2011年01月18日 19:39
來(lái)源：大眾網(wǎng) 作者：時(shí)超

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2011年伊始，銀行迫不及待地開(kāi)啟了融資潮的大門(mén)。而經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，在農(nóng)行、興業(yè)、民生公布了總計(jì)865億元的融資方案后，這股浪潮并沒(méi)有止步，反而開(kāi)始向各地城商行蔓延，其潛在融資規(guī)模頗為巨大。

多家銀行定向增發(fā)

14日晚，青島海爾發(fā)布公告：該公司及其控股子公司擬以1.742億元參與青島銀行的股份增發(fā)。據(jù)了解，青島銀行本次擬通過(guò)增發(fā)股份募集資金不超過(guò)20億元，主要目的是為了提高資本充足率，增強(qiáng)可持續(xù)發(fā)展能力。

而在早前，國(guó)內(nèi)數(shù)家城商行已經(jīng)公布了增發(fā)計(jì)劃。去年12月，長(zhǎng)沙銀行公布，將以不低于3.1元/股的價(jià)格，向原股東(自然人股東除外)定向增發(fā)4億股股份，募集資金12億元。同樣公布融資方案的還有南京銀行和寧波銀行，南京銀行欲通過(guò)配售募集不超過(guò)50億元資金，寧波銀行則計(jì)劃通過(guò)定向增發(fā)和次級(jí)債發(fā)行，分別募集50億元和25億元。

不過(guò)一次融資看來(lái)很難滿足上述銀行成長(zhǎng)的需要。南京銀行董事長(zhǎng)林復(fù)去年11月曾表示，根據(jù)該行《三年資本規(guī)劃》，2010年至2012年資本管理目標(biāo)為資本充足率不低于12%，核心資本充足率不低于9%。而截至2010年第三季度末，南京銀行資本充足率為10.48%，較2009年末下降3.59%；核心資本充足率為9.51%，較2009年末下降3.38%。這意味著2012年前，南京銀行的資本需求可能多達(dá)62億元。

業(yè)內(nèi)分析人士指出，在監(jiān)管層對(duì)資本充足率、存貸比等指標(biāo)作出更加嚴(yán)格要求的情況下，一些中小銀行不得不盡量通過(guò)各種方式填滿“錢(qián)袋子”

IPO 大軍逼近

雖然有眾多銀行公布了自己的融資方案，但其實(shí)今年融資潛在主力并非上述銀行，而是那些排隊(duì)等候IPO 的城商行。

據(jù)悉，去年9月，財(cái)政部聯(lián)合央行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)文，落定了城商行上市的內(nèi)部職工持股規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)。 隨后銀監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì)達(dá)成“2006年以前城商行上市股東超過(guò)200人的可以申報(bào)IPO 材料，而其他公司申請(qǐng)上市，必須先清理超限股東”的共識(shí)，城商行上市面臨的最大制度性難題，已經(jīng)解決。

國(guó)際四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所之一的安永日前發(fā)布的分析報(bào)告指出，2011年上海證券交易所IPO 將繼續(xù)保持活躍，金融服務(wù)業(yè)將是2011年首發(fā)上市公司的主要行業(yè)，而商業(yè)銀行的上市進(jìn)展也將會(huì)加快。有消息稱，目前全國(guó)已經(jīng)有超過(guò)40家城商行提出上市規(guī)劃，上海銀行、杭州銀行、重慶銀行、盛京銀行、大連銀行、廣州銀行、溫州銀行、烏魯木齊銀行等都已公開(kāi)提出上市計(jì)劃，欲擠入城商行A 股IPO 重啟的首批名單。

導(dǎo)報(bào)記者粗略統(tǒng)計(jì)，上述幾家銀行近年來(lái)資產(chǎn)增長(zhǎng)速度極快，如廣州銀行2010年總資產(chǎn)增幅為31.19%，成都銀行和齊魯銀行亦分別為43.8%和33.03%，均保持在30%以上，要想今后繼續(xù)保持這一勢(shì)頭，其對(duì)市場(chǎng)的“吸血”不容小視。

據(jù)悉，與上述銀行資產(chǎn)規(guī)?；鞠喈?dāng)?shù)?a href="http://m.dali56.com/app/hq/hkstock/hk03618/" target="_blank" title="重慶農(nóng)村商業(yè)銀行 03618">重慶農(nóng)村商業(yè)銀行，近日已經(jīng)在香港聯(lián)合交易所主板掛牌交易，共發(fā)行21億股H 股，募集資金114.74億港元。盲目“吸金”風(fēng)險(xiǎn)大

