2011年03月16日 00:17
來(lái)源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道

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21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道 曉晴 廣州報(bào)道

在日本福島核電站泄漏危機(jī)進(jìn)一步升級(jí)的情況下，A股市場(chǎng)核電上市公司的殺跌仍在持續(xù)。在不可抗拒的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)面前，重倉(cāng)持有核電上市公司的一眾基金也不得不接受持股流通市值大幅折損的殘酷現(xiàn)實(shí)。

WIND統(tǒng)計(jì)表明，截至2010年末，僅包括基金重倉(cāng)持有的東方電氣(600875.SH)、中國(guó)一重(601106.SH)和東方鋯業(yè)(002167.SZ)三家核電上市公司在內(nèi)，基金期末持股分別高達(dá)17342.6469萬(wàn)股、18584.1358萬(wàn)股、1700.0089萬(wàn)股，期末持股總市值為403770.4755萬(wàn)元、110389.7667萬(wàn)元和79356.41545萬(wàn)元。

截至3月15日收盤，短短兩個(gè)交易日內(nèi)，東方電氣、中國(guó)一重和東方鋯業(yè)二級(jí)市場(chǎng)跌幅均超過(guò)了一成，分別為10.94%、10.19%和12.82%。

如東方電氣，公司無(wú)疑是備受基金寵愛(ài)的一家上市公司。截至2010年年末，重倉(cāng)持有東方電氣的基金數(shù)量多達(dá)32只。若按基金2010年年末持股數(shù)量不變的話(以下同)，僅東方電氣一家公司，其連續(xù)兩個(gè)交易日暴跌而帶來(lái)的流通市值損失就高達(dá)64341.22萬(wàn)元。

在3月14日至15日兩個(gè)交易日里，包括東方電氣、中國(guó)一重和東方鋯業(yè)在內(nèi)，基金因持有上述三家公司而招致的流通市值折損金額便接近9億元，為85766.32萬(wàn)元。

博時(shí)系遭核電重創(chuàng)

值得一提的是，博時(shí)系旗下基金因?yàn)榧w重倉(cāng)持有東方電氣而備受重創(chuàng)。

WIND數(shù)據(jù)顯示，截至2010年年末，重倉(cāng)持有東方電氣的博時(shí)系旗下基金多達(dá)10只，分別為，博時(shí)新興成長(zhǎng)、博時(shí)平衡配置、博時(shí)精選、博時(shí)價(jià)值增長(zhǎng)2號(hào)、博時(shí)價(jià)值增長(zhǎng)2博時(shí)第三產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)、博時(shí)策略靈活配置、基金裕澤、基金裕陽(yáng)、基金裕隆，期末分別持股1799.9614萬(wàn)股、300萬(wàn)股、999.9768萬(wàn)股、776.0542萬(wàn)股、1876.0518萬(wàn)股、699.9809萬(wàn)股、369.9922萬(wàn)股、123萬(wàn)股、269.992萬(wàn)股、722.9484萬(wàn)股，共計(jì)7937.9575萬(wàn)股。

其中，博時(shí)價(jià)值增長(zhǎng)2號(hào)和基金裕陽(yáng)分別于去年第四季度增倉(cāng)509.9782萬(wàn)股和269.992萬(wàn)股。僅博時(shí)平衡配置在去年第四季度少量減持了49.9868萬(wàn)股。

若按2010年年報(bào)持股數(shù)量不變的話，僅3月14至15日兩個(gè)交易日里，博時(shí)系旗下基金因東方電氣股價(jià)暴跌導(dǎo)致流通市值大幅減少，折損金額接近3億元，為29449.82萬(wàn)元。

本報(bào)記者當(dāng)天致電博時(shí)基金副總裁、首席策略師楊銳，不過(guò)，楊銳手機(jī)一直處于無(wú)人接聽(tīng)狀態(tài)。

此外，因東方電氣股價(jià)暴跌而導(dǎo)致持股市值減少過(guò)億元的基金還有華夏系旗下基金。WIND數(shù)據(jù)表明，截至2010年年末，華夏系旗下基金。華夏優(yōu)勢(shì)增長(zhǎng)和華夏盛世精選分別持有2257.2552萬(wàn)股和699.9937萬(wàn)股，共計(jì)2957.2489萬(wàn)股。其中，華夏優(yōu)勢(shì)增長(zhǎng)去年四季度末還增持了449.9881萬(wàn)股。

截至3月15日收盤，短短兩個(gè)交易日內(nèi)，華夏系旗下兩只基金因重倉(cāng)持有東方電氣的流通市值便減少了10971.3934萬(wàn)元。

而南方系基金累計(jì)持股數(shù)則位居第三。截至2010年年底，南方系旗下有三只基金買入了東方電氣，分別為南方穩(wěn)健成長(zhǎng)2號(hào)、南方穩(wěn)健成長(zhǎng)2南方成份精選，期末持股數(shù)量分別為289.8174萬(wàn)股、304.192萬(wàn)股、720.1573萬(wàn)股，合計(jì)持有1314.萬(wàn)股、南方系旗下基金在兩個(gè)交易日里減少的流通市值也達(dá)到了4875.萬(wàn)元。

