2011年01月09日 11:53
來源：證券市場紅周刊 作者：劉曉旭

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《紅周刊》記者 劉曉旭

在新年第一個交易周，被納入優(yōu)先發(fā)展的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的高鐵概念股再掀升勢。與高鐵相關(guān)的會議召開往往是高鐵概念股階段漲升的催化劑。去年12月初召開的“第七屆世界高速鐵路大會”后，刺激了以晉西車軸為代表的高鐵股大漲，而1月4日召開的2011年全國鐵路工作會議，則推動中國北車、中國南車本周大幅上漲。

2011年高鐵將初步成網(wǎng)

全國鐵路建設(shè)在2010年創(chuàng)下歷史高峰，鐵路完成基本建設(shè)投資7091億元，同比增長18%；本次會議確定鐵道部2011年計劃完成投資7000億元，但“十二五”鐵路投資規(guī)劃超預(yù)期，2020年目標(biāo)將提前至2015年完成。其中，高鐵也將借機高速發(fā)展。2010年高鐵運營里程達到8358公里，而2011年，高鐵將投產(chǎn)4715公里，2011年高鐵將初步成網(wǎng)，運營里程將突破1.3萬公里。而2015年，高速鐵路達1.6萬公里以上。

而針對我國迎來高鐵時代，記者采訪了中投證券行業(yè)研究員真怡，據(jù)她介紹：“從2011年高鐵安排新開工項目來看，主要是橫縱線的延長。如北京～沈陽，就是京哈線的延長，廣東西部沿海鐵路就是廈門～深圳，其實就是上海～廈門的延長線。隨著京滬高鐵6月份開通后，大的基建投入結(jié)束。所以結(jié)構(gòu)上來說更看好高鐵裝備類上市公司，如中國南車、中國北車(二者壟斷國內(nèi)鐵路機車制造市場95%份額)、時代新材、新筑股份等。

南北車暗戰(zhàn)

南北雙車本周的大漲，也與近期傳得沸沸揚揚的“南車北車合并，目前正在醞釀和論證該問題”有關(guān)。針對于此，中國南車發(fā)布了“澄清聲明”，即中國南車沒有討論和研究南北車的整合事宜。由于中國南車、中國北車業(yè)務(wù)幾乎一致，無論在國內(nèi)市場還是在國外市場，雙方競爭明顯，但合并一事顯然并非短期可為。

未來三年高鐵固定資產(chǎn)投資雖然增長放緩，但車輛設(shè)備的需求仍將較快增長。鐵路裝備步入高鐵動車組采購高峰期，將大幅提升中國南車和中國北車等公司的盈利能力。根據(jù)中國南車和中國北車自身預(yù)計，兩家公司預(yù)期2015年收入規(guī)模分別有望達到1500億元和1400億元。

據(jù)中國南車證券事務(wù)代表鄭勝介紹：“本次全國鐵路工作會議，給裝備類上市公司帶來了發(fā)展機遇，公司2010年全年訂單也將在1300億元以上，包括今年將開通的京滬線，動車組的訂單達到300多億元。從業(yè)績增速來看，從2008年公司上市起至2015年，公司每年業(yè)績都能保證有20%以上的增速。據(jù)中國北車證券部人士介紹：“鐵道部的規(guī)劃很快將落實。對公司高端的定位以及市場需求都使公司處于高速增長期。目前公司在手訂單約1300多億，其中動車訂單約700億左右。

高鐵設(shè)備采購步入高峰期

從對高鐵總投資來看，基建部分占40%~60%，動車采購占10%~15%，其余部分占比為25%~40%。而基建投資從2009年便進入了建設(shè)高峰期，與基建相關(guān)的工程機械、建材、機床等行業(yè)與高鐵相關(guān)業(yè)務(wù)的收入快速增長。動車生產(chǎn)整個產(chǎn)業(yè)鏈自2010年便進入了高速增長期，其與高鐵相關(guān)的業(yè)務(wù)增長迅速。其他部分(包括通信、信號及信息工程、電力及電力牽引供電等)與高鐵相關(guān)業(yè)務(wù)自2011年開始邁入高增長期。

本周漲幅最大的高鐵概念股是高鐵緊固件主要供應(yīng)商之一的晉億實業(yè)，據(jù)該公司證券事務(wù)代表張忠娟介紹：“公司在鐵道部高鐵扣件的6個供應(yīng)商中排名第二，占20%的市場份額。目前高鐵業(yè)務(wù)已占公司主業(yè)的50%，高速扣件產(chǎn)品成為公司今年業(yè)績增長的主要驅(qū)動力。”時代新材可以說是2009年以來漲幅最大的鐵路零部件行業(yè)股票，是國內(nèi)鐵路減震細分行業(yè)龍頭。其證券事務(wù)代表胡志強介紹道：“公司最終的客戶是鐵道部，而且公司高鐵配件市場發(fā)展空間很大。包括公司在京滬高鐵項目中獲利的訂單也達到2億元以上。所以自2009年~2012年，都能保證業(yè)績的持續(xù)增長。

而擁有高鐵剎車片技術(shù)的博深工具，本周上漲了21.42%，在高鐵概念股中漲幅位列第二。對此其證券部人士解釋道：“公司雖然擁有高鐵剎車片專利技術(shù)，但目前高鐵剎車片還完全依靠進口，如國產(chǎn)化放開的話，公司肯定會首先受益。但目前還未投入生產(chǎn)?！?

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