農(nóng)行逐鹿縣域金融

2011年01月05日 16:25
來源：財經(jīng)國家周刊

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使廣大農(nóng)村地區(qū)繁榮起來，同時提升銀行體系的經(jīng)營和治理能力，看起來不相關的中國兩大任務，因為農(nóng)行IPO而被認為高度相關。這不僅僅是中國銀行業(yè)應該思考的事情，也是全球投資者真正長期關注的中國故事

文/《財經(jīng)國家周刊》記者王春霞文麗王小波

敗也蕭何，成也蕭何。曾經(jīng)擔心是農(nóng)行上市包袱的面向三農(nóng)業(yè)務，因為講了一個“縣域金融”的好故事，讓農(nóng)行脫胎換骨。

試圖從中國激烈的銀行業(yè)競爭中，殺出一條血路，使農(nóng)行成為最具成長性的銀行之一，這在過去農(nóng)行人自己也不信。

擁有2.4萬家分支機構，客戶人數(shù)超過美國人口，這些原本讓農(nóng)行不堪重負的負面數(shù)據(jù)和形象(機構龐大臃腫、客戶低端)，突然成為全球資本市場看重的香餑餑。

就商業(yè)銀行最為關注之一的資金來源看，其超過40%的存款來自縣域金融，廣大的縣域網(wǎng)點成為農(nóng)行超級吸金池。許多商業(yè)銀行頻頻觸及存貸比紅線的時候，農(nóng)行充沛的資金來源無疑令人艷羨。進一步的分析，縣域金融存款活期存款占比大意味著資金成本低，國家允許縣域金融貸款浮動空間大，一低一高讓農(nóng)行獲得更大息差收入。

用農(nóng)行行長張云的話說，農(nóng)行的負債成本是各大銀行里邊最低的，而貸款定價又有很大的空間，并且存貸比例、中長期貸款利率是各家銀行中最低的?！斑@些因素都使得我們能夠通過經(jīng)營管理來進一步提升回報率?！睆堅平邮堋敦斀?jīng)國家周刊》專訪時表示。

數(shù)據(jù)顯示，截至今年九月末，三農(nóng)信貸投放增速高于農(nóng)行全行貸款平均增速7.4個百分點；三農(nóng)信貸投放在農(nóng)行全行信貸投放總量中的占比也持續(xù)提升，達到了31%；從效益指標來看，三農(nóng)貸款的資產(chǎn)回報率也不斷提升，ROA達到了0.75%。

張云在接受本刊專訪時指出，當前縣域經(jīng)濟的成長速度明顯高于經(jīng)濟平均增速，農(nóng)行寄希望于“從城市和縣域兩個領域來分享經(jīng)濟高速成長，并從這兩級推動農(nóng)行成長。”

硬幣總是兩面的。對于后IPO時代的農(nóng)行來說，以上故事只講對了一半。相比其他主要商業(yè)銀行，農(nóng)行的服務形象仍有改善空間。目前還不到60%的貸存比，也說明其現(xiàn)代商業(yè)銀行的經(jīng)營能力還有挖掘潛力。原本在縣域金融的領先地位，也開始面對其他商業(yè)銀行和本地銀行的強有力競爭。

不容忽視的故事情節(jié)是，由于農(nóng)業(yè)具有天然的波動性，導致農(nóng)業(yè)貸款償還能力不確定性強，必然給服務農(nóng)業(yè)的金融機構帶來較大的風險。

縣域金融競爭白熱化

農(nóng)行在縣域金融的領頭羊地位沒有人懷疑。但若細細分析，又非全然如此。農(nóng)行在縣域金融的優(yōu)勢不在于效率，而在鋪攤子和規(guī)模上。

