2011年03月31日 14:47
來源：新華網(wǎng)

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保護(hù)投資者利益是資本市場健康發(fā)展的基石。然而，由于種種原因“大魚吃小魚”的現(xiàn)象在資本市場仍然屢屢發(fā)生。

去年11月，國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)證監(jiān)會等五部門關(guān)于依法打擊和防控資本市場內(nèi)幕交易的意見，自此監(jiān)管風(fēng)暴開始席卷全國，其中黨政人員利用職務(wù)之便參與內(nèi)幕交易更是紀(jì)檢部門監(jiān)控的重點(diǎn)之一。

記者日前走訪紀(jì)檢、證監(jiān)、國資部門以及券商等機(jī)構(gòu)和上市公司，深度探訪廣東打擊內(nèi)幕交易專項(xiàng)行動，其中原中山市市長李啟紅利用中山公用重大重組，幫助其親友快速獲利1980多萬元的案件細(xì)節(jié)更是首度曝光。

一張嚴(yán)防內(nèi)幕交易的高壓電網(wǎng)在南粵大地已經(jīng)拉開，意圖利用職務(wù)之便在資本市場上快速牟利者將無立足之地。

典型案例

中山公用內(nèi)幕交易案令女市長落馬

原中山市市長李啟紅利用中山公用重大重組，不到2個(gè)月就獲利1300萬，最終被罷免市長職務(wù)，成為廣東乃至全國“打擊內(nèi)幕交易”警示教育的典型案例。

就李啟紅一案如何看待內(nèi)幕交易案件，特別是如何查辦和防止黨員領(lǐng)導(dǎo)干部內(nèi)幕交易行為？日前南方日報(bào)記者就這些熱點(diǎn)問題采訪了廣東省紀(jì)委有關(guān)人員，這也是此案細(xì)節(jié)首度在媒體曝光。

據(jù)介紹，廣東配合中央紀(jì)委查處的中山市原市長李啟紅案，就是李利用相關(guān)企業(yè)人員提供的信息，與其丈夫、弟媳合謀購買股票獲取巨額利益的案件。

據(jù)悉，2007年1月，李啟紅上任中山市市長后，開始策劃運(yùn)作中山公用前身———公用科技的重組事宜。李啟紅任命譚慶中為公用科技母公司公用集團(tuán)的黨委書記和董事長，令其操盤公用科技的重組。2007年7月4日，中山公用披露重組方案并停牌，并于2007年8月20日復(fù)牌交易，至9月10日收盤，公司股票價(jià)格已經(jīng)連續(xù)14個(gè)漲停，較停牌前收盤價(jià)上漲了約2.8倍。股價(jià)的異動引起了證監(jiān)會的關(guān)注并介入調(diào)查。

經(jīng)查，李啟紅在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)，串通其丈夫、弟媳等人購買中山公用的股票，共籌集投入670多萬元，不到2個(gè)月獲利1980多萬元。

廣東省紀(jì)委副書記趙振華在受訪時(shí)表示，身為黨員領(lǐng)導(dǎo)干部的涉案人員，為規(guī)避監(jiān)管、逃避打擊，一般不直接參與交易，往往借助或指使其他人間接進(jìn)行證券交易，以掩人耳目。有的內(nèi)幕信息知情涉案人甚至收購社會人員身份證開設(shè)股票賬戶交易；加上股票交易可以電話委托、電腦下單或委托他人操作，交易行為十分隱蔽。另外，提供內(nèi)幕信息成為一些不法分子拉攏領(lǐng)導(dǎo)干部的新形式。個(gè)別掌握內(nèi)幕信息的人員，為巴結(jié)、討好領(lǐng)導(dǎo)，在絲毫不損害個(gè)人經(jīng)濟(jì)利益的情況下，“有意無意”地將內(nèi)幕信息透漏給所求領(lǐng)導(dǎo)。

危害 內(nèi)幕交易損害公眾利益

隨著資本市場快速發(fā)展，特別是今年來上市公司并購重組的加速，證券期貨從業(yè)人員和國家工作人員特別是黨政干部利用職務(wù)上的便利進(jìn)行內(nèi)幕交易呈易發(fā)、多發(fā)態(tài)勢。

在趙振華看來，內(nèi)幕交易危害無窮。一方面極大損害了廣大投資者合法利益，另一方面也直接損害上市公司的利益?！皟?nèi)幕交易者利用先于別人獲取的內(nèi)幕信息進(jìn)行交易獲利或止損，都是以其他投資者減少獲利機(jī)會或加大額外損失為代價(jià)?！壁w振華認(rèn)為，對于上市公司而言，內(nèi)幕交易嚴(yán)重影響上市公司的聲譽(yù)，特別是內(nèi)幕信息泄露，會引起股價(jià)異常，或增加上市公司投融資成本，甚至破壞融資目的。

