2011年02月25日 07:08
來源：東方早報(bào) 作者：早報(bào)訊

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原計(jì)劃A股融資不超過214.79億元 市場擔(dān)憂銀行再融資升級

早報(bào)訊 中國民生銀行股份有限公司(民生銀行，600016.SH，01988.HK)昨晚發(fā)布公告表示，擬于今日(2月25日)召開董事會，討論修訂再融資方案，為此今日停牌一天。

融資方案曾遭質(zhì)疑

今年1月8日，民生銀行發(fā)布公告表示，董事會決議向7家公司以4.57元/股的價(jià)格非公開發(fā)行不超過47億股A股，預(yù)計(jì)融資不超過214.79億元，對象為7家公司。史玉柱執(zhí)掌的上海健特生命科技有限公司、劉永好執(zhí)掌的四川南方希望實(shí)業(yè)有限公司和盧志強(qiáng)旗下的中國泛海控股集團(tuán)有限公司分別斥資65億元、30億元和22億元捧場，占融資金額的一半以上。

民生銀行此次融資前，通過2009年11月H股上市和2010年9月發(fā)行次級債已經(jīng)進(jìn)行了兩次融資。而民生銀行董事長董文標(biāo)H股IPO融資之時(shí)曾對外鄭重承諾，在未來三年之內(nèi)不再進(jìn)行股權(quán)融資。由此，民生銀行此次定增融資引發(fā)了投資者不滿。此外，因定向增發(fā)對象有現(xiàn)任董事旗下的相關(guān)公司，且增發(fā)價(jià)格較市價(jià)5.08元/股相差10%左右，遭到市場質(zhì)疑明顯存在利益輸送嫌疑。

針對市場的兩點(diǎn)質(zhì)疑，董文標(biāo)在1月12日舉行的該行成立15周年新聞發(fā)布會上，公開辯稱民生銀行沒有犯錯(cuò)。董文標(biāo)稱，增發(fā)是因?yàn)楸O(jiān)管部門要求銀行的資本充足率再提高兩個(gè)點(diǎn)，“如果不滿足監(jiān)管要求，就是不遵守紀(jì)律，明年銀行沒法開門了”。民生銀行同時(shí)表示稱，定向增發(fā)能夠在更大程度上保護(hù)現(xiàn)有股東的利益，包括那些沒有能力和意愿參與配股的股東的利益。截至2010年三季度末,民生銀行資本充足率為10.81%,核心資本充足率為8.34%。

昨日，民生銀行小幅下跌0.2%，收于5.09元/股，較4.57元/股的增發(fā)價(jià)高出了11.38%。

銀行融資潮再現(xiàn)

在民生銀行發(fā)布融資公告的同時(shí)，2010年7月15日上市的農(nóng)業(yè)銀行(601288.SH，1288.HK)今年1月7日發(fā)布公告表示，擬發(fā)行不超過500億元人民幣次級債券，用于充實(shí)農(nóng)行附屬資本，提高資本充足率。興業(yè)銀行(601166)1月8日發(fā)布公告稱，董事會決議通過公開方式在銀行間市場發(fā)行不超過150億次級債券，期限不超過15年。

此外，去年剛在A股上市的光大銀行(601818)2月20日晚間發(fā)布公告，擬合計(jì)發(fā)行不超過120億H股。

在銀行拉開2011年再融資風(fēng)潮的背后，是存款準(zhǔn)備金率的提升。今年以來，中國人民銀行已經(jīng)兩次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率。不考慮差別存款準(zhǔn)備金率，主要金融機(jī)構(gòu)的存款準(zhǔn)備金率已達(dá)19.5%這一歷史高點(diǎn)，并且有經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示存款準(zhǔn)備金率還將繼續(xù)上調(diào)。

為此，有分析人士擔(dān)憂，隨著存款準(zhǔn)備金率的進(jìn)一步提升或觸發(fā)更多的銀行進(jìn)行再融資來提高資本充足率。

資本充足率指商業(yè)銀行持有的資本總額與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)總額的比率，核心資本充足率指銀行持有的核心資本與銀行風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)之間的比率。資本充足率反映商業(yè)銀行在存款人和債權(quán)人的資產(chǎn)遭受損失之前，該銀行能以自有資本承擔(dān)損失的程度。

銀監(jiān)會最新披露數(shù)據(jù)顯示，2010年末我國商業(yè)銀行整體加權(quán)平均資本充足率12.2%，比年初上升0.8個(gè)百分點(diǎn)；加權(quán)平均核心資本充足率為10.1%，比年初上升0.9個(gè)百分點(diǎn)。截至2010年末，281家商業(yè)銀行的資本充足率水平全部超過8%。

國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長巴曙松曾撰文指出，與其一味批評國內(nèi)銀行再融資，不如抓緊建立對銀行資本使用效率、風(fēng)險(xiǎn)管理水平和為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)程度更有效的評估機(jī)制，在此基礎(chǔ)上建立激勵(lì)相容的制度。

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