以2008年縣域金融經(jīng)營效率論，農(nóng)行12.1%的網(wǎng)點，僅獲得21.6%的存款余額和13.7%的貸款余額；其他大型商業(yè)銀行，以總共11.4%的網(wǎng)點獲得了34%的存款余額，33.7%的貸款余額；農(nóng)行在縣域金融的經(jīng)營效率幾乎比同樣網(wǎng)點的其他大型商業(yè)銀行，低了20個百分點。可見其規(guī)模雖大，但經(jīng)營效率仍有極大改善空間。

此時，對于后IPO時代的農(nóng)行來說，需要與時間賽跑。因為目前除農(nóng)行之外，其他商業(yè)銀行也開始按照市場化的原則，重返縣域金融，而他們原本經(jīng)營效率較高，一旦鋪開攤子，對農(nóng)行來說，將面臨人才和市場的雙重爭奪局面。

事實上，隨著城鎮(zhèn)化提速，農(nóng)業(yè)也朝著規(guī)?；姆矫姘l(fā)展，商業(yè)銀行逐漸發(fā)現(xiàn)，未來三農(nóng)業(yè)務蘊含了巨大的潛力。最近幾年，改變農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展模式、對農(nóng)村政策性金融提供貼息資金、建立政策性的鼓勵發(fā)展機制等，已經(jīng)有逐步發(fā)展。這些背景已經(jīng)讓其他大行加速了縣域金融的布局。

以建行為例，今年專門制定了《中國建設銀行“三農(nóng)”行業(yè)信貸營銷指引》，明確了支持經(jīng)濟作物種植、農(nóng)副產(chǎn)品深加工等十大特色行業(yè)和領域，提出涉農(nóng)貸款爭取每年新增要高于平均貸款新增。

建行大膽的市場攻略是，制定了至2011年底開設100家村鎮(zhèn)銀行的計劃，以此為契機重返縣域及農(nóng)村市場。未經(jīng)證實的消息稱，建設銀行將與西班牙桑坦德銀行合作設立村鎮(zhèn)銀行控股公司的方案已獲國務院原則性同意。

中國銀行也表達了設立類似建設銀行村鎮(zhèn)銀行控股公司的計劃，相關業(yè)務也早已進入審批流程中；工商銀行也早在2009年即已經(jīng)設立村鎮(zhèn)銀行，整個村鎮(zhèn)銀行的發(fā)展計劃也按部就班。

同時，地方涉農(nóng)的金融服務機構涉及村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司的數(shù)量也在迅速增加。以內蒙古為例，據(jù)內蒙古金融辦人士估算，如果2011年按計劃村鎮(zhèn)銀行規(guī)模再擴大，小額貸款公司繼續(xù)增加，按照目前小額貸款企業(yè)注冊資金平均超過1億元來估算，地方金融將會超過國有銀行和股份所有制銀行，會占到50%或超過50%的比重。

農(nóng)村信用社的商業(yè)化改革也已經(jīng)比較深入，作為最基層的農(nóng)村金融服務機構，其業(yè)務網(wǎng)點對三農(nóng)業(yè)務具有先天的優(yōu)勢。以云南農(nóng)村信用社為例，目前存款已經(jīng)突破2300億元，存款占云南全省金融機構總額1.2萬億元的20%，而貸款達1600億元，貸款中三農(nóng)業(yè)務量占了極大部分。

為應對全面的縣域金融競爭，農(nóng)行董事長項俊波表示，農(nóng)行將跳出傳統(tǒng)服務“三農(nóng)”模式，進入服務“三農(nóng)”轉型新時代，以轉型帶動創(chuàng)新，向農(nóng)村金融的廣度和深度發(fā)展。

“我們正在拓展一系列新的渠道，如電子銀行渠道服務商，固定電話支付終端，新農(nóng)村合作醫(yī)療，等等。農(nóng)業(yè)銀行電子銀行部副總經(jīng)理錢宏對本刊記者表示，手機銀行將會有很大潛力，“未來電視也是吸引客戶的一個終端方式。

