高鐵概念引發(fā)機構熱情太原重工增發(fā)溢價34%收官

2010年12月30日 04:36
來源：每日經(jīng)濟新聞

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前后歷時8個多月的太原重工（600169，收盤價20.23元）定向增發(fā)今日（12月30日）終于完美收官。機構熱情高漲，以超過發(fā)行底價34%的價格積極認購。

增發(fā)價溢價34%

根據(jù)此前太原重工公布的定向增發(fā)融資方案，發(fā)行價格不低于13.51元/股，而增發(fā)最后的定價為18.1元/股，相比于發(fā)行底價溢價率高達34%，與昨日20.23元的收盤價相比也僅僅高出11.7%，足見機構的參與熱情。同時原計劃發(fā)行不超過18000萬股，最終只發(fā)行了9314.9萬股，便足額完成了16.88億元的融資規(guī)模?？鄢l(fā)行費用，凈募資額為16.57億元。

據(jù)今日的公告顯示，券商、基金、社保及投資公司悉數(shù)亮相，并足額完成現(xiàn)金認繳。其中最積極的是方正證券，獨享2000萬股，占比2.48%；另兩家券商宏源證券（000562，收盤價16.60元）及中信證券（600030，收盤價12.43元）分別認購1500萬股、814.9萬股，占比分別為1.86%、1601%；易方達基金旗下的兩社保組合及一只基金分別認購1000萬股、400萬股、400萬股、合計占比2.24%；興業(yè)基金公司旗下更是有8只基金抱團進駐，合計認購1900萬股，占比2.36%；另一家頗具名氣的地方政府投資機構——常州投資集團認購1300萬股，占比1.61%。

增發(fā)后，方正證券將成為太原重工的第三大股東，合計持股占總股本的4.76%，宏源證券、常州投資集團及社保502組合也首次進入前十大股東之列。

值得一提的是，有34家投資者、20家基金公司、10家券商總部以及7家保險機構表達過認購意向，其中常州投資集團及宏源證券給出最高報價為20元，中信證券由于有2400萬股的報價為15元，僅獲配1300萬股。

高鐵車軸國產(chǎn)替代加速

按照此前的融資預案，太原重工本次募集的16.57億元將全部投入新建高速列車軸國產(chǎn)化項目。選址國家級太原經(jīng)開區(qū)，總面積400萬畝，建設內(nèi)容為配套年產(chǎn)30萬片高速列車車輪生產(chǎn)線及配套年產(chǎn)1萬根高速車軸精加工生產(chǎn)線。

據(jù)資料顯示，我國高速鐵路軸承與車輪基本全部依賴進口。這并不是因為核心技術問題，而是由于國內(nèi)的高鐵車輪對產(chǎn)品沒有過往運行歷史，國家相關部委尚未制定相應的行業(yè)標準，因此還沒有對國內(nèi)企業(yè)發(fā)放生產(chǎn)許可。而以太原重工、晉西車軸（600495，收盤價16.28元）為代表的國內(nèi)企業(yè)，主要是以歐洲高鐵的相關標準為基礎而進行研究開發(fā)，從技術面上已能夠滿足相關要求，如果這一市場得以開放，相關公司將很快實現(xiàn)進口替代，進而迎來快速發(fā)展的機會。

按照增發(fā)融資的可行性研究報告，整個項目建設期為兩年，達產(chǎn)后可新增年銷售收入約20.1億元，實現(xiàn)稅后利潤3.77億元，約為公司現(xiàn)年凈利潤總額的50%。按照增發(fā)后約8.08億元的總股本，有望增厚約0.47元的每股收益。同時，某持續(xù)研究高鐵板塊的分析師告訴記者：“高鐵車輪組為易耗品，平均壽命為2.5年，后續(xù)我國高鐵項目的陸續(xù)加碼，將有望為太原重工、晉西車軸等高鐵組件國產(chǎn)替代公司帶來全面加速發(fā)展的機會”