“核泄漏”陰霾擴(kuò)散看市場(chǎng)如何轉(zhuǎn)危為安

2011年03月16日 04:18
來(lái)源：金融投資報(bào)

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日本因地震引發(fā)的核泄漏或?qū)е逻M(jìn)一步核危機(jī)。昨日，日經(jīng)指數(shù)再度大跌，盤中最低跌至8228點(diǎn)后跌幅收窄，最大跌幅超14%。

就目前來(lái)看，除了地震和海嘯已經(jīng)帶來(lái)可見的損失之外，目前市場(chǎng)最恐慌的，還是可能出現(xiàn)的核泄漏和核電站爆炸。值得注意的是，昨日午后，A股市場(chǎng)中以金風(fēng)科技、華銳風(fēng)電、天威保變、樂(lè)山電力為代表的清潔能源股紛紛崛起。市場(chǎng)人士表示，在核危機(jī)下，其他清潔能源板塊或?qū)⒂瓉?lái)較好的投資機(jī)會(huì)。

二重首談核安全：中國(guó)技術(shù)更先進(jìn)

本報(bào)記者李果

隨著日本地震所導(dǎo)致的核泄漏事故的升級(jí)，國(guó)際社會(huì)對(duì)于“核安全”給予了極大關(guān)注。而在近日，日本核泄漏繼續(xù)對(duì)A股市場(chǎng)中的核電概念股產(chǎn)生利空影響，截至昨日，包括東方電氣、上海電氣在內(nèi)的多只個(gè)股連受重挫。就此現(xiàn)象，國(guó)內(nèi)核島鍛件主要供應(yīng)商——二重重裝董秘王煜表示：“中國(guó)核電技術(shù)比日本更為先進(jìn)，目前核電概念股的下跌僅是短期現(xiàn)象。

短期影響在心理層面

由日本福島核電站發(fā)生核泄漏所帶來(lái)的“核危機(jī)”，使社會(huì)輿論對(duì)于中國(guó)核安全產(chǎn)生了疑問(wèn)。就此問(wèn)題，記者獨(dú)家采訪了二重重裝的董秘王煜，其從專業(yè)角度解釋了國(guó)內(nèi)核電站技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)與日本核電站的差異性。

據(jù)悉，福島核電站是目前世界上最大的核電站，由福島一站(6臺(tái)機(jī)組)、福島二站(4臺(tái)機(jī)組)構(gòu)成，均為沸水堆(BWR)核電站。1971年3月投入商業(yè)運(yùn)行，至今已服役40年。而由于中國(guó)核電起步晚，因此所用技術(shù)壓水堆(PWR)更為先進(jìn)。

王煜表示，盡管沸水堆和壓水堆同為第二代核電技術(shù)，但與沸水堆技術(shù)所采用的單循環(huán)系統(tǒng)相比，壓水堆技術(shù)所采用的是雙循環(huán)系統(tǒng)，大大降低了核泄漏發(fā)生的概率?！胺兴咽侵苯邮褂煤藣u放射性高溫蒸汽推動(dòng)汽輪機(jī)發(fā)電，只有一個(gè)回路；而壓水堆設(shè)計(jì)上是分離常規(guī)島和核島的，在核島裝有(壓力容器-蒸汽發(fā)生器-主泵)一回路，同時(shí)具有貫穿核島和常規(guī)島進(jìn)行熱傳遞的(蒸汽發(fā)生器-汽輪機(jī))二回路。一回路和二回路是完全隔開，所以二回路不帶有發(fā)射性。雖然沸水堆加裝了復(fù)雜的防泄漏措施，不過(guò)一二回路隔離設(shè)計(jì)的優(yōu)勢(shì)仍然使壓水堆的泄漏可能性更小。

