2011年03月15日 07:56
來(lái)源：投資快報(bào) 作者：張厚培

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日本的強(qiáng)烈地震和引發(fā)的海嘯給當(dāng)?shù)氐纳?cái)產(chǎn)帶來(lái)了巨大的損失，也給日本的經(jīng)濟(jì)帶來(lái)打擊。日本股市尾盤(pán)快速跳水，亞太股市紛紛急挫，A股市場(chǎng)出現(xiàn)快速的回落。不過(guò)，分析人士指出，自然災(zāi)害對(duì)資本市場(chǎng)的影響很短暫；基于此次大地震給日本的部分大型化工廠、鋼鐵廠等的生產(chǎn)造成破壞，可能會(huì)造成相關(guān)商品價(jià)格的短暫上漲，給相關(guān)個(gè)股帶來(lái)一些交易機(jī)會(huì)。

地震對(duì)資本市場(chǎng)影響有限

3月11日，日本東北部發(fā)生的9級(jí)的強(qiáng)烈地震和其引發(fā)海嘯給當(dāng)?shù)氐纳?cái)產(chǎn)帶來(lái)了巨大的損失，也給日本的經(jīng)濟(jì)帶來(lái)打擊。也一度給及亞太及全球許多股市股市造成了沖擊。當(dāng)天，在日本股市尾盤(pán)快速跳水的帶動(dòng)下，亞太股市紛紛急挫，A股市場(chǎng)受此拖累也快速回落。

不過(guò)，從上周五美國(guó)道瓊斯指數(shù)低開(kāi)高走來(lái)看，地震對(duì)資本市場(chǎng)影響有限。其實(shí)，相關(guān)數(shù)據(jù)也顯示，最近20年來(lái)大地震對(duì)股市的影響，都是極其短暫的。值得注意的是，目前地震己經(jīng)造成了福島第一核電站的機(jī)組爆炸和核泄漏，這可能進(jìn)一步對(duì)市場(chǎng)造成影響。

華西證券研究所研究主管曹雪峰表示，根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)，周邊及全球其他國(guó)家發(fā)生的地震、海嘯等大型災(zāi)害會(huì)對(duì)部分細(xì)分行業(yè)產(chǎn)生短期利好或是負(fù)面沖擊。也有業(yè)內(nèi)分析人士指出，自然災(zāi)害對(duì)資本市場(chǎng)的影響很短暫?；诖舜未蟮卣鸾o日本的部分一些大型的電子元器件廠、化工廠、鋼鐵廠等的生產(chǎn)造成了破壞，可能會(huì)造成相關(guān)商品價(jià)格上漲，進(jìn)而刺激相關(guān)板塊出現(xiàn)一些交易性機(jī)會(huì)。

電子元器件

記者從公開(kāi)信息獲悉，日本東北部發(fā)生的強(qiáng)烈地震迫使日本眾多行業(yè)紛紛關(guān)閉，而隨著破壞蔓延，日本很多行業(yè)公司或都將受到較大的影響，甚至波及全球。據(jù)了解，日本是消費(fèi)電子品零件的重要來(lái)源，也精細(xì)化工、鋼鐵和其他產(chǎn)品的重要生產(chǎn)國(guó)。在電子行業(yè)中，電子元器件毫無(wú)疑問(wèn)占據(jù)半壁江山。

據(jù)英國(guó)半導(dǎo)體市場(chǎng)調(diào)研公司Future Horizons的數(shù)據(jù)顯示，全球半導(dǎo)體市場(chǎng)總規(guī)模達(dá)到2980億美元，其中日本所占份額約為24%.在此次強(qiáng)震中包括索尼、夏普、松下等大型電子企業(yè)在內(nèi)，都出了不同程度的損失。根據(jù)日本貿(mào)易振興委員會(huì)發(fā)布的投資信息顯示，距離震中較近的巖手縣聚集著許多大型半導(dǎo)體制造廠家，其中包括東芝電子半導(dǎo)體生產(chǎn)廠、富士通半導(dǎo)體廠及摩托羅拉在日本的半導(dǎo)體工廠等。其中日索尼公司表示，公司已經(jīng)關(guān)閉了日本東北部的6家生產(chǎn)廠。

業(yè)內(nèi)專(zhuān)家表示，盡管許多重要芯片等電子元器件工廠都與本次地震震中相離甚遠(yuǎn)，且大多數(shù)在建廠時(shí)都有防震設(shè)計(jì)，不過(guò)由于目前地震已經(jīng)影響到了數(shù)十家半導(dǎo)體工廠，這可能會(huì)引發(fā)市場(chǎng)對(duì)許多廣泛應(yīng)用的電子元件供應(yīng)短缺或漲價(jià)的擔(dān)憂(yōu)。

拓??產(chǎn)業(yè)研究所研究部經(jīng)理高小強(qiáng)認(rèn)為，這次地震對(duì)日本半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)影響較大。日本相關(guān)廠商停產(chǎn)或者運(yùn)輸物流受損難以很快恢復(fù)，大陸地區(qū)相關(guān)廠商可能成為替代者而受益。

券商分析師估計(jì)，地震將致電子元器件，特別是電子蕊片價(jià)格爆漲，從而刺激電子元器件板塊個(gè)股走強(qiáng)。個(gè)股方面，建議關(guān)注超聲電子(000823)、生益科技(600183)、華微電子(600360)等。

化工

日本化工廠在世界上是僅次于美國(guó)，位列第二。為保持世界化工強(qiáng)國(guó)的地位，許多化工公司都躋身于世界頂級(jí)大公司行列。數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)2010年從日本進(jìn)口總額1767.07億美元中，化學(xué)工業(yè)及其相關(guān)工業(yè)產(chǎn)品148.29億美元，占8.4%.