“其實(shí)銀行鐘情于融資的根本原因，在于募集資金越多，為銀行創(chuàng)造的利潤(rùn)就越多?！鄙綎|經(jīng)濟(jì)學(xué)院財(cái)政金融學(xué)院教授吳奉剛指出，利差收入仍是城商行目前的主要利潤(rùn)來(lái)源，至少占到了80%以上，而這一利潤(rùn)增長(zhǎng)的基礎(chǔ)就是資金規(guī)模要保持快速增長(zhǎng)。

吳奉剛指出，這種完全依賴資本的粗獷型增長(zhǎng)，導(dǎo)致銀行系統(tǒng)目前凸現(xiàn)出資本饑渴癥狀：即井噴式貸款增長(zhǎng)耗散銀行有限的資本金后，銀行首先想到的不是優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，而是尋求融資，隨后再井噴式地?cái)U(kuò)張、放貸。而這種經(jīng)營(yíng)方式在經(jīng)濟(jì)上行周期，也許不會(huì)有太大風(fēng)險(xiǎn)，但是一旦經(jīng)濟(jì)進(jìn)入相對(duì)平緩或下行周期，加上利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，銀行間的競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)入白熱化階段，城商行特別是跨區(qū)域城商行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)非常大。

中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所中國(guó)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中心主任劉煜輝也指出，目前拉動(dòng)城商行業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)最重要的因素仍是規(guī)模的增長(zhǎng)，然而這種可持續(xù)性已經(jīng)面臨挑戰(zhàn)。僅以規(guī)模拉動(dòng)的成長(zhǎng)，并不是最為健康有效的方式，在相關(guān)的業(yè)務(wù)管理平臺(tái)，風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)形成機(jī)制以及人員素質(zhì)沒(méi)有相應(yīng)提升的前提下，規(guī)模的過(guò)快增長(zhǎng)反而會(huì)帶來(lái)嚴(yán)重的后果。

此前，銀監(jiān)會(huì)副主席王兆星表示，中小銀行必須盡快改變依靠快速的信貸擴(kuò)張、快速的資產(chǎn)擴(kuò)張和頻繁融資進(jìn)行支撐的模式，改變單純或者過(guò)多寄希望于未來(lái)進(jìn)行跨越性經(jīng)營(yíng)和過(guò)度依賴貸款增長(zhǎng)及存貸利差的盈利模式。

吳奉剛表示，城商行應(yīng)當(dāng)放棄急功近利的發(fā)展模式，認(rèn)真踏實(shí)地在經(jīng)營(yíng)差異化、特色化上下功夫，從資本消耗型業(yè)務(wù)向資本節(jié)約型業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變。發(fā)展技術(shù)密集型中間業(yè)務(wù)，改變以信貸擴(kuò)張為主的資本消耗型業(yè)務(wù)增長(zhǎng)模式。

有話要說(shuō)

導(dǎo)報(bào)評(píng)論員蘭恒敏：“募集資金越多，能夠?yàn)殂y行創(chuàng)造的利潤(rùn)就越多。”在分析銀行融資饑渴的原因時(shí)，吳奉剛教授只說(shuō)了一半。還有一半?yún)墙淌跊](méi)好意思說(shuō)——在“東風(fēng)吹，戰(zhàn)鼓擂，誰(shuí)能融資便宜誰(shuí)”的年代，不抓緊融資圈錢(qián)的企業(yè)，純粹是傻子。

但更傻的是投資者。去年基本喂飽了中、農(nóng)、工、建四大鯊魚(yú)，今年還要喂一群數(shù)不清的城商行鱷魚(yú)。“目前全國(guó)已經(jīng)有超過(guò)40家城商行提出上市規(guī)劃，上海銀行、杭州銀行、重慶銀行、烏魯木齊銀行等都已公開(kāi)提出上市計(jì)劃……”嚇都嚇?biāo)懒?，偏偏有這么多投資者一往無(wú)前，勇于獻(xiàn)身。

還有不傻裝傻的?！皵U(kuò)大直接融資，以投資者的資金支撐中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展(包括承擔(dān)損失和代價(jià))”是監(jiān)管層處心積慮下的一局棋。至于發(fā)行數(shù)量大、節(jié)奏快、質(zhì)量差、價(jià)格高等，怨不得管理層——市場(chǎng)了，博弈了，風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)了，誰(shuí)讓你們賭癮太大呢。(時(shí)超)

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