“不僅目前國(guó)內(nèi)的二代核電站技術(shù)更加安全”，王煜表示，“我們現(xiàn)在正在研發(fā)的第三代核電站技術(shù)AP1000，還將更大幅度地提高核電站的安全性”。據(jù)王煜介紹，二代核電技術(shù)最大問(wèn)題就在于遇緊急情況停堆后，須啟用備用電源帶動(dòng)冷卻水循環(huán)散熱，離不開“電站技三代AP1000技術(shù)遭遇緊急情況，不需要交流電源和應(yīng)急發(fā)電機(jī)，僅利用地球引力、物質(zhì)重力等自然現(xiàn)象就可驅(qū)動(dòng)核電廠的安全系統(tǒng)，72小時(shí)之內(nèi)不需要人工操作，從根本上杜絕人為事故，以及類似于在強(qiáng)烈地震或者其他災(zāi)害下外部預(yù)設(shè)防能動(dòng)安全系統(tǒng)癱瘓導(dǎo)致的冷卻劑缺失事故。

來(lái)自國(guó)信證券的資料顯示，三代核電技術(shù)采用失效概率低的非能動(dòng)安全系統(tǒng)，大大提升了機(jī)組的安全性能，使堆芯熔化概率(CDF)提升至10的負(fù)7次方數(shù)量級(jí)，遠(yuǎn)低于目前對(duì)二代的10的負(fù)5次方的要求。

就目前出現(xiàn)集體下跌的核電概念股而言，王煜認(rèn)為：“更多的因素來(lái)自市場(chǎng)投資者的心理層面，而且是短期的影響。

事實(shí)上，據(jù)二重重裝2010年年報(bào)披露，該會(huì)計(jì)年度二重重裝在包括核電設(shè)備在內(nèi)的清潔能源發(fā)電設(shè)備已經(jīng)占據(jù)了新增訂單的60%以上，在2010年占據(jù)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的39.11%，成功取代冶金設(shè)備成為公司第一大收入來(lái)源。

中國(guó)核電靜待拐點(diǎn)

盡管國(guó)內(nèi)的核電技術(shù)相比日本更為先進(jìn)，不過(guò)基于核泄漏所產(chǎn)生的安全隱患較大，目前國(guó)內(nèi)依然有不少聲音建議用太陽(yáng)能及風(fēng)電取代核電。

申銀萬(wàn)國(guó)在3月15日發(fā)布的研究報(bào)告中指出：“如果核電發(fā)展受阻，光伏、風(fēng)電等新能源發(fā)展將受到進(jìn)一步重視。雖然光伏和風(fēng)電發(fā)電成本相對(duì)核電更高，但安全因素卻更高?！笔聦?shí)上，從近幾日A股市場(chǎng)反應(yīng)來(lái)看，光伏和風(fēng)電概念股確實(shí)受到了部分資金的追捧。如在昨日，上述兩大行業(yè)的龍頭上市公司金風(fēng)科技和樂(lè)山電力分別上漲了8.37%和7.80%。

但盡管如此，核電作為中國(guó)新能源發(fā)展的主要方向，在業(yè)界依然獲得了支持。如環(huán)境保護(hù)部副部長(zhǎng)張力軍就強(qiáng)調(diào)：“中國(guó)發(fā)展核電的決心和發(fā)展核電的安排是不會(huì)改變的”。華創(chuàng)證券行業(yè)分析師張帥亦表示：“雖然有各方面的擔(dān)憂，但是我們認(rèn)為核電戰(zhàn)略仍然將繼續(xù)”

基于核電安全的考慮，包括申銀萬(wàn)國(guó)、上海證券、長(zhǎng)江證券、華創(chuàng)證券等多家券商研究機(jī)構(gòu)均預(yù)計(jì)，未來(lái)新建機(jī)組機(jī)型將向第三代核電技術(shù)，即AP1000傾斜。

