2011年03月13日 03:17
來(lái)源：第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào) 作者：李雋

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3月11日下午日本發(fā)生的大地震重創(chuàng)了亞太股市。日經(jīng)225指數(shù)大跌1.72%，報(bào)收10254.43點(diǎn)；香港恒生指數(shù)跌1.55%，報(bào)收23249.78點(diǎn)；而印度、韓國(guó)、澳大利亞、新加坡等股市都下跌超過(guò)1%。

分析人士認(rèn)為，地震對(duì)全球金融市場(chǎng)影響有限，日本企業(yè)停產(chǎn)將會(huì)導(dǎo)致制造業(yè)訂單轉(zhuǎn)移，美國(guó)、中國(guó)、韓國(guó)相關(guān)市場(chǎng)或許會(huì)受惠；行業(yè)方面，核電、保險(xiǎn)、旅游等板塊將會(huì)受到一定的負(fù)面影響，而建材、機(jī)械、醫(yī)藥則受惠。

關(guān)注產(chǎn)業(yè)訂單轉(zhuǎn)移

第一上海證券首席策略師葉尚志向《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者表示，相信日本地震對(duì)亞太其他地區(qū)的金融市場(chǎng)影響有限，而油價(jià)下跌使得很多企業(yè)生產(chǎn)成本下降，而周五美國(guó)股市也上升；另一方面，由于各方共同救災(zāi)，朝韓問(wèn)題等地緣政治因素在一段時(shí)間內(nèi)將會(huì)得到緩解。

華林證券研究所副主任胡宇表示，在國(guó)內(nèi)的上市公司中，和日本相關(guān)的業(yè)務(wù)占比并不大，因此預(yù)計(jì)不會(huì)受到多大影響，在亞太區(qū)股市普遍大跌的情況下，部分投資者的樂(lè)觀情緒被打消，也可能帶來(lái)階段低吸時(shí)機(jī)。

平安證券首席策略分析師王韌則表示，近日市場(chǎng)氣氛較好，本身已經(jīng)有一定調(diào)整的需要，而日本的地震則使得近日呈現(xiàn)上升趨勢(shì)的股市有所回調(diào)，大宗商品價(jià)格也因此受到一定影響。他認(rèn)為，地震不會(huì)改變市場(chǎng)的大趨勢(shì)，就中國(guó)市場(chǎng)而言，相信等5、6月份政策明確后市場(chǎng)將會(huì)重新走強(qiáng)。

也有市場(chǎng)人士認(rèn)為，日本需要進(jìn)行一定規(guī)模的重建，其本土企業(yè)停產(chǎn)損失也需要資金填補(bǔ)和維持，不排除部分在海外的資金回流日本的可能。日本央行明確表示，準(zhǔn)備好下周確保市場(chǎng)穩(wěn)定，包括提供資金等；另一方面，由于大地震導(dǎo)致日本相當(dāng)多企業(yè)停產(chǎn)，從而使得供應(yīng)有限，這對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)來(lái)說(shuō)可能是好事，美國(guó)減少對(duì)日本的進(jìn)口，對(duì)美國(guó)本土制造業(yè)的需求將會(huì)有所擴(kuò)大，失業(yè)狀況也會(huì)進(jìn)一步緩解；還有，相信中國(guó)和韓國(guó)等亞太地區(qū)的制造業(yè)也會(huì)受益，外界對(duì)日本的中高端制造業(yè)訂單很可能會(huì)轉(zhuǎn)移到亞太、美國(guó)經(jīng)歐洲等其他地區(qū)。

核電、保險(xiǎn)、旅游受拖累

胡宇和王韌都認(rèn)為，由于日本核電站發(fā)生較大安全事故，造成的負(fù)面影響較大，相關(guān)政府部門(mén)可能重新評(píng)估核電站的設(shè)置和運(yùn)行情況，預(yù)計(jì)對(duì)核電相關(guān)股份都會(huì)產(chǎn)生一定的負(fù)面影響。

王韌表示，保險(xiǎn)業(yè)也將會(huì)受到一定影響，而由于重建需求可能增加，建材、機(jī)械等處于產(chǎn)業(yè)鏈中游的行業(yè)可望受益。胡宇則認(rèn)為，盡管旅游、航空等公司短期會(huì)受到一定影響，但由于中國(guó)上市公司的日本業(yè)務(wù)占比并不明顯，因此相信不會(huì)對(duì)有關(guān)企業(yè)造成很大影響。

葉尚志則表示，由于海嘯沖擊，航海運(yùn)輸受到較大影響，跨國(guó)運(yùn)輸更多將要選擇空運(yùn)，因而航空業(yè)務(wù)需求將有所上升。11日，國(guó)泰航空逆市上漲1.52%，報(bào)收18.74港元。

葉尚志認(rèn)為，不少制造業(yè)的精密零部件，主要仍是來(lái)自日本，而目前已有不少日本企業(yè)宣布了停產(chǎn)的消息，這對(duì)某些中國(guó)企業(yè)來(lái)說(shuō)可能出現(xiàn)短期供應(yīng)不足的問(wèn)題，在一段時(shí)間內(nèi)會(huì)影響到正常的營(yíng)運(yùn)。

另外，日本地震將引發(fā)市場(chǎng)對(duì)自然災(zāi)害頻繁發(fā)生導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)增速放緩的預(yù)期，引起新一輪短暫系統(tǒng)性調(diào)整，在過(guò)去一段時(shí)間漲幅較大的板塊，短期內(nèi)可能會(huì)有較大回調(diào)壓力。不過(guò)，由于原油等大宗商品價(jià)格下滑所帶來(lái)的成本下降，反而對(duì)部分工業(yè)企業(yè)來(lái)說(shuō)可能有一定幫助；而由于災(zāi)害帶來(lái)的需求上升，醫(yī)藥股也會(huì)受到關(guān)注。

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