事實(shí)上，內(nèi)幕交易扭曲了正確的投資理念，催生炒“消息股”等投機(jī)行為，動搖投資者信心，1963年韓國甚至因證券投資欺詐活動盛行而不得不關(guān)閉其證券交易所。內(nèi)幕交易導(dǎo)致的市場交易弱化甚至造成資本市場萎縮，降低證券市場在資源配置和作為國民經(jīng)濟(jì)晴雨表的作用。

此外，內(nèi)幕交易者以非法手段攫取巨額社會財(cái)富，犧牲了廣大投資者利益，富了極少數(shù)人，極易引起人民群眾的高度關(guān)注和強(qiáng)烈反應(yīng)，甚至引發(fā)社會群體事件，對社會和諧穩(wěn)定造成隱患。

特點(diǎn) 違法手段花樣翻新

廣東證監(jiān)局局長侯外林認(rèn)為，內(nèi)幕交易誘惑大、易發(fā)生，知情人范圍廣；行政執(zhí)法手段有限，調(diào)查難、認(rèn)定難；再加上司法機(jī)關(guān)對內(nèi)幕交易立案審查條件高，證據(jù)要求嚴(yán)，導(dǎo)致無法對部分內(nèi)部交易行為進(jìn)行相應(yīng)的責(zé)任追究和處罰等，是內(nèi)幕交易案件頻發(fā)的主要原因。

侯外林表示，隨著股權(quán)分置改革的基本完成，我國證券市場進(jìn)入了全流通時(shí)代，股東利益與股價(jià)波動緊密相關(guān)，內(nèi)幕交易活動日趨復(fù)雜多變，內(nèi)幕交易監(jiān)管面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

一方面，內(nèi)幕交易的主體更加多元化，包括上市公司大股東及重組方高管人員、證券公司、會計(jì)師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)人員、政府部門工作人員等在內(nèi)的人員都有可能成為內(nèi)幕交易的行為主體。提供內(nèi)幕信息甚至成為一些不法分子拉攏領(lǐng)導(dǎo)干部的新形式。

另一方面，內(nèi)幕交易行為更加復(fù)雜化。除了傳統(tǒng)的通過內(nèi)幕信息進(jìn)行牟利或減少損失外，現(xiàn)在內(nèi)幕交易日益與操縱市場、虛假陳述、資產(chǎn)重組、停牌復(fù)牌等活動交織聯(lián)動。此外，該類涉案人員特別是身為領(lǐng)導(dǎo)干部的涉案人員，為規(guī)避監(jiān)管、逃避打擊，一般不直接參與交易，往往通過控制親屬帳戶或?qū)?nèi)幕信息透露給親友進(jìn)行證券交易。

事實(shí)上，隨著市場結(jié)構(gòu)日益復(fù)雜多樣，內(nèi)幕交易的違法手段也不斷翻新。如上市公司高管人員通過選擇性信息披露與機(jī)構(gòu)投資者相互勾結(jié)，利用信息優(yōu)勢和資金優(yōu)勢牟取暴利；基金公司投研人員利用內(nèi)幕信息從事“老鼠倉”，證券公司自營業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)等利用內(nèi)幕信息操縱市場。

廣東在行動 快速反應(yīng)防患于未然

早在2008年，中國證監(jiān)會就開始著手建立上市公司內(nèi)幕信息知情人登記制度。同年初，廣東證監(jiān)局探索建立了轄區(qū)上市公司內(nèi)幕信息知情人登記報(bào)備制度，要求上市公司如實(shí)記錄和報(bào)備在內(nèi)幕信息公開前報(bào)告、傳遞、編制、審核、披露等各環(huán)節(jié)的知情人名單。

針對當(dāng)前內(nèi)幕交易行為調(diào)查取證難，隱蔽性強(qiáng)的新特點(diǎn)，廣東省證監(jiān)局、省紀(jì)委、國資委等相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)溝通協(xié)作，聯(lián)手打造了一張“疏而不漏的法網(wǎng)”，有效打擊了“偷腥者”的囂張氣焰。據(jù)了解，廣東證監(jiān)局去年對轄區(qū)上市公司內(nèi)幕信息知情人報(bào)備情況進(jìn)行了全面梳理，排查12000多人次，共主辦了19起涉嫌內(nèi)幕交易案。

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