2011年01月08日 04:46
來(lái)源：上海證券報(bào) 作者：周鵬峰

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H股上市僅一年多，民生銀行再度提出再融資計(jì)劃。民生銀行今日公告，擬采取非公開發(fā)行的方式向特定對(duì)象發(fā)行不超過(guò)47億股A股，發(fā)行價(jià)4.57元，預(yù)計(jì)募集資金不超過(guò)215億元。知情人士稱，此次定向增發(fā)初步預(yù)計(jì)在今年6月底完成。

上海健特、泛海集團(tuán)、南方希望、中國(guó)人壽、中國(guó)船東互保協(xié)會(huì)、江蘇熔盛投資集團(tuán)和華泰汽車集團(tuán)等七家機(jī)構(gòu)將參與民生銀行此次非公開發(fā)行，分別認(rèn)購(gòu)14.24億股、11.9億股、6.6億股、5億股、146億股5億股和2.66億股。其中，前五家機(jī)構(gòu)為民生銀行現(xiàn)有股東。

此次民生銀行融資頗令市場(chǎng)意外，因?yàn)榫驮?009年11月26日，民生銀行在香港交易所掛牌上市，完成了香港當(dāng)年度最大IPO，12月18日行使超額配售權(quán)之后，共募得資金折合人民幣267.50億元。H股上市時(shí)，民生銀行有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)也曾表示：三年不融資。

對(duì)此，民生銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，《巴塞爾Ⅲ》的出臺(tái)和中國(guó)銀監(jiān)會(huì)更加審慎的資本監(jiān)管政策，導(dǎo)致了民生銀行仍面臨著較大資本金的壓力。

民生銀行H股上市之后，資本充足率確實(shí)有了較大的提升。按照當(dāng)時(shí)的監(jiān)管要求，民生銀行三年之內(nèi)并不需要補(bǔ)充新的核心資本。但2010年，伴隨著《巴塞爾Ⅲ》的出臺(tái)，全球銀行業(yè)對(duì)于資本充足率的要求進(jìn)一步提高，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)為了降低國(guó)內(nèi)銀行系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)和與國(guó)際監(jiān)管要求接軌，對(duì)國(guó)內(nèi)銀行的資本充足率和風(fēng)險(xiǎn)管理提出了更高的要求。

截至2010年6月30日，民生銀行的資本充足率為10.77%，核心資本充足率為8.32%，在16家上市銀行中排名第11位，已經(jīng)接近監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)資本充足率要求的臨界點(diǎn)。如果民生銀行不能在短期內(nèi)進(jìn)行再融資，將會(huì)在很大程度上限制民生銀行運(yùn)用資產(chǎn)的規(guī)模和能力，直接制約業(yè)務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展。

民生銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，從滿足監(jiān)管機(jī)構(gòu)審慎監(jiān)管的要求和保持自身業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展的考慮出發(fā)，民生銀行決定進(jìn)行再融資；從成本、時(shí)間和不確定性等方面綜合考慮，民生銀行此次再融資選擇了非公開發(fā)行的方式。

民生銀行預(yù)計(jì)，在監(jiān)管要求不再提高的前提下，此次再融資至少能夠滿足未來(lái)兩年的核心資本需求。

據(jù)了解，老股東對(duì)民生銀行的增發(fā)表示了很強(qiáng)的認(rèn)購(gòu)意愿，而為了滿足多家股東的增持愿望，此次非公開發(fā)行，原則上單一股東認(rèn)購(gòu)之后所持股份不能超過(guò)5%，因此，上海健特、泛海集團(tuán)、南方希望都同意進(jìn)行大規(guī)模的增持，使得其自身的持股比例在非公開發(fā)行之后接近5%。一些持股比例較高的股東，如中國(guó)人壽和中國(guó)船東互保協(xié)會(huì)也拒絕被攤薄，參與認(rèn)購(gòu)。也有很多原本并非民生銀行股東的民營(yíng)企業(yè)對(duì)此表示了極大的興趣。但在不超過(guò)47億股(占此次非公開發(fā)行之后民生銀行股本的15%)和最多10家參與的約束下，最后只有江蘇熔盛和華泰汽車獲得此次投資機(jī)會(huì)。

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