2011年03月15日 04:55
來源：證券日報

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編者按：今年的3·15主題為“消費(fèi)與民生”，強(qiáng)調(diào)消費(fèi)需求是改善民生的重要途徑，消費(fèi)維權(quán)是保障民生的重要手段。中國的中小投資者在多變的資本市場扮演著多種角色，同時也被賦予多重使命。中國股市20年的歷程中，操縱股價、內(nèi)幕交易、違規(guī)向控股股東輸送利益等不規(guī)范的現(xiàn)象時有發(fā)生。讓我們看看在過去的一年中，中國的投資者是如何維權(quán)的，管理層是如何保障投資者利益的。

-本報記者 賈 麗

3·15在資本市場最直接的反應(yīng)無非就是股民維權(quán)。記者特選取國內(nèi)外資本市場近一兩年來熱點(diǎn)和最具典型相關(guān)案件，其中部分案件仍在審理之中。

第一類：虛假陳述

★典型案件：中電廣通虛假陳述 證監(jiān)會已經(jīng)處罰案件(索賠正在進(jìn)行中)

2010年10月18日，中電廣通一股民訴中電廣通證券虛假陳述民事賠償案，在北京市第一中級人民法院立案，由北京未名律師事務(wù)所張洪明律師代理。

這是中國證監(jiān)會對中電廣通做出行政處罰決定后的首起民事賠償案件。張洪明律師正在為其他投資者準(zhǔn)備起訴材料，將于近日代理第二批投資者立案。具體情況可百度張洪明律師的新浪博客查詢。

▲事件回放：2009年4月14日，中電廣通公告收到中國證監(jiān)會《處罰決定書》，中電廣通2003年年度等報告信息披露虛假記載、重大遺漏，違反了《證券法》

▲最新進(jìn)展：2010年11月29日，中電廣通證券虛假陳述賠償案在北京市第一中級人民法院開庭。庭審中，原被告雙方在下述事項(xiàng)中展開爭論：〔1〕揭露日；〔2〕原告損失計(jì)算的標(biāo)準(zhǔn)問題，包括對基準(zhǔn)日、基準(zhǔn)價、傭金比例、利率等的確認(rèn)。

▲張洪明律師：根據(jù)相關(guān)法規(guī)，中電廣通股民因其虛假陳述導(dǎo)致了投資損失(包括投資差額損失等)，可依法起訴。

需要特別提示的是，投資者訴訟時效至2011年4月13日止?，F(xiàn)在距離本案訴訟時效截止日僅一個月的時間。錯失訴訟時效，會導(dǎo)致符合條件的投資者喪失勝訴權(quán)，無法挽回?fù)p失。

★典型案件：*ST建通虛假財(cái)報受罰.，股民著手集體索賠

事件回放：業(yè)內(nèi)質(zhì)疑*ST建通財(cái)務(wù)造假從2008年5月初就已經(jīng)開始。財(cái)務(wù)打假知名人士夏草將其列入《滬市2007年報十大涉嫌報表粉飾上市公司》中，隨后遭來了證監(jiān)會的立案調(diào)查，但正式調(diào)查結(jié)果遲遲未報。

▲最新進(jìn)展：2011年1月12日，ST建通發(fā)布公告承認(rèn)收到證監(jiān)會的行政處罰決定書，受罰原因是公司從2003年至2008年間存在多項(xiàng)虛假陳述違法事實(shí)。

▲臧小麗律師：由于*ST建通違規(guī)行為披露后股價大幅跳水，受損的投資者很多，相應(yīng)地符合索賠條件的股東人數(shù)以及起訴金額也會很高。

第二類： 內(nèi)幕交易

★典型案件：拉賈拉特南內(nèi)幕交易案 美國史上最大的內(nèi)幕交易案

▲事件回放：美國知名對沖基金帆船集團(tuán)創(chuàng)始人、億萬富翁拉賈拉特南涉嫌內(nèi)幕交易，遭檢察機(jī)關(guān)起訴14項(xiàng)證券欺詐及串謀等控罪。知情人士指出，53歲的拉賈拉特南透過內(nèi)幕消息，購入35只不同股票，獲利4,500萬美元。此案被稱為美國史上最大宗對沖基金內(nèi)幕交易案。

▲最新進(jìn)展：2011年3月8日在紐約開審。涉案的26名被告，至今已有19人認(rèn)罪。據(jù)報道，該案件將庭審約6-8周時間。高盛行政總裁布蘭克費(fèi)恩也將被傳召出庭作供。

▲劉天永：該案可謂華爾街最大金融丑聞。如果罪名成立，拉賈拉特南將面臨20年的監(jiān)禁。

▲鄭名偉：研究美國的內(nèi)幕交易可見，被國人詬病認(rèn)為理所當(dāng)然要禁止的內(nèi)幕交易，在美國曾存在很大的爭議，直到1942年依據(jù)美國《證券交易法》授權(quán)制訂相關(guān)規(guī)則后，才正式對內(nèi)幕交易宣戰(zhàn)。

第三類：操縱股價

★典型案件：鄧曉波和鄧悉源

▲事件回放：2008年1月至7月期間，二人共同采用“先買入股票，再推薦股票，后賣出股票”的行為模式謀求獲利。在此期間，鄧曉波通過其代理的楊樹祥、楊樹法證券賬戶交易鄧曉波和鄧悉源共同推薦的“美都控股”等20只股票，最終虧損1,859,929.42元；鄧悉源通過其代理的陸兆球、萬代明和劉詩明證券賬戶交易鄧曉波和鄧悉源共同推薦的“萬家樂”等27只股票，最終虧損2,478,379.46元。

2008年7月8日，鄧曉波和鄧悉源分別在東方財(cái)富網(wǎng)刊載題為《深圳華強(qiáng)：激光新能源 創(chuàng)投新科技》、《深圳華強(qiáng)：深圳本地新能源追逐強(qiáng)勢大方A》的文章，刊載虛假信息。2008年7月10日，深圳華強(qiáng)針對上述兩篇文章發(fā)布澄清公告。

證監(jiān)會表示，相關(guān)股票推薦文章網(wǎng)頁、證券賬戶資料、交易流水、資金劃轉(zhuǎn)憑證、當(dāng)事人詢問筆錄等證據(jù)證明，足以認(rèn)定上述違法事實(shí)。證監(jiān)會決定責(zé)令鄧曉波和鄧悉源改正違法行為，對二人分別處以33萬元、43萬元罰款。

▲最新進(jìn)展：證監(jiān)會2011年2月，開出今年的首張罰單，對鄧曉波、鄧悉源兩“黑嘴”分別處以33萬元、43萬元罰款。這是繼2008年證監(jiān)會對汪建中開出罰單后，對股市“黑嘴”們亮出的又一張“紅牌”

▲宋一欣：少數(shù)人以獲取利益或者減少損失為目的，制造證券市場假象，誘導(dǎo)或者致使普通投資者在不了解事實(shí)真相的情況下作出證券投資決定。

投資者也可依法起訴，要求操縱股價人承擔(dān)侵權(quán)民事責(zé)任并賠償投資損失。在《民事案件案由規(guī)定》中，最高人民法院規(guī)定了操縱證券交易市場糾紛案由。

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