金融創(chuàng)新與金融服務策略專題論壇全部實錄(2)

2010年12月28日 17:48
來源：鳳凰網(wǎng)財經(jīng)

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王東：謝謝戴總，我有一個問題想問一下譚老師，前一段時間銀行里有很多創(chuàng)新的產(chǎn)品，尤其是像我們民生，推的一些產(chǎn)品，我想對于這些創(chuàng)新的話，你有什么樣的創(chuàng)新和看法？

譚雅玲：我覺得這些理財產(chǎn)品對于客戶和市場而言是非常必須的，我們現(xiàn)在缺的是投資回報，大家可以看到這一點，我們推的這個理財產(chǎn)品和社會環(huán)境跟百姓的需求，是有偏差的。銀行的高端它在金融行業(yè)的摸爬滾打，大概要比現(xiàn)在所有的民眾，所有的公眾的理解力，支持力和掌握力要強得多，所以我們在銷售產(chǎn)品的時候面臨比較大的難度，就是百姓不懂，百姓有的人就是簡單的接受，有的人因為風險意識比較強，心里沒底就是抗拒。所以這兩種狀態(tài)，實際上給我們的理財產(chǎn)品提出一個新的課題、一個新的思路，我們不僅要設計和銷售理財產(chǎn)品，還要干什么？普及，教育，給他知識，讓他了解，掌握理財產(chǎn)品，所以美國的金融危機，給全世界帶來最大的一個思考應該是什么？要做你自己懂的事，要做你自己能看清楚的事情，是非常關鍵的，美國人看得懂，美國人在不斷的勝，中國全世界看懂了沒有，我覺得是沒看懂，什么叫金融危機，我們有傳統(tǒng)的印象，現(xiàn)在美國叫金融危機嗎？是一個很大的問號，問號的切入點在于價格可控、資本流入這跟所有的金融危機表現(xiàn)完全不同，我們如果要回到理財產(chǎn)品我們要改變一點、改善一點，這樣對社會的互動，對銀行的收益，對百姓的收益雙贏。

王東：我為什么之前提一下民生銀行，鄭總做交易員出身，譚老師也講我們要把產(chǎn)品解釋給客戶聽，做技術出身，尤其是民生的理財工作室，這兩年推出了外匯，預售品，在市場上理財產(chǎn)品這個領域可能很多新的產(chǎn)品有一些思路，我也請鄭總給我們介紹一下這方面的思考。

鄭智軍：首先借這個主題講一下，因為理財是個大環(huán)境，我們專門研究過，就是這個理財?shù)脑捠菑臍W美最早開始的，最早是十九世紀，現(xiàn)在從發(fā)達國家理財已經(jīng)經(jīng)歷了200多年，實際上在中國國內的話，我覺得可能從90年代開始，證券交易所的成立中國的理財歷程只有20年，國外走了200年德利城中國才有20年的歷程，所以我們有研究，就是研究中國的理財市場，我們中國現(xiàn)在理財階段屬于歐美70年代的水平，實際上包括我們老百姓理財?shù)挠^念，包括理財產(chǎn)品和理財服務的話有都一個增長過程。

第二點我想談的就是銀行理財和基金理財、券商理財，我覺得估計大家都可以想象，一般就是覺得自己很有水平，像自己對股票市場或者房地產(chǎn)市場比較了解的話，都會自己進行操作，才會有所謂溫州炒房團諸如此類的，或者是私募做這個事情，時間比較忙一些的，或者對市場有些想法的，他可以委托基金，券商理進行一些專業(yè)的管理。還有一些就是說，對這種風險比較排斥，但是對收益有一些要求，所以一般都買銀行理財產(chǎn)品，所以我們說買銀行理財產(chǎn)品的都是比較穩(wěn)健的，年齡比較大一點，時間比較長一點的，對風險偏好比較高一些的。銀行理財產(chǎn)品與其它理財產(chǎn)品的區(qū)別第一點就是在于剛剛趙總講的，就是基金做的是把浮動收益給投資者，固定收益給自己，銀行做的是把固定收益給投資者，差異收益是銀行的，不管是掙還是賠，這是區(qū)別之一。第二投資范圍不一樣，比如說現(xiàn)在大家談到的黃金市場或者外匯市場，藝術品市場比較好的話，大家絕對不會想到基金來做事情、券商來做這個事情，銀行理財產(chǎn)品會做這個事情，銀行理財產(chǎn)品跟這些理財產(chǎn)品不同的話就是它的投資方向比較多。

