2011年02月09日 10:20
來(lái)源：中國(guó)新聞網(wǎng) 作者：周萃

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2011年第一周，農(nóng)業(yè)銀行、興業(yè)銀行和民生銀行相繼發(fā)布公告，披露共約865億元融資計(jì)劃。出于應(yīng)對(duì)資本壓力的需要，2010年上市銀行曾啟動(dòng)大規(guī)模再融資行動(dòng)，剛剛進(jìn)入2011年，上市銀行再次宣布大規(guī)模融資計(jì)劃，這從一個(gè)側(cè)面證明商業(yè)銀行的資本充足情況不容樂觀。

由于大量放貸以及監(jiān)管層不斷提高資本“紅線”，商業(yè)銀行資本管理面臨巨大壓力。

為配合國(guó)家應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)、促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展的一攬子方案，自2008年年底以來(lái)，商業(yè)銀行信貸投放呈現(xiàn)超常規(guī)增長(zhǎng)。2009年新增貸款達(dá)到9.6萬(wàn)億元的歷史高位，2010年全年新增貸款達(dá)7.95萬(wàn)億元，超出年初制定的7.5萬(wàn)億元信貸規(guī)模4000多億元，兩年間，我國(guó)新增信貸量達(dá)到17.5萬(wàn)億元，市場(chǎng)流動(dòng)性從2009年的充裕狀態(tài)轉(zhuǎn)化為當(dāng)前的寬松狀態(tài)。貸款高速增長(zhǎng)不僅直接擴(kuò)大了商業(yè)銀行當(dāng)期資本需求，還通過(guò)信貸損失和信貸供給兩個(gè)相互聯(lián)系的渠道影響著商業(yè)銀行的中長(zhǎng)期資本充足率水平。

金融危機(jī)的全球蔓延使得監(jiān)管者和銀行業(yè)高度關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)控制。而信貸投放的快速增長(zhǎng)導(dǎo)致這種關(guān)注升級(jí)并迅速轉(zhuǎn)化為監(jiān)管升級(jí)。為增強(qiáng)銀行應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)周期及市場(chǎng)形勢(shì)變化的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，2008年以來(lái)監(jiān)管層出臺(tái)一些新規(guī)旨在加強(qiáng)資本監(jiān)管，如根據(jù)建立動(dòng)態(tài)資本和動(dòng)態(tài)撥備的要求提高資本充足率達(dá)標(biāo)水平、完善資本補(bǔ)充機(jī)制等等。受外部監(jiān)管和自身完善的雙重壓力的驅(qū)動(dòng)，提高資本充足率成為商業(yè)銀行的普遍要求。再加上2010年資本市場(chǎng)較為充足的流動(dòng)性，促使各家銀行紛紛選擇在資本市場(chǎng)融資。

2010年，我國(guó)銀行業(yè)實(shí)現(xiàn)了有史以來(lái)最大規(guī)模的融資，16家上市銀行中有14家完成融資，總共募集資金超過(guò)3413億元，其中直接融資2763億元，占A股市場(chǎng)融資額近三成。

通過(guò)再融資，商業(yè)銀行固然能夠有效提高其資本充足率，提升其風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，從而保障持續(xù)健康發(fā)展，但人們更希望看到商業(yè)銀行籌資渠道從外部向內(nèi)部轉(zhuǎn)移，逐步建立起以內(nèi)部資本積累為主導(dǎo)的資本補(bǔ)充機(jī)制。畢竟，大量頻繁地直接從資本市場(chǎng)“抽血”不僅導(dǎo)致A股市場(chǎng)直接承壓，而且有損于商業(yè)銀行自身的經(jīng)營(yíng)信譽(yù)和市場(chǎng)形象。

正是在一定程度上鑒于對(duì)上述問(wèn)題的考慮，在經(jīng)歷2010大規(guī)?！拜斞焙螅ば?、中行、交行、招行等幾家銀行表示未來(lái)三年不會(huì)再有大規(guī)模融資計(jì)劃。然而，今年年初，興業(yè)、民生等三家銀行便拋出865億元融資計(jì)劃，不宜輕易啟動(dòng)的再融資行動(dòng)再次被大規(guī)模啟動(dòng)，說(shuō)明2011年商業(yè)銀行資本達(dá)標(biāo)依然面臨巨大壓力。

導(dǎo)致商業(yè)銀行資本承壓的幾項(xiàng)因素若想在2011年發(fā)生根本性逆轉(zhuǎn)需要付出巨大努力。申銀萬(wàn)國(guó)日前發(fā)布報(bào)告預(yù)計(jì)，在實(shí)體經(jīng)濟(jì)信貸需求旺盛和國(guó)家信貸調(diào)控兩者之間的博弈下，1月份信貸量雖然會(huì)比2009年和2010年同期投放量下降，但是不會(huì)回落至太低水平。亦有來(lái)自市場(chǎng)方面的消息稱，新年以來(lái)銀行信貸大幅飆升，個(gè)別銀行甚至在月末不得不暫停貸款發(fā)放以抑制信貸過(guò)快增長(zhǎng)。

從商業(yè)銀行當(dāng)前的盈利模式考慮，銀行內(nèi)部確實(shí)有較大的利益驅(qū)動(dòng)來(lái)保持信貸資產(chǎn)較快增長(zhǎng)。當(dāng)前銀行增加利息收入的主要途徑一是銀行生息資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大，二是存貸利差的提高，在存貸利息不能自主確定的情況下，擴(kuò)大信貸投放便成為銀行的利潤(rùn)保證。因此，若商業(yè)銀行不能從全局出發(fā)制定經(jīng)營(yíng)策略，保持信貸總量合理增長(zhǎng)將面臨困難。

2011年，監(jiān)管層的資本“紅線”可能將繼續(xù)調(diào)高。以差別準(zhǔn)備金動(dòng)態(tài)調(diào)整制度為首的信貸調(diào)控新工具今年走上前臺(tái)，央行將根據(jù)各家銀行的資本充足率、風(fēng)險(xiǎn)狀況等對(duì)其放貸能力進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。此外，我國(guó)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)也在加緊制定符合自己國(guó)情的新銀行業(yè)監(jiān)管規(guī)則，或?qū)?duì)系統(tǒng)重要性銀行、緩沖資本、動(dòng)態(tài)撥備等問(wèn)題提出新要求。這些新規(guī)的逐步推出，將對(duì)銀行資本提出更高要求。

除探索多渠道的資本補(bǔ)充渠道外，商業(yè)銀行應(yīng)著力推進(jìn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，改變過(guò)度依賴資本占用高的批發(fā)性信貸業(yè)務(wù)的情況，同時(shí)大力發(fā)展零售業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)等低資本占用型的業(yè)務(wù)，控制風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的過(guò)快增長(zhǎng)，積極向資本集約化的方向轉(zhuǎn)型。只有真正實(shí)現(xiàn)上述轉(zhuǎn)變，商業(yè)銀行資本管理承壓的問(wèn)題才能獲得根本解決。(周萃)

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