2011年03月14日 01:23
來源：北京商報 作者：藍朝暉 孫聰穎 況玉清 張涵 丁開艷 肖瑋 師興

0人參與0條評論

日本11日發(fā)生9.0級地震，東北部工業(yè)區(qū)遭受重創(chuàng)。作為全球重要的資源消費國和高度依賴進口的國家，同時又是我國第三大貿易伙伴，地震對日本這個全球第三大經濟體的重創(chuàng)是否會波及到中國經濟，對日本這個全中國資本市場、外貿、旅游以及汽車、電子產品等產業(yè)影響幾何？

北京旅行社損失百萬

地震嚴重影響了日本交通及通訊，赴日大型組團社在退團方面的損失近百萬元，中日航班正在逐步恢復。

昨日，記者采訪北京多家旅行社了解到，國內近期赴日游客基本選擇退團或改簽，目前旅行社正在辦理退團并協(xié)調退款事宜。

此次地震影響最大的宮城縣不是我國游客的主要旅游目的地，主要是在東京游覽的游客受到影響。北京市旅游局透露，截至昨日中午12點，仍有16家旅行社組織的36個旅游團共715名中國游客還在日本，目前還沒有游客傷亡的報告。

日前，國家旅游局特別提示，近期擬赴日本的游客要關注防范災難造成的不利影響。但該提示僅是建議，不具有強制性，旅行與否需游客自行決定并對此負責。業(yè)內人士表示，由于國家旅游局未明令禁止赴日旅游，所以如果游客單方決定退團，旅行社或會扣除違約金。不過國旅總社、中旅總社、中國康輝、中青旅的負責人均表示，暫停赴日旅游的所有團隊，不會扣除類似違約金的費用，具體程序還需進一步協(xié)調。攜程旅行網決定，對預訂了即日起7天內赴日旅游的團隊、自由行游客，開始實施主動勸退的措施，或者建議游客延期出行。如果這些客人選擇退訂，攜程將退全款。

記者在調查中了解到，不少消費者表示，近一個月內不會選擇赴日旅游。中國康輝市場部負責人告訴記者，3月份是赴日旅游賞花的高峰期，目前正是報名截止時段，由此產生的退團潮也讓今年的赴日賞花之旅成為泡影。業(yè)內人士稱，未來一周北京赴日旅游團近50個，全部延期或取消后，組團社可能會產生百萬元的經濟損失，至于3月下旬赴日旅游能否發(fā)團還無法估計。

另外，因地震而受到影響的中日航班正在逐步恢復。此前，強震導致成田、羽田、仙臺等機場相繼關閉，日本民航全線癱瘓，不少中日航線被迫暫停運營。

據(jù)悉，國航昨日取消了11個往返日本的航班，主要是上海浦東、北京到東京成田、羽田機場的往返航班，國航還計劃今日取消9個往返航班。南航宣布，昨日赴東京的航班基本上恢復正常，6個從長春、廣州和大連往返東京成田機場的航班，載運699名旅客返回。同時，南航今天還有8個從國內飛往日本大阪、名古屋、札幌、新瀉等機場的航班也都屬于正常執(zhí)飛。

東航稱，昨日計劃執(zhí)行日本航班共計44班。最早一班去日本的航班為MU271A(浦東-東京成田)于早6點16分起飛、8點32分安全落地。不過東航提示，受浦東機場大霧天氣影響，其部分航班可能延誤，東航已對后續(xù)航班做好調整，盡可能保證日本航班順利執(zhí)行。首都機場則提示，由于日本機場運營還處于恢復階段，乘坐赴日航班的旅客應提前與所乘坐的航空公司聯(lián)系，也可咨詢首都機場問詢電話。

短期波動上漲仍是主線

日本作為全球重要的資源消費國和高度依賴進口的國家，其進口需求的下降導致價格下調，但這種價格波動是臨時性的，經過一段時間恢復后，價格仍將保持全年高位波動趨勢。

受地震及海嘯影響，上周末國際原油、糧食、鐵礦石等前期一直保持上漲的大宗商品出現(xiàn)了價格下調趨勢。

糧食方面，芝加哥商品交易所農產品期貨價格上周五出現(xiàn)整體性大幅下跌。CBOT大豆期價跌1.47%，玉米期價跌2.51%，小麥期價跌2.69%。這是國際糧價近8個月來首次出現(xiàn)大幅下跌。