但最現(xiàn)實(shí)的問(wèn)題在于，由于AP1000所要求的技術(shù)以及配套產(chǎn)業(yè)鏈較高，目前，我國(guó)在運(yùn)行、在建項(xiàng)目多為二代、二代半壓水堆核電機(jī)組，只有三門核電站、海陽(yáng)核電站屬于第三代核電站的AP1000級(jí)組。張帥認(rèn)為，“未來(lái)國(guó)內(nèi)企業(yè)對(duì)AP1000級(jí)組的技術(shù)消化吸收進(jìn)度，將成為未來(lái)中國(guó)核電發(fā)展的速度。”長(zhǎng)江證券行業(yè)分析劉元江預(yù)計(jì)，此次日本核泄漏，將加速中國(guó)對(duì)于AP1000的推廣進(jìn)程。

“在電力缺口和節(jié)能環(huán)保的雙重要求下，在水電風(fēng)電資源有限，火電發(fā)展受到約束的情況下，核電仍是一個(gè)經(jīng)濟(jì)高效的選擇?！比A創(chuàng)證券行業(yè)分析高利表示，“在具體實(shí)施時(shí)將會(huì)更加謹(jǐn)慎，我們需要靜待拐點(diǎn)來(lái)臨”。

防護(hù)檢測(cè)需求爆發(fā)

本報(bào)記者梅婧

由日本地震所引發(fā)的核泄漏問(wèn)題在二級(jí)市場(chǎng)上催生了一批新的熱點(diǎn)。昨日，以際華集團(tuán)、凱諾科技等為代表的抗輻射概念股集中爆發(fā)，成為A股震蕩市中一道靚麗的風(fēng)景。

市場(chǎng)人士指出，日本核電站泄漏事故將令市場(chǎng)對(duì)防輻射概念股票的關(guān)注度提升，因此相關(guān)核輻射檢測(cè)、防化護(hù)具、防輻射藥品等上市公司業(yè)績(jī)與股價(jià)將有顯著的波動(dòng)變化。

抗輻射藥品受青睞

在這波防輻射概念行情中，生物醫(yī)藥股率先爆發(fā)。

盤面顯示，美羅藥業(yè)已連續(xù)兩個(gè)交易日以漲停收盤，而江蘇吳中在周一漲停后，周二盤中也再度觸及漲停。據(jù)了解，江蘇吳中子公司江蘇吳中大自然生物工程有限責(zé)任公司，生產(chǎn)的清輻寧膠囊對(duì)輻射危害有輔助保護(hù)作用。

從用藥角度來(lái)看，碘化鉀是抗輻射的首選用藥，且日本已分發(fā)碘片給居民進(jìn)行預(yù)防，因此，相關(guān)生產(chǎn)廠商率先成為“抗輻射藥”概念的受益者。在A股上市公司中，力生制藥是唯一一家具有碘化鉀批準(zhǔn)文號(hào)的生產(chǎn)企業(yè)。德邦證券指出，目前我國(guó)正在大力發(fā)展核工業(yè)，因此，不排除我國(guó)向發(fā)達(dá)國(guó)家學(xué)習(xí)的可能，對(duì)于抗輻射藥物，尤其是碘片進(jìn)行收儲(chǔ)，而力生制藥將就此受益。

除了碘化鉀外，氨磷汀也成為備受關(guān)注的抗輻射藥品。據(jù)悉，氨磷汀主要用于各種癌癥的輔助治療，目前國(guó)內(nèi)生產(chǎn)廠家主要是美羅藥業(yè)、人福醫(yī)藥等。分析人士指出，由于日本核電站局勢(shì)的不確定性，抗輻射藥品尚有進(jìn)一步炒作的空間。

防輻射護(hù)具要配備

盤面顯示，昨日際華集團(tuán)開盤一小時(shí)后，突然急劇拉升至漲停。此外，凱諾科技、華紡股份亦以漲停收盤。

“從昨天情況看，應(yīng)該是市場(chǎng)對(duì)抗輻射概念深度挖掘的結(jié)果。目前抗輻射概念已經(jīng)從藥品延伸至個(gè)人防輻射護(hù)具，因此相關(guān)概念股值得關(guān)注。平安證券分析師李艷對(duì)記者表示。

