2011年05月21日 03:14
來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道

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在遭遇市場人士做空的同時，美國的證券監(jiān)管部門也積極介入，對中國概念股進(jìn)行長期的監(jiān)察。

SEC追查中國股票違法行為

實(shí)際上，據(jù)SEC主席夏皮洛介紹，SEC執(zhí)法部門追蹤中國公司的違法行為長達(dá)數(shù)年。

今年4月27日，夏皮洛在寫給國會金融服務(wù)分委會主席Patrick Mchenry的一封信中寫道，SEC為了保護(hù)美國投資人，最早曾于2006年起訴中國公司網(wǎng)易會計(jì)造假。

隨后，2006年12月，SEC起訴China Energy Savings Technology涉嫌非法“拉高出貨”、操控市場，2009年10月，起訴China Holdings公司(CHHL)“失實(shí)陳述”。2010年6月，SEC將中國玉柴國際有限公司告上法庭，罪名為“虛報(bào)公司凈收入，違反聯(lián)邦證券法”

去年夏天，SEC對一批美審計(jì)事務(wù)所展開質(zhì)詢，劍指通過反向并購在美上市海外公司。

“質(zhì)詢結(jié)束后，僅2011年3月至今，超過24家中國公司提交文件披露關(guān)于審計(jì)師辭聘或會計(jì)問題的信息，主要涉及對現(xiàn)金與應(yīng)收賬款的擔(dān)憂以及審計(jì)師在確認(rèn)這部分?jǐn)?shù)量時所面臨的困境?！毕钠ぢ鍖懙?。

她說，通過反向并購在美上市的中國公司Heli Electronics Corp(HELI)， 中國(陜西)長江礦業(yè)新能源股份有限公司(CHJI)以及綠諾國際(RINO)分別由于未能披露審計(jì)師辭聘信息或提供虛假信息等原因遭SEC停牌處罰。

過去數(shù)月，SEC撤消了至少8家通過反向并購成為美國國內(nèi)證券發(fā)行人的中國公司的登記，理由是“這些公司未能提交我們認(rèn)為對美國投資者至關(guān)重要的文件”

四部門聯(lián)合行動

在向國會議員介紹了過去的成就后，夏皮洛重點(diǎn)介紹了SEC目前在這方面開展的工作，主要有四個部門在聯(lián)合行動。

除了執(zhí)法部門的努力，SEC財(cái)務(wù)合作部門也通過文件審查程序監(jiān)控上市公司是否遵從信息披露和審計(jì)要求，財(cái)務(wù)合作部門工作人員選擇性地審查公司上交文件，必要時候給予意見。

SEC著重關(guān)注每一家公司準(zhǔn)備財(cái)報(bào)的程序是否嚴(yán)格遵從美國公認(rèn)會計(jì)原則。夏皮洛說，如果需要，SEC會詢問這些海外公司準(zhǔn)備財(cái)報(bào)的每一項(xiàng)步驟，并評價他們的財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制(ICFR)。這一過程可能會要求這些公司提供更多的公開文件。

SEC首席會計(jì)辦公室與SEC執(zhí)法部門、財(cái)務(wù)合作部門及美國上市公司會計(jì)監(jiān)管委員會(PCAOB)緊密合作，以識別對SEC在冊反向并購公司所進(jìn)行的有問題的審計(jì)行為。

夏皮洛說，“事實(shí)上，這些反向并購公司絕大部分來自中國”。首席會計(jì)辦公室負(fù)責(zé)處理一些審計(jì)師提交的文件，內(nèi)容主要是審計(jì)師發(fā)現(xiàn)的公司潛在違法行為，該辦公室希望確保這些信息會引起SEC相關(guān)人員的注意。

另外，SEC投資者教育和推廣辦公室(OIEA)正在起草一份投資者投資反向投資公司相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的警示文件。

行業(yè)自查：“寧可錯殺，也不錯過”

納斯達(dá)克資深副總裁兼國際部主管羅伯特·麥柯奕(Robert McCooey)去年接受本報(bào)記者采訪時曾表示，“如果對所有中國公司，或者所有的反向并購的中國公司采取一刀切的方式，我覺得對那些真正優(yōu)秀有機(jī)會繼續(xù)成長的公司是不公平的。

麥柯奕當(dāng)時稱，反向并購的中國公司造假只是個別現(xiàn)象。但不到半年，納斯達(dá)克對待中國公司股票的態(tài)度，被華爾街稱為“寧可錯殺，也不錯過”

紐約一對沖基金經(jīng)理卡爾告訴記者，前不久一個叫萬德汽車的公司推遲發(fā)布報(bào)告，納斯達(dá)克就把它停牌了，而以前根本沒有這么嚴(yán)厲。

據(jù)悉，納斯達(dá)克正與SEC共同提交一份規(guī)則改變建議，對通過反向并購上市的公司提出更為嚴(yán)格的上市要求。

另外，行業(yè)自律組織(SROs)最近終止了約十二只股票的交易。

據(jù)夏皮洛說，PCAOB也已經(jīng)發(fā)布了一個有關(guān)中國反向并購公司的審計(jì)行為警示公告和研究紀(jì)要。該機(jī)構(gòu)最近宣布對一家審計(jì)師事務(wù)所及兩位合伙人進(jìn)行處罰，原因是該公司對兩家主營地位于中國的公司審計(jì)違規(guī)。這家事務(wù)所在PCAOB的登記被注銷，相關(guān)個人被禁止作為注冊公共審計(jì)師事務(wù)所的合伙人。

在美國監(jiān)管方面看來，審計(jì)漏洞是中國反向并購公司頻頻出現(xiàn)欺詐的重要原因。SEC首席會計(jì)師今年春季時曾表示，在美國上市的約340家中國公司都在使用幾乎不知名的小型美國審計(jì)公司，而這些公司可能又將項(xiàng)目承包給中國本地公司。

在美國上市的公司必須由在PCAOB注冊的審計(jì)公司進(jìn)行審計(jì)，依據(jù)《薩班斯-奧克斯利法案》，經(jīng)PCAOB核準(zhǔn)的審計(jì)機(jī)構(gòu)可以將審計(jì)工作分包給中國或其他的本地會計(jì)師事務(wù)所，這是完全合法的。由于距離問題和語言障礙，審計(jì)方面依然經(jīng)常出現(xiàn)各種問題。

PCAOB去年夏天就對在美上市中國企業(yè)的審計(jì)松懈現(xiàn)象提出過警告。在2010年7月12日發(fā)布的一份審計(jì)實(shí)務(wù)提示中，這家行業(yè)自律組織曾指出，有40家會計(jì)師事務(wù)所為中國企業(yè)出具審計(jì)確認(rèn)函，而這些事務(wù)所的合伙人數(shù)量都在五人以下。

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