中國社科院農村經濟研究所研究員李國祥認為，國際糧價下降是暫時性的，目前國際供求關系仍未變化，未出現(xiàn)拐點所必須的因素。年內國際糧價波動性仍將加劇，價位仍會進一步走高。但目前我國小麥、玉米等糧食品種國內供求相對偏緊，國際糧價的暫時性回調對于我國增加進口以及未來物價調控具有積極意義。

國際油價方面，日本是世界第三大石油消費國，地震引起至少有21家日本大型企業(yè)的數(shù)十家工廠進入停工狀態(tài)。紐約和倫敦市場油價11日最低跌至每桶99.01美元，是國際油價進入3月以來的首次下跌。但這種價格下降不具有連續(xù)性，重建過程增加原油需求的預期將推動后期油價上漲。另外，由于中東政治局勢進一步緊張，沙特等主要石油出產國也受到波及，未來油價上漲仍是主線。

鐵礦石方面，地震當天新加坡鐵礦石掉期合約價格出現(xiàn)暴跌，4月份主力合約當天就下跌7%，三大鐵礦石價格指數(shù)也齊聲下跌。聯(lián)合金屬網分析師認為，至少有5家日本鋼鐵企業(yè)因地震停產，港口設施損壞，必將導致日本鐵礦石需求突然銳減。估計影響的煉鋼廠可能停產長達6個月，這意味著未來日本進口鐵礦石至少將減少2000萬-3000萬噸，必將加劇目前疲軟的鐵礦石市場跌勢。

但西本新干線分析師指出，如果停產確實達到半年，對于礦商而言，每個月約有350余萬噸鐵礦石銷路要面臨新的選擇，這無疑將緩解全球鐵礦石供應緊張的狀況。但因日本在礦山本身就有股權投資，所以其地震對全球礦價向下的沖擊力較為有限。而日本地震后也會增加一部分基礎設施建設剛性需求。

雖然對于鐵礦石價格走勢眾說紛紜，但業(yè)內對于鋼價普遍看漲。2010年日本鋼鐵出口同比增長26%，達到4339萬噸，創(chuàng)歷史新高，高于中國4246萬噸的出口量。所以本次災害使日本鋼材生產和出口預期降低，也意味著國際市場鋼材供應將要減少，中國4韓國鋼材出口預期增加，鋼材價格有上漲預期。

液晶電視生產短期影響不大

日資是我國彩電業(yè)上游面板、芯片的主要供應商，地震后索尼、東芝、松下等多家知名日本企業(yè)關閉了相應工廠，市場會出現(xiàn)供不應求的局面。但國內企業(yè)一致認為短期內影響不大，因為面板和模組很大一部分來自韓國，提前采購的備貨量較大。

日本地震震中距離日本半導體廠商集中地宮城縣、巖手縣較近，地震發(fā)生后包括索尼、東芝、松下等多家知名日本電子企業(yè)先后關閉了相應工廠。業(yè)內人士普遍認為，受此不利影響，短期內全球消費電子業(yè)將受芯片、液晶面板配套組件缺貨困擾，但我國彩電企業(yè)均認為短期內對國內行業(yè)影響有限。

昨日，記者從索尼方面獲悉，這次受災的地區(qū)集中了索尼多家生產機構。索尼有6家工廠因地震被迫停產，這6家工廠主要的生產業(yè)務包括化學和信息設備、半導體、鋰電池以及IC卡(Felica卡)、磁帶、藍光光盤和其他各種部件等。截至記者發(fā)稿時，松下、東芝等企業(yè)并沒有對損失情況給予明確回復。

分析人士指出，索尼的芯片工廠關閉，對彩電行業(yè)來說影響最大的就是LED液晶模組的生產，而鋰電池短缺會使手機和數(shù)碼相機配件供應緊張。

盡管如此，國內企業(yè)卻一致認為短期內對行業(yè)影響不大。創(chuàng)維集團新聞發(fā)言人李從想向記者表示，創(chuàng)維集團面板的主要合作伙伴是韓國LG；模組有一部分來自韓國，一部分來自中國臺灣，所以從單家企業(yè)角度來說，不會產生太大的影響。但從供需角度來說，日資企業(yè)也是上游面板、芯片的主要供應商，市場必然會出現(xiàn)供不應求的局面，但這種影響不會立竿見影地反饋給國內企業(yè)。

