從籌碼集中度變化尋找隱性牛股

2011年04月17日 10:44
來源：證券市場紅周刊

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《紅周刊》記者劉增祿

歷史經(jīng)驗表明，在流通股本不變的情況下，股東戶數(shù)的大幅增減變化往往能提前反映該股未來走?；蜃咝?如果股東戶數(shù)能夠出現(xiàn)連續(xù)幾個季度減少并減幅明顯，且股價逆勢變化或一直橫盤的，未來極可能會演繹出超板塊預期的行情。

籌碼集中股潛伏著隱性牛股

目前，年報和一季報工作正在進行。根據(jù)歷史經(jīng)驗，每季財報披露期間或完全結(jié)束后的數(shù)月，籌碼大幅集中的公司中總會有一些大牛股顯現(xiàn)。如2009年的古井貢酒，該股年報顯示股東總戶數(shù)環(huán)比減少23.67%，2010年一季度再次縮減33.25%，在2010年5月初至7月30日期間，該股逆市上漲了30.88%(同期大盤下跌6.9%)。

如今(截至4月15日)，在677家2010年四季度股東總戶數(shù)環(huán)比出現(xiàn)縮減的公司中，勁勝股份、江海股份、卓翼科技等65家公司的縮減幅度均超過了30%，雖然目前多只個股市場表現(xiàn)一般且正在下跌，但像青海明膠之類個股卻已出現(xiàn)大幅上漲，該股四季度股東戶數(shù)減少了34.88%，在3月24日至4月15日期間，股價卻上漲了27.8%；紫鑫藥業(yè)股東總戶數(shù)也縮減了44.34%，本周漲幅達20.34%，

關注一季度業(yè)績環(huán)比大增和籌碼持續(xù)集中的公司

目前，一季報正式披露尚未進入密集期，82家一季報公布完畢的公司中，僅有26家一季度股東總戶數(shù)環(huán)比出現(xiàn)減少。剔除新股影響，天山股份、萬豐奧威、東力傳動、萊茵置業(yè)、*ST山焦、威海廣泰6家公司縮減幅度超過10%，小盤股占據(jù)了絕對位置。隨著演繹半年多的估值修復行情進入下半程，這些被機構(gòu)持續(xù)增倉且基本面具備保障，近階段受市場影響而大幅下挫的或出現(xiàn)橫盤的中小盤股，可能在時機成熟時展開一定幅度的反彈。

從公布的一季報預告內(nèi)容看，在2010年四季度股東總戶數(shù)環(huán)比減少的公司中，有77家公司一季度業(yè)績預喜，這其中包括了中環(huán)股份、中集集團、京新藥業(yè)等，他們不僅實現(xiàn)季度業(yè)績同比實現(xiàn)增長，季度環(huán)比也有望實現(xiàn)超過50%以上的增長，對于同比和環(huán)比都向好的公司(表1)，券商機構(gòu)都進行了重點推薦。長城證券認為中集集團的良好經(jīng)營管理機制將為其長期健康快速發(fā)展提供最重要的支持，預測公司2011~2013年EPS分別是1.75元、2016元、2055元；東方證券認為，京新藥業(yè)所處行業(yè)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移趨勢和公司的經(jīng)營拐點均較明確，增發(fā)亦將提高公司的發(fā)展能力，目前20億的市值從產(chǎn)業(yè)角度來說偏低。

除了一季度業(yè)績大幅預增、籌碼可能趨于集中的公司外，從統(tǒng)計數(shù)據(jù)上看，豫金剛石、皇氏乳業(yè)、麗江旅游等7家公司2010年連續(xù)3個季度股東戶數(shù)減少幅度都超過了15%，對于此類長期籌碼趨于集中的公司，投資者應給予重點關注(表2)。

醫(yī)藥、白酒類公司一季度業(yè)績亮眼

觀察歷年一季度股東戶數(shù)環(huán)比減少幅度較大的公司，醫(yī)藥生物、食品飲料類消費行業(yè)總是涉及公司最多。醫(yī)藥板塊從去年12月以來最大跌幅超過20%，隨著年報、一季報的相繼披露，已顯示出醫(yī)藥板塊年度業(yè)績超預期，而23家預告一季度業(yè)績的公司也有15家實現(xiàn)增長或扭虧，同比增幅均超過50%，業(yè)績連續(xù)增長讓持續(xù)下跌的醫(yī)藥板塊有了強烈補漲需求。

白酒類公司一季度業(yè)績也有望大幅增長。3月17日，金種子酒率先披露了2011年一季度業(yè)績預告，凈利潤同比將增長150%以上。此外，山西汾酒、古井貢酒也捷報頻傳，一季度業(yè)績有可能超預期。在2011年，“加價”可能繼續(xù)成為白酒業(yè)的關鍵詞，不少券商研報一致認為，受益于經(jīng)濟穩(wěn)定增長及白酒行業(yè)營銷的細化，白酒的高景氣度在未來較長時間內(nèi)不會發(fā)生變化，值得長期看好。