第三大類我想講銀行理財產(chǎn)品現(xiàn)在國內的銀行理財市場，也是經(jīng)歷了一個發(fā)展，最早我記得04年的時候，老百姓來買銀行理財產(chǎn)品就是要求我比銀行利息高一些，只要有固定回報，高一點的利息就可以了，經(jīng)過這幾年的發(fā)展就是必須要好過CPI，就是現(xiàn)在的理財產(chǎn)品要好過CPI，老百姓對理財?shù)挠^念是不斷的提高的，不斷在演化的，黃金市場現(xiàn)在跑得這么好，你為什么不做，外匯市場這么好你為什么不做，藝術品市場這么好你為什么不做，所以老百姓對銀行理財產(chǎn)品要求越來越高了。我們分了幾個市場，第一個就是貨幣市場主要投資債券；第二個是信用市場；第三個就是資本市場，投資于證券市場；第四個就是商品市場，主要是掛鉤一些黃金農(nóng)產(chǎn)品；第五個就是按衍生市場就是掛鉤一些期貨，還有一些期權；第六個就是所謂的創(chuàng)新市場，實際上我們很驕傲的就是剛才講的民生在一些常規(guī)產(chǎn)品我們有一系列的產(chǎn)品，隨時可以根據(jù)客戶的任何需要，提供任何的產(chǎn)品，然后針對客戶一些特殊需求的話，比如說我們的黃金有一個大漲幅，現(xiàn)在年收益率是12.75，所以收益率還是比較好的。

王東：問一下現(xiàn)在市場隨著茅臺漲價了，現(xiàn)在期酒您對這部分怎么看？

鄭智軍：現(xiàn)在也是價格非常高，我們覺得中國的白酒，特別是高端市場的白酒會有一個比較好的市場，所以去年我們推出了一款就是針對一些高端客戶推出的，明年這個產(chǎn)品到期了，應該收益會比較好。

王東：光大銀怎么樣？

譚雅玲：也是根據(jù)投資者對的風險偏好推出的。

王東：剛才趙總介紹過了，我想問一下李總您一開始怎么想到的推出快e通，這個應該是你們服務的這樣一個產(chǎn)品。

李雪松：是我們服務的品牌也是我們交易上的品牌，在這個交易的過程當中，我們是通過傳統(tǒng)的銀行渠道來做，選擇用更加快捷邊界的方式我們在交易商有一個快譯通，同時我們在服務商，跟服務創(chuàng)新是一樣的，剛才我們的景老師提到，一個是產(chǎn)品，一個是服務，沒有一個非常便利的或者坐在家里很方便的，在研究，看報紙之余，輕松的就能享受到這樣的金融的中介機構，服務機構為他提供的服務，快譯通是一個，此外我們還有一個適合年輕人長期投資的定投產(chǎn)品，還有一個服務的品牌，就是我們的基金經(jīng)理和我們的客戶直接溝通的，我們叫博時e世界，通過產(chǎn)品的交易平臺，我們跟客戶面對面的服務的平臺，最后形成一個滿足客戶立體的線上和線下結合的服務，也是希望能夠在我們傳統(tǒng)的這種基金行業(yè)的服務上能滿足客戶新的需求，因為現(xiàn)在客戶需求也變了，剛才兩位銀行的領導都說過，在產(chǎn)品推的過程當中，越來越走的這種規(guī)模越來越小，產(chǎn)品越來越多，投資的深入度越來越多，作為基金來講我們面對的客戶還是廣大的大眾客戶，比如像我們的客戶群，有一千多萬客戶，其中一半以上都是我們所說的持有份額中小的這樣的客戶。他們希望有一點小錢拿過來放到你的基金里頭，可以得到長期有一個穩(wěn)定的回報，是有這么一塊。

但是我們現(xiàn)在客戶需求發(fā)生了變化，就是說一部分的客戶希望什么呢？像景老師，需要有更加穩(wěn)定的收益，波動不要太大，四點多就可以了，這樣的情況需要我們基金管理公司在產(chǎn)品方面，再進行一個創(chuàng)新，所以剛才說的另外一個需求就是產(chǎn)品上的創(chuàng)新，過去我們都是做一些投資的方式，比如說我們在產(chǎn)品結構化的方式，產(chǎn)品的投資對象方面，這些實際上這些遠遠不夠，創(chuàng)新投資比如說過去買股票買債券，現(xiàn)在有ETF，股票基金，在這些種類的投資對象中。但是如果把風險和收益結合起來，包括時間，比如我們現(xiàn)在的基金持有都是無限期或者是多長時間，把它也改成像銀行非常靈活，針對某一類市場當中出現(xiàn)的投資機會可以迅速的捕捉到，這樣的投資品種出來以后也能適合于我們的高端客戶，所以這一點在產(chǎn)品創(chuàng)新和服務創(chuàng)新來講，市場變化對基金管理公司來講，我們的挑戰(zhàn)也更大了。我們同樣希望政府或者政策主管部門，能給我們更大創(chuàng)新的空間。