2011年03月02日 07:37
來源：投資快報 作者：李茵琳

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本周五貝因美IPO再度上會，平安證券又一“直投 保薦”項目或?qū)⒌顷戀Y本市場。去年年底，由于被曝出問題奶粉等事件，貝因美IPO被暫緩表決。在貝因美的股東名單中，有一家是來自平安證券的全資子公司，而平安證券恰恰是貝因美IPO的保薦機構(gòu)。更令人費解的是，在貝因美上會之前，公司股本突擊擴張，外資股東、平安證券的子公司都是在這個時期入主。如果貝因美順利過會，這部分股東的獲益可想而知。

外資股東云集 上市前夜突擊擴股

去年12月，證監(jiān)會發(fā)審委公告稱，貝因美的首發(fā)申請被暫緩表決。此前，本報曾經(jīng)就貝因美的產(chǎn)品衛(wèi)生質(zhì)量的問題，以及貝因美的業(yè)務(wù)主副不分的現(xiàn)象進行了報道。

據(jù)悉，貝因美的主要生產(chǎn)嬰幼兒配方奶粉、營養(yǎng)米粉、其他嬰幼兒輔食和嬰童用品，公司的嬰幼兒食品包括嬰幼兒配方奶粉、營養(yǎng)米粉等共計170多個品種。公司本次擬發(fā)行不超過4300萬股，占發(fā)行后總股本的10.09%,發(fā)行后總股本為42605萬股。

貝因美的控股股東為貝因美集團有限公司(下稱“貝因美集團有)，公開發(fā)行前，貝因美集團持有貝因美43.00%股份。此外，貝因美的實際控制人為謝宏，通過持有貝因美集團55.00%股權(quán)而間接控制了貝因美23.65%的股份。

貝因美已經(jīng)是中外合資股份有限公司。公司從內(nèi)資轉(zhuǎn)變?yōu)橹型夂腺Y，發(fā)生在2004年7月，也就是在貝因美第三次增資擴股時，新股東Haley Overseas Holdings Limited以現(xiàn)金增資1695萬元。2005年1月，公司變更為中外合資股份有限公司。

貝因美前十名股東名單，有5名是外資股東。招股申報稿顯示，J.V.R International Limited等多名外資股東參股貝因美合共75082500股，持股比例約為19.59%.而這部分外資股東的主營業(yè)務(wù)，均是股權(quán)投資。

巧合的是，貝因美IPO前，股本迅速擴張。招股申報稿顯示，2009年8月19日，2009年第四次臨時股東大會審議通過，新股東Perpetual Treasure Limited、平安財智投資管理有限公司(下稱“平安財智投)等公司紛紛入主貝因美，增資價格均為8元/股。

IPO之前，貝因美先后經(jīng)歷了五次增資擴股、七次股權(quán)轉(zhuǎn)讓和一次資本公積金轉(zhuǎn)增股本。期間，注冊資本從最初的3284.10萬元，增至2009年年底的3.83億元。

平安“直投+保薦”貝因美

除了獲得外資股東的青睞之外，貝因美贏得保薦機構(gòu)平安證券“直投+保薦”的青待遇”

在前十大股東中，平安證券的一家全資子公司平安財智榜上有名。申報稿顯示，平安財智是第四大股東，持有18,800,000股，持股比例4.91%.據(jù)悉，貝因美是在2009年引進平安財智的，當(dāng)時平安財智以800萬元現(xiàn)金增資的方式，成為貝因美的新股東。

據(jù)悉，平安財智成立于2008年9月，注冊資本6億元，是2008年證監(jiān)會批準(zhǔn)設(shè)立的十一家券商直投子公司之一，是平安證券唯一從事直接投資業(yè)務(wù)的子公司，也是平安集團三大投資主體之一。

關(guān)于平安財智，記者嘗試查閱中國平安(601318)最新的定期報告，但并沒有發(fā)現(xiàn)進一步的線索，而中國平安的公告中對平安財智的描述也僅僅是公司設(shè)立初期的資料。

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