2011年01月14日 10:36
來源：理財(cái)一周報(bào) 作者：陳金艷

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理財(cái)一周報(bào)記者/陳金艷

市場對再融資的恐懼再次顯現(xiàn)。

上周末農(nóng)業(yè)銀行(601288)、民生銀行(600016)、興業(yè)銀行(601166)，這3家銀行先后披露再融資計(jì)劃，盡管融資方案并非直接向市場“抽血”的非公開增發(fā)或配股，但股市仍然應(yīng)聲下跌。

本周一上證綜指出現(xiàn)46.99點(diǎn)的暴跌，將新年第一周的反彈成果全部抹去。

根據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2010年發(fā)布公開增發(fā)或配股方案但尚未實(shí)施的A股公司目前仍有26家，計(jì)劃發(fā)行數(shù)量達(dá)163.68億股，其中8家上市公司再融資計(jì)劃已獲證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。此外，在這26家提出再融資計(jì)劃的上市公司中，中信銀行是融資數(shù)量最多的上市公司，累計(jì)增發(fā)58.59億股。

中信銀行：58.59億股配股計(jì)劃或一季度啟動(dòng)

2010年以來，銀行資本充足率成為困擾銀行的一大難題，早在2010年一季度，在14家上市銀行中，中信銀行(601998)與建設(shè)銀行(601939)、深發(fā)展A(000001)因資本充足率低于監(jiān)管紅線而榜上有名，其中，中信銀行的資本充足率為9.34%。

為提高資本充足率，上市銀行紛紛通過增發(fā)、配股等融資方式補(bǔ)充資本，根據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2010年除農(nóng)業(yè)銀行及光大銀行(601818)發(fā)行上市合計(jì)獲得IPO募集資金902.29億元外，共有7家銀行完成了配股融資，合計(jì)融資金額達(dá)1353.16億元，有3家銀行通過增發(fā)獲得507.85億元。不過，與其他銀行不同的是，中信銀行則選擇發(fā)行250億元次級(jí)債補(bǔ)充附屬資本。

然而距離發(fā)債尚不足半年，中信銀行再次拋出不超過260億元的再融資計(jì)劃，成為目前發(fā)布再融資預(yù)案中融資數(shù)量最多的上市公司。

2010年8月12日，中信銀行公布稱，將通過配股方式進(jìn)行融資，按照每10股配售不超過2.2股的比例向全體股東配售，A股和H股比例相同。募集資金在扣除相關(guān)發(fā)行費(fèi)用后，將全部用于補(bǔ)充資本金，繼而改善該行的核心資本充足率并支持該行持續(xù)發(fā)展及其業(yè)務(wù)增長。

以390.33億股總股本為基數(shù)計(jì)算，中信銀行共計(jì)可配股份數(shù)量不超過85.87億股。其中A股配股股份不超過58.59億股，H股可配股股份不超過27.28億股。

從該融資計(jì)劃的進(jìn)度可見，目前該計(jì)劃除獲得股東大會(huì)同意及在2010年9月29日收到控股股東中國中信集團(tuán)公司有關(guān)承諾函，按持股比例以現(xiàn)金全額認(rèn)購該配股方案中的可配股票的承諾外，還在10月13日獲得財(cái)政部關(guān)于中信銀行配股有關(guān)問題的批復(fù)，同意中信銀行配股方案及中信集團(tuán)認(rèn)購中信銀行配股股票。

同時(shí)據(jù)此前中信銀行副行長曹彤表示，260億元的融資計(jì)劃或?qū)⒃诮衲暌患径葐?dòng)。

就中信銀行配股計(jì)劃對二級(jí)市場的影響而言，萬聯(lián)證券研究員李雙武表示，根據(jù)中信銀行配股方案，配股價(jià)格大約為3元/股，較目前(本周一中信銀行收盤價(jià)為5.23元/股)的市場價(jià)有較大折價(jià)。同時(shí)，李雙武還指出，中信銀行的大股東中信集團(tuán)持有 241.15 億股，最多可配股 53 億股，共需投入 159 億元參加配股。A 股除中信集團(tuán)外的流通股東有 23.03 億股，最多可配股 5307 億股，需要投入 15 億元參加配股。因此，中信銀行的配股方案對A股市場的資金“吸血”作用可以忽略。

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