同樣，南方系重兵把守的核電上市公司還有中國(guó)一重。截至2010年年底，南方系旗下兩基金期末持倉(cāng)共計(jì)6940萬(wàn)股。其中，南方隆元產(chǎn)業(yè)主題和基金開元分別持股5300萬(wàn)股和1640萬(wàn)股。截至3月15日，南方系兩個(gè)交易日對(duì)中國(guó)一重的流通市值下降了4788.876萬(wàn)元；華夏系旗下華夏成長(zhǎng)和華夏收入也重倉(cāng)持有中國(guó)一重，期末持股量分別為4199.9811萬(wàn)股和1640.0887萬(wàn)股。按期末持股計(jì)，其流通市值在兩個(gè)交易日里減少了4029.6483萬(wàn)元。

另一核電上市公司東方鋯業(yè)則被泰達(dá)系旗下基金云集。截至2010年年末，泰達(dá)宏利成長(zhǎng)、泰達(dá)宏利市值優(yōu)選、泰達(dá)宏利穩(wěn)定、泰達(dá)宏利效率優(yōu)選分別持股246.699萬(wàn)股、501.1633萬(wàn)股、19.1036萬(wàn)股、297.7505萬(wàn)股，共計(jì)持股1064.7164萬(wàn)股。按期末持股不變，3月14日至15日，其流通市值累計(jì)減少了5387.465萬(wàn)元。

核電股若倒下誰(shuí)受益？

申銀萬(wàn)國(guó)分析師李曉光認(rèn)為，從二級(jí)市場(chǎng)來(lái)看，市場(chǎng)此前追捧核電板塊基于兩個(gè)超預(yù)期假設(shè)：國(guó)內(nèi)核電建設(shè)超預(yù)期及將來(lái)中國(guó)核電出口超預(yù)期。但是，此次日本重大安全事故后，國(guó)內(nèi)和國(guó)外對(duì)于發(fā)展核電都可能采取相對(duì)審慎的態(tài)度，核電板塊超預(yù)期的可能性大為降低。

齊魯證券分析師劉江嘯稱，當(dāng)前“核恐慌”或許將把市場(chǎng)的注意力引向替代型新能源，風(fēng)電、光伏的重視程度將由此上升。因此，核電短期受壓的情況下，光伏等新能源企業(yè)或?qū)⒁虻湹酶！?/p>

短期內(nèi)，市場(chǎng)或許將對(duì)湘電股份(600416.SH)、金風(fēng)科技(002202.SZ)、中環(huán)股份(002129.SZ)、樂(lè)山電力(600644.SH)等風(fēng)電設(shè)備、光伏發(fā)電設(shè)備制造商重新燃起希望。

東方證券分析師鄒慧表示，理論上來(lái)說(shuō)，中國(guó)的核電事業(yè)仍能按照原計(jì)劃進(jìn)行，但是市場(chǎng)需要國(guó)家表態(tài)來(lái)維系信心，有待福島核泄漏事件處理完成，事故原因徹查，并分析可能預(yù)防措施后，國(guó)家層面才可能會(huì)對(duì)核電產(chǎn)業(yè)的發(fā)展做出評(píng)估和表態(tài)，需要進(jìn)一步的跟蹤。

從發(fā)展新能源的角度看，如果核電發(fā)展受阻，光伏、風(fēng)電等新能源發(fā)展將受到進(jìn)一步的重視；雖然光伏發(fā)電、風(fēng)力發(fā)電成本相對(duì)核電高，但并不存在像核泄露那樣的潛在危險(xiǎn)。

比較而言，光伏具有安全性最好、儲(chǔ)量最為豐富、發(fā)電質(zhì)量穩(wěn)定、對(duì)環(huán)境友好的特點(diǎn)，唯一劣勢(shì)則是短期成本過(guò)高，而這可以通過(guò)政府投入來(lái)彌補(bǔ)，因此，我們認(rèn)為長(zhǎng)期來(lái)看，光伏可能進(jìn)一步得到各國(guó)政府的重視，迎來(lái)發(fā)展的良機(jī)。德國(guó)很早就放棄了發(fā)展核電，而大力發(fā)展風(fēng)電和光伏，近幾年德國(guó)一直是光伏的主力市場(chǎng)，其他大國(guó)如果效仿，將迎來(lái)光伏產(chǎn)業(yè)的下一個(gè)春天。

不過(guò)，東海證券分析師徐纓表示，盡管短期內(nèi)負(fù)面影響是一定的，因?yàn)槭袌?chǎng)無(wú)法判斷國(guó)家會(huì)怎樣調(diào)整2020 年的核電裝機(jī)容量目標(biāo)。但如果在正式目標(biāo)出爐之前，核電相關(guān)股票出現(xiàn)大跌的情形，反而是買入的好時(shí)機(jī)。

比如，中國(guó)一重上周五收盤價(jià)為6.77元，公司股價(jià)已基本反映公司2010年的盈利狀況。如果股價(jià)調(diào)整至6元附近，后續(xù)將有40%的盈利空間。其預(yù)計(jì)2011年公司EPS大約在0.28元，對(duì)應(yīng)的合理股價(jià)在8.40元上下。

“公司的核電業(yè)務(wù)僅是近階段拉動(dòng)公司業(yè)績(jī)的三駕馬車之一(另兩項(xiàng)業(yè)務(wù)是重型壓力容器和大型鑄鍛件) 。在其它業(yè)務(wù)上升的情況下，核電業(yè)務(wù)在主營(yíng)中的占比只會(huì)下降。即使2020 年的裝機(jī)容量目標(biāo)稍有下調(diào)(比如定在70GW)，對(duì)公司未來(lái)盈利帶來(lái)的負(fù)面影響不會(huì)大?！毙炖t稱。 。

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