2011年04月14日 00:09
來(lái)源：CCTV《經(jīng)濟(jì)半小時(shí)》

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4月13日《經(jīng)濟(jì)半小時(shí)》節(jié)目播出“專(zhuān)家稱(chēng)券商分析師應(yīng)對(duì)石墨礦風(fēng)波擔(dān)責(zé)”，以下為文字實(shí)錄：

馬洪濤：在采訪到的上市公司的負(fù)責(zé)人之后，我們記者再次試圖聯(lián)系所有寫(xiě)作中國(guó)寶安研究報(bào)告的券商分析師，可是最終的結(jié)果依然是一無(wú)所獲。其實(shí)不管券商和上市公司怎樣解釋?zhuān)瑢?duì)于那些因?yàn)槁?tīng)信了券商研報(bào)，而買(mǎi)入了概念股的股民來(lái)說(shuō)，損失依然形成了。那么他們的損失到底應(yīng)該由誰(shuí)來(lái)負(fù)責(zé)，在石墨礦事件當(dāng)中券商和上市公司又分別應(yīng)當(dāng)承擔(dān)怎樣的信息披露責(zé)任呢？券商研究報(bào)告的真實(shí)性，和上市公司信息披露的及時(shí)性又到底應(yīng)該如何規(guī)范呢？

解說(shuō)：對(duì)于券商的研究報(bào)告，有哪些法規(guī)與規(guī)范呢？根據(jù)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《政權(quán)研究報(bào)告暫行規(guī)定》，證券公司發(fā)布政權(quán)研究報(bào)告，應(yīng)當(dāng)遵循獨(dú)立、客觀、公平、審慎原則，有效防范利益沖突，公平對(duì)待發(fā)布對(duì)象，禁止傳播虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性信息。

署名的證券分析師應(yīng)當(dāng)對(duì)證券研究報(bào)告的內(nèi)容和觀點(diǎn)負(fù)責(zé)，保證信息來(lái)源合法合規(guī)，研究方法專(zhuān)業(yè)審慎，分析結(jié)論具有合理依據(jù)。

對(duì)此從事證券研究的李俊峰認(rèn)為，在石墨礦風(fēng)波中，首先應(yīng)當(dāng)承擔(dān)責(zé)任的就是四家券商的分析師，他們要對(duì)自己研究報(bào)告的真實(shí)性負(fù)責(zé)。

李俊峰(中央財(cái)經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所副秘書(shū)長(zhǎng))：他(券商分析師)應(yīng)該依據(jù)一些這種可靠的，公開(kāi)的信息來(lái)進(jìn)行寫(xiě)分析報(bào)告，目前如果他不能夠證明他這些素材是真實(shí)的，那么說(shuō)明還是有一定的失誤。

解說(shuō)：李俊峰還認(rèn)為，在整個(gè)事件的發(fā)展過(guò)程中，雖然中國(guó)寶安并沒(méi)有違反上市公司信息披露管理辦法，但也應(yīng)當(dāng)為沒(méi)有及時(shí)澄清石墨礦權(quán)屬負(fù)責(zé)。

李俊峰：作為上市公司的高管，應(yīng)該及時(shí)地把市面上，就是現(xiàn)實(shí)生活中，如果可能會(huì)影響，你這個(gè)公司股票價(jià)格的這些信息，應(yīng)該予以及時(shí)的回應(yīng)，那么這樣子的話，從反應(yīng)上來(lái)說(shuō)，可能寶安公司有點(diǎn)反映慢了，應(yīng)該更及時(shí)一點(diǎn)，因?yàn)檫@個(gè)畢竟涉及到你的股東利益的。

解說(shuō)：對(duì)于因?yàn)橄嘈湃萄袌?bào)而蒙受損失的股民，著名維權(quán)律師邱寶昌告訴記者，股民可以依法索賠。

邱寶昌(北京匯佳律師事務(wù)所主任律師)：股民如果因?yàn)榘l(fā)布的虛假信息誤導(dǎo)了去購(gòu)買(mǎi)，誤導(dǎo)了投資，造成了損失，那么虛假信息的發(fā)布者，那你有可能是上市公司本身，也有可能是其他的從業(yè)機(jī)構(gòu)，也可能是其他的媒體，那么按照最高法的司法解釋?zhuān)?zé)任方要承擔(dān)責(zé)任，有的可能還有連帶責(zé)任。

解說(shuō)：與此同時(shí)，邱寶昌也認(rèn)為，對(duì)于此類(lèi)維權(quán)，要想索賠成功，并不是一件容易的事情。

邱寶昌：難度就是證據(jù)的取得還有這個(gè)虛假信息的認(rèn)定等等，當(dāng)然它一般都是在證監(jiān)會(huì)處罰以后，認(rèn)定了他發(fā)布的虛假信息，這就是一個(gè)客觀的一個(gè)證據(jù)了，所以就造成了損失。有的可能是損失小，有的損失多，有的可能損失很難以去確定，所以在維權(quán)當(dāng)中，還是存在一定難度的。

解說(shuō)：采訪中，針對(duì)這起石墨風(fēng)波，很多受害者認(rèn)同這樣的道理。投資者不要熱衷概念股的炒作，中小股民對(duì)股市風(fēng)險(xiǎn)要有充分的認(rèn)識(shí)不能盲從。

李俊峰：應(yīng)該首先我們相信他們(券商分析師)是專(zhuān)業(yè)的，但是拿到(研報(bào))之后，我們還是要根據(jù)自己對(duì)事件的看法，說(shuō)白了，就是把它作為我們判斷股票，就是挑選股票的一個(gè)重要的依據(jù)是可以的，但是不要把它作為一種唯一的，或者是說(shuō)像圣旨一樣的，去遵循它的推薦。

馬洪濤：現(xiàn)在回過(guò)頭來(lái)細(xì)看寶安石墨礦事件真的就像是一起證券界的羅生門(mén)，我們看到券商和上市公司給出了截然不同的答案，而受到損失的中小股民是四處投訴，各路媒體則是在奮力的跟進(jìn)。

這其中不管各方如何的熱鬧，從信息披露的嚴(yán)謹(jǐn)程度來(lái)說(shuō)，有關(guān)方面應(yīng)該說(shuō)是存在過(guò)錯(cuò)，或者是存在偏差的。近些年來(lái)大家一直在呼吁，中國(guó)的股市應(yīng)該有一個(gè)健康的、透明的管理機(jī)制，應(yīng)該去倡導(dǎo)價(jià)值投資的理念，但是在事實(shí)上，上市公司、機(jī)構(gòu)投資者還有券商、股評(píng)人之間，辦法常常是有一些說(shuō)不清、道不明的游戲和潛規(guī)則。

而對(duì)于中小投資者來(lái)說(shuō)，他們就像是進(jìn)入了一張迷霧重重的網(wǎng)，一旦去跟莊，或者盲目的聽(tīng)信所謂的消息，結(jié)局常常是會(huì)落入一個(gè)又一個(gè)的陷井，損失慘重。

對(duì)此我們也希望有關(guān)的部門(mén)能夠盡快的澄清事實(shí)，推進(jìn)行業(yè)的自律，加強(qiáng)證券監(jiān)管，完善相關(guān)的信息披露制度，更好的來(lái)維護(hù)中國(guó)股市的公平、公正和公開(kāi)。

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