海信電器新聞公關室主任喻海濤表示，海信上游的面板和模組采購源是韓國、日本、中國臺灣三地的企業(yè)，韓國的量是最大的，所以預計日系廠商停產對公司影響并不大?？导讯嗝襟w事業(yè)部相關負責人進一步表示，短期內影響不大，畢竟企業(yè)提前采購的備貨量都很大。奧維咨詢常務副總經理文建平認為，日本企業(yè)的面板出口給中國企業(yè)的不多，所以從這一角度來看影響不大；但日本芯片短缺直接影響中國臺灣廠商LED模組的生產，而內地企業(yè)的模組一般都從臺灣進口，這會連帶影響到內地企業(yè)。

玻璃基板的供給量也備受關注，日本的旭硝子和板硝子是全球最大的平板玻璃生產企業(yè)，目前還不清楚兩家企業(yè)的玻璃高爐有沒有停產，若玻璃基板生產線停產將對全球面板玻璃基板的供貨有影響。

出口增多、逆差有望緩解

日本是我國第三大貿易伙伴，也是我國最大的貿易逆差國。地震在縮減雙邊貿易總量的同時，還會對貿易逆差產生影響，我國貿易逆差形勢有望緩解。

中國海關數(shù)據(jù)顯示，今年1-2月，日本和我國的雙邊貿易總值為488.5億美元，增長28.8%。因地震給日本帶來的短暫性停產將對我國的外貿產生沖擊。

“日本地震后對外出口將減少，與此同時，因內需增加，我國對日本出口工業(yè)品、原材料總量將減少，近幾個月雙邊貿易總額將有明顯回落?！鄙虅詹繃H貿易經濟合作研究院國際市場研究部副主任白明判斷。

“由于不能測算日本產業(yè)受損程度，現(xiàn)在還不能準確判斷我國和日本的外貿數(shù)量將會發(fā)生何種變化，不過可以肯定的是，本次地震會使我國對日本的出口增加，而因產業(yè)受到沖擊，日本對中國的出口將會相應減少，總體而言，我國對日本貿易逆差會縮小?！敝袊嗣翊髮W經濟學院副院長劉元春表示，“地震摧毀了日本的基礎設施，其在重建過程中，需要大量初級制造產品，這會帶動我國初級制造產品出口速度”

出口方面，一直以來，機電產品、初級制造品以及作為原材料的鋁和鎂等有色金屬，是我國對日本出口的產品。進口方面，日本一直是我國的進口大國。最新數(shù)據(jù)顯示，1月份我國自日本進口162.8億美元，同比增長47.6%。在進口產品中，電子產品、汽車零部件都在進口產品中占據(jù)較大分量。不過，此類產品在地震中皆受到不同程度的損失，以汽車為例，日本三大汽車廠商豐田、本田、日產一共有22家工廠已經關閉。

劉元春分析，電子產品以及汽車產品一直是我國自日本進口的核心產品，該類產品在中國投資和發(fā)展速度也較快，地震發(fā)生后，日本出口該類產品數(shù)量將縮減，我國自日本進口量將降低?！熬C上判斷，一段時期內中國對日本出口將會增多，進口將相應減少，貿易逆差形勢有望緩解。

日系進口車供應面臨中斷

2010年，中國自日本進口汽車25.3萬輛，占我國進口車比例近1/3，僅次于歐盟。日本地震會造成國內進口汽車的供貨緊張，但有利于加快日本高端汽車的本地化進程以及零部件生產的重新布局。

日本東北部工業(yè)區(qū)因地震及海嘯遭受重創(chuàng)。業(yè)內人士分析，汽車業(yè)遭受損失較嚴重，其中日本三大汽車廠商豐田、本田、日產已有最少15家工廠因地震影響而被迫關閉。據(jù)了解，在日本東北部震中附近，豐田汽車有兩家整車廠和兩家零部件廠，本田有6家工廠，而日產汽車則有5家工廠受到不同程度的損壞。

