2011年03月15日 02:14
來源：每日經(jīng)濟新聞

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每經(jīng)記者 趙陽戈

“與地震無關(guān)的發(fā)言都插不上嘴”，某知名券商零售行業(yè)分析師昨日早盤在微博里這樣感嘆。

據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》記者了解，自日本發(fā)生地震之后，各大券商便緊急召開討論會，就地震波及的行業(yè)板塊進行了評估和分析。根據(jù)記者統(tǒng)計，截至昨日收盤，共有多達28家券商先后發(fā)布相關(guān)報告，對此次強震的影響進行了梳理。

觀點：有近憂無遠慮

從這些券商的觀點來看，多數(shù)券商都認為，地震僅會給A股帶來短期影響，中長期趨勢不會改變。

中信證券的觀點具有一定的代表性。該券商認為，預(yù)計此次受影響較大的主要是工業(yè)原材料產(chǎn)品，中性情況下，假定這些商品的出口增速回落至零，考慮到日本占中國出口比重約7.6%，此次地震對中國出口的短期直接影響約0.6個百分點，如果考慮到災(zāi)后重建因素，長期來看，中國對日本的出口反而可能有所上升。

進口方面，中國主要從日本進口產(chǎn)品為機械、電子設(shè)備及零配件，由于地震導致部分企業(yè)停工，內(nèi)存芯片、液晶面板配套組件等短期內(nèi)或?qū)⑷必?，國?nèi)終端產(chǎn)品制造企業(yè)可能會面臨原材料價格上漲的風險。

長江證券認為，從此前阪神地震來看，進口急劇增加的產(chǎn)品主要有原材料、機械設(shè)備，而進口出現(xiàn)下降的行業(yè)包括交運設(shè)備、家用設(shè)備等。

影響：化工電子鋼鐵或受益

根據(jù)各大券商的評估，地震影響涉及化工、電子、鋼鐵、核電設(shè)備、汽車、家電、機械、航運、建筑工程、保險、旅游等十多個行業(yè)，而這其中，被提及最多的是化工、電子和鋼鐵行業(yè)等。

由于地震導致日本千葉縣眾多化工企業(yè)停工，涉及企業(yè)有丸善石油、三井化學等，中郵證券、廣發(fā)證券等分析認為，丸善化學是全球重要的甲乙酮生產(chǎn)企業(yè)，此次地震直接影響公司17萬噸的產(chǎn)能停產(chǎn)，由于日本甲乙酮50%以上依賴出口，因此該產(chǎn)能的停產(chǎn)將導致全球甲乙酮市場的供給出現(xiàn)短缺，齊翔騰達(002408，收盤價48.80元)或?qū)@著受益。另外，三井化學和NPU等公司的停產(chǎn)，將直接導致MDI、TDI的價格上揚，煙臺萬華(600309，收盤價25.50元)及滄州大化(600230，收盤價14.76元)等將受益。處在核心地震區(qū)的環(huán)氧丙烷(PO)生產(chǎn)的停工，將加劇國內(nèi)產(chǎn)能不足的預(yù)期，濱化股份(601678，收盤價20.47元)或?qū)⑹艿疥P(guān)注。

電子產(chǎn)業(yè)方面，國金證券認為，此次地震將使日本當?shù)匕雽w生產(chǎn)鏈受到重創(chuàng)。按照這一邏輯，短期內(nèi)將利好法拉電子(600563，收盤價29.31元)、雷曼光電(300162，收盤價43.8元)和長電科技(600584，收盤價11.74元)等，利空萊寶高科(002106，收盤價54.88元)。對京東方A(000725，收盤價3.43元)和深天馬A(000050，收盤價14.06元)的影響為中性。

鋼鐵行業(yè)方面，根據(jù)國信證券的分析，地震對我國從日本進口鋼材有一定影響，但對出口則影響不大。由于日本鋼鐵企業(yè)基本不生產(chǎn)建筑鋼，災(zāi)后重建將會刺激我國建筑用鋼對日本出口。

至于負面影響的行業(yè)，綜合券商觀點來看，有煤炭、紡織、核電行業(yè)等。

招商證券認為，由于地震的影響，國際煤炭進口預(yù)計將劇減，可能導致日澳二季度長協(xié)談判價格低于此前市場的預(yù)期；中金公司認為災(zāi)區(qū)民眾消費意愿會下降，這將給紡織行業(yè)帶來負面影響，未來幾個月訂單需求可能較弱；廣發(fā)證券認為，如果后續(xù)沒有更嚴重的核電板塊泄漏，只會給核電板塊造成短期影響。

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