細分行業(yè)上席高鐵盛宴不衰(附股)

2011年01月11日 04:21
來源：金融投資報

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本報記者饒媛媛

進入本周，大盤溫度似乎也隨冷空氣的到來而驟降，昨日滬綜指跌至2800點以下。然而，高鐵概念股卻像是冬日驕陽，給投資者些許信心和希望。

繼中國南車、中國北車的高度活躍之后，高鐵盛宴里的其他細分行業(yè)大餐開始上席，引起了投資者的搶食沖動。昨日，軸承股延續(xù)上周五強勁走勢，軸研科技大漲9.02%。此外，晉億實業(yè)漲7.15%，天馬股份漲5.93%，西北軸承、晉西車軸均有所表現(xiàn)。

湘財證券徐廣福對記者表示：“毫無疑問，頭頂‘世界第一’桂冠的中國高鐵，其發(fā)展和投資的可持續(xù)性，將得到政府支持和市場需求的雙重保障，各個相關(guān)行業(yè)分一杯羹的熱情也將持續(xù)高漲。尤其在大盤弱市調(diào)整的情況下，高鐵概念股仍舊保持不錯的活躍度，說明了這個行業(yè)的抗壓性以及市場對此的看好程度。

公開資料顯示，高鐵整個建設(shè)過程包括鐵路基礎(chǔ)建設(shè)(路基、橋梁、軌道)、高鐵車輛以及配件制造、信息化和電氣化設(shè)備。中信金通分析師吳垠認為，2011年將迎來基建頂峰，而高鐵車輛及配件制造、信息化和電氣化設(shè)備將迎來黃金期，軸承、設(shè)備基建以及鐵路電汽氣化設(shè)備等細分行業(yè)有望率先崛起。

軸承：攻破核心技術(shù)是關(guān)鍵

中國軸承工業(yè)協(xié)會秘書長王全清曾表示，配套高鐵軸承全部采用進口軸承，實現(xiàn)國產(chǎn)替代勢必經(jīng)歷一個漫長的過程。高鐵配套軸承的國產(chǎn)化應(yīng)用仍是空白?！笆濉逼陂g，國內(nèi)軸承行業(yè)將實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級，替代進口。因此，中國軸承行業(yè)將迎來一個“天時地利人和”俱佳的發(fā)展時機。

“目前，A股市場的軸承股還不是太多。在選擇有限的情況下，這些已經(jīng)被冠以‘行業(yè)龍頭’的個股將會率先受益。并且，隨著高鐵市場的不斷延伸，行業(yè)的不斷壯大，將有更多的企業(yè)加入到這個細分行業(yè)中。而目前已經(jīng)有軸承業(yè)務(wù)的公司，也有可能拓展業(yè)務(wù)和力爭成為核心技術(shù)的壟斷者?！毙鞆V福說到。

成都一位私募人士也向記者表示：“軸承股因為處在核心技術(shù)開發(fā)關(guān)鍵時期，因此，龍頭企業(yè)定會率先受到市場和政府的關(guān)注，其自身發(fā)展也會得到市場的優(yōu)先考慮。其中，軸研科技和西北軸承發(fā)展前景值得期待。

軸研科技昨日發(fā)布公告，坦言正牽頭開展高鐵軸承的研發(fā)工作，公司雖聯(lián)合洛陽LYC軸承有限公司等參與了高鐵軸承研發(fā)項目的競標，但目前尚無結(jié)果。此外，公司還對“已經(jīng)開發(fā)出了首套樣品并進行了部分性能試驗”的說法予以否認。但這并不影響公司股價的走高，昨日公司股價仍逆市大漲9.02%。

相關(guān)資料顯示，軸研科技主發(fā)起人洛陽軸承研究所是我國軸承行業(yè)唯一的國家一類科研機構(gòu)，先后取得重大科研成果658項，公司完整繼承軸研所原有研發(fā)隊伍，是唯一在軸承配對核心技術(shù)方面可與國外知名廠商抗衡的國內(nèi)廠家。

設(shè)備基建：大單簽訂是保障

長江證券分析師劉元瑞表示，鐵路基礎(chǔ)建設(shè)占整個投資的40%-60%，對高鐵裝備行業(yè)的投資邏輯是短期看好一次性投入設(shè)備相關(guān)企業(yè)。隨高鐵建設(shè)進度，設(shè)備交付高峰的可能帶來業(yè)績刺激，中長期看好易耗品設(shè)備相關(guān)企業(yè)，易耗品需求會隨著高鐵保有量的提升而大幅提升。建議投資者關(guān)注高鐵核心部件供應(yīng)商的晉億實業(yè)、太原重工、華東數(shù)控以及晉西車軸。

