)到5.1%,“負(fù)利率”不斷加劇。在“負(fù)利率”的背景下,居民儲蓄難以保值增值,紛紛流出銀行體系,可能加大物價壓力和資產(chǎn)泡沫。央行四季度儲戶調(diào)查顯示,45.2%的城鎮(zhèn)居民傾向于“更多投資(如購買債券、股票、基金等)”,37.6%傾向于“更多儲蓄”,“更多投資(已取代“更多儲蓄”成為居民的第一選擇。
“加息向老百姓釋放了這樣一個信號,那就是你的存款放在銀行是安全的,不會縮水”,央行貨幣政策委員會委員、清華大學(xué)中國與世界經(jīng)濟研究中心主任李稻葵說,“這有利于加強通脹預(yù)期管理,防范資產(chǎn)價格泡沫。
這次加息也凸顯出貨幣政策的前瞻性。由于影響今年物價上漲的因素明年都將繼續(xù)存在并可能進一步加大,今年價格對明年有2個百分點以上的翹尾影響,還可能出現(xiàn)其他新漲價因素,因此明年物價上漲壓力很大。“明年1月份和6月份的翹尾影響最大,可達(dá)3個百分點左右,因此明年一季度可能出現(xiàn)階段性物價高點,或許前三月每個月的CPI都會超過4%”,巴曙松說,“在物價高點到來之前就加息,貨幣政策緊縮操作明顯提前,有利于降低社會對2011年物價過快上漲的擔(dān)憂”
另一方面,2011年是“十二五”開局之年,各方面發(fā)展熱情高,基于流動性偏多之上的貨幣信貸擴張壓力必然較大?!凹酉⒓哟罅速Y金借貸成本,有利于抑制信貸過快增長,防止投資膨脹、亂鋪攤子、盲目重復(fù)建設(shè),有利于促進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和發(fā)展方式轉(zhuǎn)變”,對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)金融學(xué)院院長丁志杰說。
與“熱錢”博弈,意在防止其大規(guī)模流入
為什么在12月11日國家統(tǒng)計局公布11月CPI數(shù)據(jù)前后、市場加息預(yù)期強烈時不加息,而在時近年末、市場預(yù)期減弱時卻果斷加息?
李稻葵說出了其中的奧妙。“在美元、歐元、日元等國際主要貨幣利率接近零利率、人民幣升值預(yù)期較強的情況下,加息很可能吸引‘熱錢’流入。這次加息時點選擇非常好。歐美國家正逢圣誕假期,股市休市、居民放假,資金調(diào)動不便,不利于‘熱錢’流入。
李稻葵還認(rèn)為,央行在市場預(yù)期強時不加息、預(yù)期弱時加息,也是與“熱錢”的一種博弈,意在虛虛實實,讓“熱錢”這種投機性短期資本難以預(yù)測,防止其大規(guī)模流入。
加息難抑樓市需求,調(diào)控任務(wù)仍然艱巨
近期,各地樓市再次出現(xiàn)成交量快速上漲的局面,房價也隨之有所上揚。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,央行此次加息將進一步增加購房持有成本,強化近期各級政府出臺的調(diào)控政策,能在一定程度上起到抑制購房需求的作用,使樓市進一步降溫。但是,相對近兩年來房價大幅上漲,兩次加息所增加的購房成本十分有限,難以抑制旺盛的自住型購房需求。加息與調(diào)控政策的疊加效應(yīng),還需要觀察,樓市調(diào)控任務(wù)仍然艱巨。
對購房影響較大的5年期以上貸款基準(zhǔn)利率由6.14%上調(diào)至6.4%上以購房者貸款100萬元,20年等額本息還款計算,如果是購買首套房仍可享受八五折優(yōu)惠利率,加息前月還款為6721元,加息后增加至6845元,增加124元。如果是購買首套房仍二套房,按1.1倍利率計算,加息前月還款7603元,加息后月還款7777元,增加174元。
目前已經(jīng)有房貸的購房者,將從2011年1月1日起全部執(zhí)行新利率,也就是將累計接受2次加息的影響。仍按上述貸款額和期限計算,首套房和二套房累計分別增加月供217元和303元。相比部分城市房價從2009年初到目前上漲已超過一倍的狀況,利息增加對購房者的影響將十分有限。而近期,無論是首套房住房需求、超前住房需求、改善型住房需求都依然旺盛。同時,外資進入我國房地產(chǎn)市場的速度較快,商務(wù)部最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,從今年6月起,我國房地產(chǎn)開發(fā)資金來源中的外資同比增幅開始轉(zhuǎn)正,且增長迅速,1—10月累計增幅達(dá)48.04%。加息能在一定程度上抑制這些需求,但樓市調(diào)控要取得實效,還需要多項政策的落實。
不一定所有貸款客戶都適合提前還貸
對正在還房貸的購房者而言,在加息背景下,是不是應(yīng)該提前還貸?對此,中原地產(chǎn)市場研究部張大偉認(rèn)為,提前還貸首先必須了解清楚所貸款銀行的相關(guān)要求,如需提前多少天,是否收取及收取多少違約金。其次一定要提前準(zhǔn)備必需的相關(guān)文件。第三,提前還貸勿忘退保及解抵押,貸款人提前結(jié)清全部尾款后,銀行會出具結(jié)清證明,借款人攜帶銀行開具的貸款結(jié)清證明原件、原保單的正副本和發(fā)票,打電話給相關(guān)保險公司,預(yù)約退保即可。借款人在辦理貸款時,銀行都會辦理抵押登記。如果結(jié)清貸款的話,一定不要忘記去解抵押這個環(huán)節(jié)。最后,需要著重提醒的是,不一定所有貸款客戶都適合提前還貸,已經(jīng)簽約的七折利率貸款客戶,相比目前的CPI,現(xiàn)在的七折利率可以說非常低,這部分購房者的資金利用成本非常低,不建議提前還貸。
對于等額本金還款已超過5年的客戶來說,由于貸款早期還款中大部分為利息,超過5年后可以說每月還款額中本金已大于利息,所以從資金利用成本的角度來看,不一定適合提前還貸,或許可考慮其他收益率更高的投資渠道。(記者 田俊榮 王煒)
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