據(jù)悉，在人與輻射源之間加一層足夠厚的屏蔽物，可以降低外照射劑量。個(gè)人防輻射護(hù)具基本以軍需類抗輻射服飾為主，A股市場(chǎng)上，際華集團(tuán)、凱諾科技是其中的代表。

以際華集團(tuán)為例，公司是政府統(tǒng)一著裝單位和職業(yè)著裝單位的主要供應(yīng)商和中國(guó)防護(hù)裝具市場(chǎng)的領(lǐng)導(dǎo)者。此外，公司還生產(chǎn)防護(hù)裝具，核爆炸瞬時(shí)效應(yīng)防護(hù)等用品。另外，凱諾科技的防輻射面料已進(jìn)行了科技成果和新產(chǎn)品鑒定，并填補(bǔ)了國(guó)內(nèi)空白。

環(huán)境檢測(cè)儀器不可少

我國(guó)自3月12日起，環(huán)境保護(hù)部已全面啟動(dòng)全國(guó)輻射環(huán)境監(jiān)測(cè)網(wǎng)絡(luò)，上海更是啟用了全部輻射檢驗(yàn)設(shè)備。平安證券分析師康衛(wèi)告訴記者：“我國(guó)和日本為鄰國(guó)，如果日本核泄漏情況嚴(yán)重的話，對(duì)我國(guó)也會(huì)有一定的影響，目前全國(guó)已啟動(dòng)了輻射環(huán)境監(jiān)測(cè)，從這點(diǎn)講，應(yīng)用于環(huán)境的核輻射監(jiān)測(cè)儀器的需求會(huì)放大，相關(guān)上市公司值得關(guān)注。

公開資料顯示，漢威電子生產(chǎn)的HwiseTM502放射源自動(dòng)監(jiān)控系統(tǒng)可將采集到的輻射劑量率數(shù)據(jù)和狀態(tài)信息，通過(guò)監(jiān)控網(wǎng)絡(luò)及時(shí)發(fā)送到安全管理部門和和環(huán)保監(jiān)測(cè)部門，為涉源單位提供了一套安全有效的管理手段，同時(shí)也大大提高了環(huán)保部門的工作效率。另外，A股市場(chǎng)上，還有華測(cè)檢驗(yàn)、天瑞儀器這兩家檢測(cè)儀器上市公司。

血液檢測(cè)儀器很重要

有消息稱，日本15日上午10時(shí)22分的監(jiān)測(cè)結(jié)果顯示，第一核電站(三號(hào)機(jī)組)附近區(qū)域的輻射量最高已經(jīng)達(dá)到人體輻射上限的400倍之多。隨著泄漏危機(jī)的擴(kuò)大，受核輻射人數(shù)劇增。另有消息指出，在日本的米澤、山方等城市，大量抵達(dá)這里的疏散民眾正在接受核輻射的醫(yī)學(xué)檢查。其中，血液檢測(cè)正是探測(cè)人體是否受到核輻射的有效方式。

A股市場(chǎng)上，作為國(guó)內(nèi)采血行業(yè)龍頭的陽(yáng)普醫(yī)療或值得關(guān)注。公司是國(guó)內(nèi)臨場(chǎng)檢驗(yàn)實(shí)驗(yàn)室標(biāo)本分析前變異控制技術(shù)的領(lǐng)軍者。另外，公司產(chǎn)品血清分離膠促凝劑采血管于去年8月獲得美國(guó)FDA認(rèn)證，血清分離膠促凝劑采血管占整個(gè)采血管50%以上市場(chǎng)份額。