但這些創(chuàng)新，是否能提高農(nóng)行在縣域金融的競爭優(yōu)勢和效率，仍有待觀察。

可持續(xù)的商業(yè)原則

得益于業(yè)務規(guī)模增加、生息資產(chǎn)結構改善以及手續(xù)費及傭金凈收入快速增長，2010年上半年，三農(nóng)金融業(yè)務實現(xiàn)稅前利潤145.19億元，較2009年同期的79.80億元增長81.9%。

雖然三農(nóng)金融事業(yè)實現(xiàn)較為可觀的業(yè)績增長，但農(nóng)行管理層對此表示謹慎樂觀。張云在接受本刊記者采訪時坦言，“未來我們的考驗，就是在一個長時期的時間里面，能否實現(xiàn)持續(xù)的增長。

2009年1月開始，農(nóng)行從總行層面全面啟動了三農(nóng)金融事業(yè)部制改革。不久之后，銀監(jiān)會就下發(fā)《中國農(nóng)業(yè)銀行三農(nóng)金融事業(yè)部制改革與監(jiān)管指引》(下稱《指引》)，銀監(jiān)會專門針對單家銀行的內部組織和經(jīng)營，出臺監(jiān)管指引，這種情況在業(yè)內實屬個例。

農(nóng)行相關負責人對本刊表示，國家有關部門對農(nóng)行納入深化三農(nóng)金融事業(yè)改革試點的四川、重慶、湖北等8個省(區(qū)、市)分行下轄的561個縣域支行在財稅、監(jiān)管費用、存款準備金等方面給予了一定優(yōu)惠政策。目前，有關部門正在研究具體落實政策。

海通證券銀行業(yè)分析師佘敏華表示，一旦優(yōu)惠政策落地，包括差別存款準備金率的實施，可以從流動性層面來保障農(nóng)行縣域金融業(yè)務的順利開展。

對于后IPO的農(nóng)行來說，無論將受益于什么樣的國家優(yōu)惠政策，關鍵是如何按照商業(yè)可持續(xù)的原則，建立與經(jīng)營理念相一致的風險管控機制，這也是農(nóng)行上市的題中之義。

“比如說在貸款準入條件上面，怎么樣來做到貸與不貸、怎么樣解決貸多貸少、怎么及時控制風險、怎么樣來解決擔保抵押的問題，等等，都要逐一得到解決?！鞭r(nóng)行行長張云告訴本刊記者。

具體來說，在商業(yè)可持續(xù)原則中，如何走穩(wěn)風險和收益平衡木，是農(nóng)行在開展縣域業(yè)務時必須解決的一大挑戰(zhàn)。

農(nóng)行相關負責人向《財經(jīng)國家周刊》介紹稱，在縣域業(yè)務的實踐中堅持三大原則：其一，堅持有所為有所不為。秉著分工合作的原則，找準農(nóng)業(yè)銀行在農(nóng)村金融體系中的市場定位，重點支持商業(yè)金融需求，不包打天下。其二，堅持把風險管理作為業(yè)務發(fā)展的基本前提。建立健全全面風險管控體系，實現(xiàn)規(guī)模與速度、質量與效益的有機統(tǒng)一。第三則是，堅持收益覆蓋風險。對風險大的業(yè)務，通過適當提高利率定價補償風險成本。

區(qū)別于商業(yè)銀行的傳統(tǒng)信貸業(yè)務，縣域信貸業(yè)務由于具有其特殊性，所以需要從制度和流程上予以支持。“三農(nóng)業(yè)務信貸管理總體原則是“低平臺、短流程、高效率、能控險”。農(nóng)行相關人士告訴本刊，將從信貸審批、授信執(zhí)行等方面對縣域信貸業(yè)務進行流程式監(jiān)控。

如在審查審批方面，通過單設三農(nóng)信貸管理部門，初步搭建了“專業(yè)獨立審查、共享審議(審批)平臺”的三農(nóng)信貸評審通道。