昨日，豐田汽車(中國)投資有限公司相關負責人表示，由于工廠遭到破壞，豐田汽車計劃將在今日實施全面停產。此前，本田、日產均已宣布在本周一實施全面停產，同時表示對中國國內的合資工廠影響不大。

廣汽本田內部人士告訴記者，由于目前本田在中國合資工廠國產化率很高，而少量進口KD零部件在海關還有存貨，因此生產上的影響還未顯現(xiàn)。不過，地震將導致供應鏈危機，對合資工廠的具體影響還要取決于日本工廠生產的恢復情況而定。

一汽豐田相關負責人透露，停產對于國內生產的車型尚未造成影響，但動力總成關鍵零部件是日本方面提供，因此豐田汽車的全面停產將有可能會對卡羅拉等車型的生產產生一定影響，涉及生產的問題最終要等日本豐田方面重新評估損失確認后，才能公布供應鏈狀態(tài)。

不過，資深汽車分析師賈新光認為，豐田雷克薩斯、本田謳歌、日產英菲尼迪等車型因全部為進口車型，而上述品牌都有工廠在日本本土，地震造成的停產影響無疑將對今年進口中國的車型銷售造成沖擊。

另外，由于地震導致交通中斷，已生產的出口汽車將無法運至港口。據(jù)報道，受地震與海嘯破壞，日產英菲尼迪至少有近千輛已生產或運輸?shù)能囆捅黄茐?。而截至目前，主要承擔日本汽車及零部件出口的港口能否在較短時間內恢復運營仍是未知數(shù)。業(yè)內普遍認為，地震將導致汽車出口暫時放緩甚至中斷。

震動過后整體影響有限

日本大地震后包括A股在內的亞太股市全線下挫，但對A股市場只存在超短期內的股指聯(lián)動影響，中長期來看A股運行軌道不會就此發(fā)生大改變，但對相關板塊影響也不容忽視。

地震發(fā)生當日，亞太股市全線重挫，其中處于“震中”的日經指數(shù)下跌1.72%，香港恒生指數(shù)下跌1.55%，新加坡海峽時報指數(shù)下跌1.04%。而我國的A股市場也于地震發(fā)生后的第十分鐘感受到了強烈的“震感”，于當日13點59分開始明顯跳水調頭向下，最終收于2933.80點，收跌0.79%，深證成指更是下跌1.21%。不少投資者擔心，在地震影響下，我國A股會調頭向下。不過，分析師提醒投資者，無需過度擔憂，日本大地震對A股市場只存在短期不利影響，而且這種影響不會太大。

分析人士認為，地震并不會對日本經濟產生致命沖擊，完全處在可控范圍，因此它對于中國實體經濟的整體沖擊更是微乎其微，所以不會對我國股市產生嚴重且深遠的影響。

“影響只會通過日經指數(shù)傳導到我國資本市場，并且這種傳導效應不會太強，而且還只是短期的?！贝笸C券分析師付永?說，上周五A股市場已經做出了反應，市場恐慌情緒已經得到了較大緩解，經過周末的休整后，本周A股市場走勢應該不會太壞，回歸到地震前走勢的可能性較大。

上周的A股市場在3000點攻堅途中選擇了回調，不過多數(shù)市場人士認為，這種回調只是一種技術上的修正，并不是行情扭轉的信號，適當調整之后，A股中期反彈格局不會改變。

付永?指出，雖然地震整體上對A股中長期影響不會太大，但是對于局部一些板塊的影響還是值得關注的?！暗卣饘鴥鹊馁Y源類板塊會受到短期不利影響，如鋼鐵、有色等出口量會受影響，但災后重組啟動后這種影響又將轉為利好，因此整體上還是中性的。此外，對于旅游類上市公司也會受到不良影響。

不過，付永?同時也提醒，日本地震對于個別板塊也會起到利好作用，如汽車零部件、電子芯片等上市公司，由于地震后日本廠商很多被迫關停，國內企業(yè)會在短期內形成替代機會。不過這種影響都只是短期內暫時的，即便出現(xiàn)機會也只是概念炒作的機會居多。商報記者 藍朝暉 孫聰穎 況玉清 張涵 丁開艷 肖瑋 師興

打印轉發(fā)