雖然昨日抗輻射概念股表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，但李艷指出，大部分都屬于純概念炒作，持續(xù)性不強(qiáng)?！半m然市場(chǎng)對(duì)抗輻射概念股的關(guān)注不斷加強(qiáng)，但從公開信息可以看出，概念個(gè)股難見機(jī)構(gòu)身影，均以擅長(zhǎng)超短線的活躍游資為主。因此，如果對(duì)防輻射概念進(jìn)行炒作，最好短線操作，快進(jìn)快出為宜。”康衛(wèi)補(bǔ)充道。

替代能源借勢(shì)崛起

本報(bào)記者靖曦

日本福島核電站三號(hào)機(jī)組的爆炸，加劇了市場(chǎng)對(duì)于核電安全的擔(dān)憂。市場(chǎng)人士表示，在核電的短暫信任危機(jī)下，其他的清潔能源板塊或?qū)⒂瓉?lái)較好的投資機(jī)會(huì)。

太陽(yáng)能：跨躍式發(fā)展可期

廣發(fā)證券最新研究報(bào)告認(rèn)為，由于日本發(fā)生9級(jí)大地震，導(dǎo)致核電站堆芯融化致使核泄漏，該事件對(duì)太陽(yáng)能行業(yè)具有潛在利好影響，有可能改變部分國(guó)家對(duì)發(fā)展核電的看法，短期替代能源板塊將因此出現(xiàn)交易性機(jī)會(huì)。

民族證券策略分析師韓浩認(rèn)為，太陽(yáng)能行業(yè)前景可期，但并不是所有涉足的企業(yè)都能分享太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)的蛋糕。雖然短期核電出現(xiàn)信任危機(jī)，太陽(yáng)能板塊可能迎來(lái)交易性機(jī)會(huì)，但長(zhǎng)期來(lái)看，中國(guó)現(xiàn)有的太陽(yáng)能企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力都不是特別強(qiáng)。

事實(shí)上，相對(duì)于太陽(yáng)能市場(chǎng)未來(lái)巨大的需求，目前的產(chǎn)能過(guò)剩是嚴(yán)重的但也是階段性的，誰(shuí)能度過(guò)眼前的困難，就能在競(jìng)爭(zhēng)中站穩(wěn)腳跟。韓浩認(rèn)為，介入太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)較早、技術(shù)相對(duì)成熟、規(guī)模效益明顯的如天威保變、川投能源、金晶科技、南玻A、航天機(jī)電、鄂爾多斯等值得關(guān)注。除了上述提到的天威保變外，安泰科技、孚日股份、綜藝股份、哈高科、拓日新能等，也面臨較好的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。

昨日午后，多只太陽(yáng)能概念股都有上佳表現(xiàn)，記者聯(lián)系到超日太陽(yáng)董秘辦工作人員，該工作人員告訴記者：“我們公司是典型的太陽(yáng)能生產(chǎn)企業(yè)，日本的核泄漏事件短期對(duì)太陽(yáng)能板塊應(yīng)該有提振作用，但長(zhǎng)期影響目前還看不出來(lái)。

昨日接近漲停的海通集團(tuán)董秘吳立忠則告訴記者：“我們公司能沖漲停完全是因?yàn)橹亟M的事情，重組成功后，億晶光電將成為我們的大股東，到時(shí)候公司會(huì)變?yōu)?00%以太陽(yáng)能為主營(yíng)業(yè)務(wù)的公司，但現(xiàn)在我們的材料才剛遞交上去，要等證監(jiān)會(huì)批復(fù)后才能確定利好的大小。

風(fēng)電：或迎來(lái)高成長(zhǎng)契機(jī)