不過(guò)，受地震影響，日本多家大型的化工公司旗下的工廠都出現(xiàn)停產(chǎn)。消息稱(chēng)，包括菱化學(xué)，信越化學(xué)等世界著名的化學(xué)公司起碼都有兩到三個(gè)工廠停工。這或給國(guó)內(nèi)同行業(yè)的公司帶來(lái)機(jī)會(huì)。

3月11日，日本當(dāng)?shù)貢r(shí)間17時(shí)，位于日本千葉縣市原市的科斯莫石油公司千葉煉油廠發(fā)生爆炸。有消息稱(chēng)，位于神奈川、茨城兩地的煉油廠因地震停產(chǎn)，丸善石油、三井化學(xué)等也在爆炸后隨即停工。

業(yè)內(nèi)人士由此認(rèn)為，日本煉油、化工企業(yè)的停產(chǎn)可能使得全球化工產(chǎn)業(yè)的供求關(guān)系出現(xiàn)大變化產(chǎn)生，部分產(chǎn)品價(jià)格可能因此上漲。宏源證券分析師柴沁虎表示，未來(lái)幾日丙烯、乙烯等烯烴類(lèi)產(chǎn)品會(huì)因日本煉油廠的停工而出現(xiàn)價(jià)格上揚(yáng)。

“日本地震造成的損失高達(dá)數(shù)百億美元，由于地震臨近日本重工業(yè)區(qū)，對(duì)于汽車(chē)、化工等行業(yè)造成了較為慘重的影響。尤其是的化工行業(yè)損失重大，國(guó)內(nèi)的精細(xì)化工龍頭將獲得快速發(fā)展的機(jī)會(huì)?！睎|方證券分析師告訴記者。

個(gè)股方面，其建議投資者積極關(guān)注天馬精化(002453)、建新股份(300107)、新開(kāi)源(300109)、回天膠業(yè)(300041)、新宙邦(300037)、奧克股份(300082)、紅寶麗(002165)、澳洋科技(002172)等。

鋼鐵

鋼鐵作為基礎(chǔ)設(shè)施原材料，將成為災(zāi)后重建最重要的物資。不過(guò)在這次地震中，日本至少5家大型鋼廠暫停了生產(chǎn)，并且停產(chǎn)時(shí)間可能長(zhǎng)達(dá)幾個(gè)月。新日本制鐵等3家鋼鐵制造商位于東京灣的5個(gè)煉鋼廠都遭到了結(jié)構(gòu)性的破壞，并且短期內(nèi)無(wú)法恢復(fù)，同時(shí)這些煉鋼廠的碼頭設(shè)施也都無(wú)法運(yùn)營(yíng)。

其中，日本最大鋼鐵企業(yè)新日鐵公司位于巖手縣釜石市的鋼鐵廠已停產(chǎn)。此外，日本鋼鐵工程控股公司位于千葉的鋼鐵廠還發(fā)生了火災(zāi)。日本多家公司的停產(chǎn)，將減少全球鋼材的供應(yīng)。

證券公司鋼鐵行業(yè)研究員告訴記者，日本粗鋼產(chǎn)量?jī)H次于中國(guó)。受益于對(duì)亞洲的穩(wěn)定出口，2010年日本粗鋼產(chǎn)量接近1.1億噸，同比增25%,為43年來(lái)最大增幅。今年一月份日本出口鋼材347多萬(wàn)噸中的80%多是在亞洲市場(chǎng)。現(xiàn)在這些公司部分工廠停工后，或會(huì)增加國(guó)內(nèi)鋼材出口增量的預(yù)期，進(jìn)而引發(fā)價(jià)格上調(diào)，對(duì)國(guó)內(nèi)鋼鐵股形成刺激。

聯(lián)合金屬網(wǎng)分析師胡艷平認(rèn)為，日本災(zāi)后重建將導(dǎo)致鋼材需求量大增，同時(shí)日本鋼廠的停產(chǎn)給中國(guó)鋼材出口增加提供了機(jī)會(huì)。

對(duì)于鐵礦石來(lái)說(shuō)，日本地震有望使得市場(chǎng)對(duì)其今年大幅漲價(jià)的熱情有所下降。有分析稱(chēng)，日本地震致使部分大型鋼廠暫停生產(chǎn)，鐵礦石需求大幅減少將嚴(yán)重影響鐵礦石市場(chǎng)人氣。3月11日，鐵礦石掉期合約價(jià)格4月份主力合約當(dāng)天大跌7%.

長(zhǎng)城證券喬培濤表示，隨需求的繼續(xù)釋放和供給減少，短期再次大幅下挫可能性不大，因此目前已經(jīng)是鋼企利潤(rùn)預(yù)期的階段性低點(diǎn)，之后預(yù)期可能會(huì)走高。建議增配鋼鐵，博取階段性收益，重點(diǎn)配置八一鋼鐵(600581)、凌鋼股份(600231)、酒鋼宏興(600307)等個(gè)股。

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