晉億實業(yè)證券事務(wù)代表張忠娟曾表示，本次高鐵被納入優(yōu)先發(fā)展的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，是公司股價連續(xù)漲停的主要原因。公司主要從事于高鐵零部件，去年以來，受國家政策的支持，銷售收入將達到12億元，特別是從2006年以來，公司中標鐵路項目的金額已達到28億元左右，其中高鐵毛利率收入達到30%左右，隨著公司后續(xù)訂單的簽訂，公司未來增長態(tài)勢還是比較明確的。位于高鐵裝備制造的上游中型鍛造機械和高鐵施工機械的公司有太原重工、晉西車軸也值得關(guān)注。

國金證券孫林認為，晉西車軸的動車軸項目將在2012年得到大的發(fā)展。隨著公司和太鋼進行的動車軸合作研發(fā)，目前已經(jīng)有時速250km動車軸項目試制樣品在實驗運行，350km也在試制中。由于鐵道部的要求極高，對于高鐵產(chǎn)品的質(zhì)量，穩(wěn)定運行公里數(shù)的有具體要求，預(yù)計產(chǎn)品得到認證需要一年左右的時間，則2012年開始能夠得到訂單，批量生產(chǎn)高鐵動車組的車軸。此外，隨著我國高鐵“四縱四橫”的布局2012年完成，未來客貨分離，貨車提速及重載的需求也將增強，預(yù)計貨車將從目前的70噸-80噸向100噸載重，時速從目前50-60公里/時向120公里/時提升，因此貨車的車軸、車輪的改造需求還將比預(yù)期要大得多，并且我國28個城市規(guī)劃的地鐵項目也達到2500km以上，未來貨運市場和城軌交通較為樂觀。

而華東數(shù)控于2008年11月19日與京滬高速鐵路股份有限公司，就京滬高速鐵路項目采購博格板專用磨床事宜簽訂備忘錄，京滬高速鐵路項目公司生產(chǎn)的博格板專用磨床11臺，總價值16170萬元。這將給公司帶來不菲的收益。

分析人士認為，高鐵耗材也將成為相關(guān)高鐵概念公司的利潤增長點，高鐵耗材建議關(guān)注中鼎股份、時代新材、博深工具、大冶特鋼等上市公司。

電氣自動化：子龍頭先得月

在高速鐵路運行過程中，除了鐵軌和機車之外，還有一個中樞神經(jīng)系統(tǒng)和能源系統(tǒng)，就是電氣自動化設(shè)備這個行業(yè)。鐵路信息化和電氣設(shè)備占總投資的25%-40%，從這個角度講，鐵路信息化和電氣設(shè)備未來的發(fā)展空間也不容小覷?！斑@個細分行業(yè)可關(guān)注遠望谷、世紀瑞爾、臥龍電氣等。”一位對高鐵行業(yè)有很深研究的業(yè)內(nèi)人士在接受記者采訪時說到。

入圍鐵道部車輛識別系統(tǒng)資格的超高頻射頻識別龍頭遠望谷，是鐵道部ATIS工程主要開發(fā)者和承擔者之一，在RFID技術(shù)應(yīng)用方面經(jīng)驗豐富，XC型自動設(shè)備識別系統(tǒng)已成功地應(yīng)用于中國鐵路車號自動識別系統(tǒng)(ATIS)，產(chǎn)品遍及全國18個鐵路局、7萬多公里鐵路線，ATIS在我國鐵路實施，標志著我國鐵路車號采集手段，已經(jīng)實現(xiàn)由傳統(tǒng)人工抄錄采集向地面識別設(shè)備(AEI)自動采集歷史跨越，也是鐵路信息化工作跨越式發(fā)展。

隨著電氣化鐵路牽引變壓器全面進入國內(nèi)已運行或即將運行的高鐵專線，臥龍電氣也迎來了新的發(fā)展契機。有信息顯示，依托公司博士后科研工作站、電氣技術(shù)研究院以及高校院所的產(chǎn)學研合作平臺，研發(fā)了高壓變頻器、伺服驅(qū)動控制系統(tǒng)、磁懸浮軌道交通、磷酸鐵鋰電池、超特高壓電力變壓器以及輸變電成套技術(shù)等系列科技含量高、附加值高的產(chǎn)品。這些高端產(chǎn)品部分已經(jīng)實現(xiàn)了市場化，部分正在項目建設(shè)過程中，未來五年將成為企業(yè)新的市場增長點。

除此之外還有：輝煌科技，主要產(chǎn)品為鐵路信號微機檢測系統(tǒng)，與鐵路防災(zāi)安全檢測系統(tǒng)；鼎漢技術(shù)主營信號通信智能電源系統(tǒng)；特銳德主營箱式變電站等產(chǎn)品，公司去年上半年簽訂的重要合同中，與高鐵或客運專線相關(guān)的訂單占74.4%。此外，還有臥龍電氣、許繼電氣、特變電工等公司均將受益。