金百靈投資秦洪認(rèn)為，對(duì)于新能源產(chǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)，目前最具有產(chǎn)業(yè)化前景的莫過(guò)于風(fēng)力發(fā)電。隨著風(fēng)電成本的迅速下降以及接入電網(wǎng)技術(shù)的漸趨成熟，未來(lái)風(fēng)電的裝機(jī)容量的增速仍有進(jìn)一步提速的趨勢(shì)。尤其是我國(guó)，由于到2020年，我國(guó)非化石能源占一次能源消費(fèi)的比重達(dá)到15%左右，這其中有相當(dāng)部分需要依靠發(fā)展風(fēng)電來(lái)完成。因此，未來(lái)的風(fēng)電發(fā)展前景極為樂(lè)觀，從而為行業(yè)的龍頭企業(yè)提供了極佳的高成長(zhǎng)契機(jī)。

雖然2010年全A股市場(chǎng)上的風(fēng)電概念股表現(xiàn)都不佳，但據(jù)統(tǒng)計(jì)，2010年全中國(guó)新增裝機(jī)容量1650萬(wàn)千瓦，新增裝機(jī)容量全球第一，占全球新增裝機(jī)容量的46.1%，新增裝機(jī)容量是居于全球第二美國(guó)新增容量的3.22 倍。與此同時(shí)，受益于國(guó)內(nèi)風(fēng)電投資的快速增長(zhǎng)，中國(guó)已成為全球最大的風(fēng)電設(shè)備制造國(guó)。與此同時(shí)，2011年全球風(fēng)電新增裝機(jī)容量將重拾升勢(shì)，同比增長(zhǎng)在20%左右，其中新興市場(chǎng)拉丁美洲和亞洲的裝機(jī)容量會(huì)有較大的增長(zhǎng)。從風(fēng)電種類上看，海上風(fēng)電將會(huì)有較大的發(fā)展。

秦洪表示，在操作中，投資者可關(guān)注行業(yè)龍頭品種，尤其是二線梯隊(duì)中有望晉級(jí)一線梯隊(duì)的湘電股份，這不僅僅是因?yàn)楣臼悄壳帮L(fēng)電龍頭企業(yè)配置較為完善的企業(yè)，而且還是永磁直驅(qū)的引領(lǐng)者，也是風(fēng)電大型化、海上風(fēng)電的龍頭企業(yè)，建議積極跟蹤。與此同時(shí)，對(duì)風(fēng)電配套設(shè)備的海得控制、華銳鑄鋼、泰勝風(fēng)能、中材科技等個(gè)股也可跟蹤。

潮汐能：低成本做“大蛋糕”

潮汐能作為一種可再生的潔凈能源，它和風(fēng)能、太陽(yáng)能這些有利于環(huán)境保護(hù)的可再生能源一樣，越來(lái)越受到世界各國(guó)的重視。潮汐發(fā)電的優(yōu)點(diǎn)是成本低，每度電的成本只相當(dāng)火電站的八分之一。

國(guó)內(nèi)A股市場(chǎng)中從事潮汐能的專業(yè)企業(yè)極少，除了東方電氣，浙富股份算是第二梯隊(duì)的國(guó)內(nèi)水電機(jī)組制造商。浙富股份的未來(lái)看點(diǎn)除了傳統(tǒng)的水電設(shè)備，主要有潮汐發(fā)電和抽水蓄能。潮汐發(fā)電的成本只相當(dāng)于火電站的八分之一，具有運(yùn)行可靠和綜合經(jīng)濟(jì)效益高的優(yōu)勢(shì)，未來(lái)發(fā)展空間巨大。

據(jù)有關(guān)報(bào)道，未來(lái)15年我國(guó)將建設(shè)3000-4000萬(wàn)千瓦的抽水蓄能電站，設(shè)備投資額將達(dá)到600-800億元，市場(chǎng)空間巨大。浙富股份在該項(xiàng)目上技術(shù)儲(chǔ)備豐富，未來(lái)前景可期。

從實(shí)際運(yùn)行情況看，國(guó)內(nèi)抽水蓄能市場(chǎng)啟動(dòng)可能要快于潮汐發(fā)電，兩塊業(yè)務(wù)的前景都值得期待，尤其是常規(guī)水電投資出現(xiàn)回落以后。