2011年02月25日 02:51
來(lái)源：東亞經(jīng)貿(mào)新聞報(bào)

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開(kāi)欄語(yǔ)

投資者平時(shí)總能看到券商推出的各類(lèi)研究報(bào)告，以及證券投資顧問(wèn)給予的操作建議。面對(duì)眾多的證券研究報(bào)告，投資者如何選擇呢？為了幫助投資者解開(kāi)疑惑，今日起，本報(bào)獨(dú)家與吉林證監(jiān)局聯(lián)合推出“投資顧問(wèn)和研究報(bào)告”知識(shí)專(zhuān)欄。

東亞訊(記者 王玥) 投資者平時(shí)總能看到券商推出的各類(lèi)研究報(bào)告，以及證券投資顧問(wèn)給予的操作建議。面對(duì)眾多的研究報(bào)告和操作建議，投資者該如何看待，是完全照做還是僅供參考？

對(duì)此，吉林證監(jiān)局相關(guān)負(fù)責(zé)人說(shuō)，投資者可以從五個(gè)方面認(rèn)識(shí)了解證券研究報(bào)告和證券投資顧問(wèn)。

一是專(zhuān)業(yè)性。從事上述兩項(xiàng)業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)及人員要取得證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)資格，證券投資咨詢(xún)執(zhí)業(yè)人員不僅要通過(guò)專(zhuān)業(yè)考試、還要具備一定的學(xué)歷以及證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。證券研究報(bào)告和證券投資顧問(wèn)是這些專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)及人員依據(jù)各類(lèi)市場(chǎng)信息，綜合政策法規(guī)變化、市場(chǎng)走勢(shì)等各類(lèi)影響因素，通過(guò)專(zhuān)業(yè)的分析方法和分析工具得出專(zhuān)業(yè)的研究成果。

二是價(jià)值性。證券研究報(bào)告關(guān)注證券本身的價(jià)值以及市場(chǎng)價(jià)格與價(jià)值的偏離程度，發(fā)布不同的投資評(píng)級(jí)，引導(dǎo)證券合理定價(jià)；證券投資顧問(wèn)關(guān)注買(mǎi)賣(mài)品種選擇、組合管理建議以及買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)等，為投資者提出投資建議，幫助其實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值。

三是輔助性。無(wú)論是證券研究報(bào)告，還是證券投資顧問(wèn)，其提出的投資意見(jiàn)、觀點(diǎn)及建議，均是專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)及人員的主觀判斷，供客戶(hù)在具體買(mǎi)賣(mài)時(shí)予以參考，達(dá)到輔助客戶(hù)進(jìn)行投資決策的效果，并不代替客戶(hù)進(jìn)行最終決策，更不能代替客戶(hù)進(jìn)行操作。

四是風(fēng)險(xiǎn)性。由于證券市場(chǎng)的固有風(fēng)險(xiǎn)及其走勢(shì)影響因素復(fù)雜性，而且專(zhuān)業(yè)人員的能力水平有所差異，證券研究報(bào)告和證券投資顧問(wèn)的判斷可能與未來(lái)市場(chǎng)的實(shí)際走勢(shì)不一致，不能保證投資者一定獲取投資收益，投資者要承擔(dān)“買(mǎi)者自負(fù)”風(fēng)險(xiǎn)性。

五是約定性。兩項(xiàng)業(yè)務(wù)特別是證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)，在正式服務(wù)前，要與服務(wù)對(duì)象訂立服務(wù)協(xié)議，明確雙方權(quán)利義務(wù)、服務(wù)內(nèi)容和方式、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)、爭(zhēng)議糾紛解決方式等內(nèi)容，但兩者在具體服務(wù)對(duì)象上有所區(qū)別，證券研究報(bào)告使用者一般是基金、QFII等專(zhuān)業(yè)投資機(jī)構(gòu)，而證券投資顧問(wèn)主要面向普通投資者。

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