2011年06月23日 23:58
來(lái)源：理財(cái)一周報(bào)

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私募主導(dǎo)兩次涉礦炒作，中金自營(yíng)席位低位砸跌停

理財(cái)一周報(bào)記者/李謙

自去年年底以來(lái)，滬、深A(yù)股市場(chǎng)的稀土等礦產(chǎn)題材獲得了投資者狂熱追捧。但鼎立股份(600614)近日在涉礦利好公布復(fù)牌后出現(xiàn)了首日沖高回落并在次日跌停的走勢(shì)，這種怪異的走勢(shì)引起了投資者的廣泛關(guān)注。

據(jù)計(jì)算，鼎立股份今年以來(lái)累計(jì)漲幅已經(jīng)達(dá)到120%。連續(xù)兩次涉礦后，股價(jià)出現(xiàn)了大幅上漲，而多股資金似乎已經(jīng)先知先覺(jué)地提前潛入其中，成為了最大受益者。

借助稀土概念狂炒

6月17日,帶著涉礦利好復(fù)牌的鼎立股份，開(kāi)盤(pán)后一字漲停，但是當(dāng)日下午股價(jià)發(fā)生了出乎意料的變化，從漲停價(jià)16.92元下跌到了15.13元，最終股價(jià)漲幅僅為0.20%，振幅為11.64%。

6月20日，早盤(pán)鼎立股份直接以跌停價(jià)13.87元開(kāi)盤(pán)，此后雖然迅速打開(kāi)，但全天反彈無(wú)力，尾盤(pán)再度被封上跌停，封單達(dá)到2.3萬(wàn)手，全天成交6.3億元，換手率10.99%，較前一交易日有所減少。

這意味著，如果有投資者在6月17日以漲停價(jià)追高買(mǎi)入鼎立股份，而在6月20日又沒(méi)有出貨的話(huà)，那么這兩天虧損將近20%。

6月22日，鼎立股份股價(jià)終于開(kāi)始逆轉(zhuǎn)，上午開(kāi)盤(pán)半小時(shí)股價(jià)一路上漲沖擊到了漲停板，不過(guò)被迅速打開(kāi)，其后在10點(diǎn)39分以50088手的成交量再次成功沖擊到了漲停板15.11元。截至上午收盤(pán)，買(mǎi)一位置仍有19.2萬(wàn)手死封漲停。

截至6月22日上午收盤(pán)，鼎立股份今年累計(jì)漲幅高達(dá)120.61%，股價(jià)從9.05元沖擊到最高19.38元。有分析人士認(rèn)為，公司股價(jià)是借著稀土概念炒上去的。

兩次涉礦

連續(xù)兩次涉礦，股價(jià)大幅上漲的背后，多股神秘資金成為最大受益者。

今年2月21日，鼎立股份(600614)首次披露4000萬(wàn)元收購(gòu)岑溪稀土10%的股權(quán)。由于市場(chǎng)對(duì)涉礦概念的追捧，公司股價(jià)隨后大幅上揚(yáng)，區(qū)間最高漲幅一度達(dá)到五成以上。

事實(shí)上，在上述利好兌現(xiàn)前，年報(bào)前十大流通股東中已經(jīng)出現(xiàn)了多股神秘資金扎堆逆市進(jìn)場(chǎng)掃貨，且股價(jià)在去年12月底至今年2月20日期間已經(jīng)有超過(guò)80%的累計(jì)漲幅，且換手較為頻繁。

今年6月17日，鼎立股份披露擬投1.78億元控股鑫寶礦業(yè)51%股權(quán)。而這一利好消息兌現(xiàn)之前，股價(jià)再次逆市大幅放量強(qiáng)勢(shì)漲停。需要注意的是，在前一輪上漲過(guò)程中幾家活躍的席位再度現(xiàn)身鼎立股份，不排除正是之前獲利頗豐的資金殺了個(gè)回馬槍。

一只寂寂無(wú)名的房地產(chǎn)股票，連續(xù)兩次沾上了稀土、礦業(yè)等熱門(mén)題材概念，短短半年時(shí)間內(nèi)最大漲幅超過(guò)3倍，其間的神秘資金無(wú)疑是鼎立股份暴漲的最大受益者。

徐翔和中金參與其中

6月2日神秘漲停，從6月3日開(kāi)始停牌的鼎立股份6月17日帶著利好復(fù)牌，涉礦概念作為近期持續(xù)炒作的熱點(diǎn)，使得鼎立股份今日毫無(wú)懸念地開(kāi)盤(pán)便被大單封上漲停，但下午開(kāi)盤(pán)后風(fēng)云突變，近25萬(wàn)手大單突然涌出，將漲停瞬間砸開(kāi)，由于拋單如此之大，使得接盤(pán)力量不足，未能再封上漲停，此后一路震蕩下跌，尾盤(pán)一度下跌1.5%，眾多資金選擇了出逃，而當(dāng)天進(jìn)入的資金卻幾乎悉數(shù)被套。

記者查看了6月20日鼎立股份龍虎榜，發(fā)現(xiàn)了中國(guó)國(guó)際金融有限公司客戶(hù)資產(chǎn)管理部排在賣(mài)一的位置，賣(mài)出金額為6537.5萬(wàn)元。而其他的賣(mài)出席位則是市場(chǎng)頗負(fù)盛名的游資集散地，包括西藏同信證券上海東方路營(yíng)業(yè)部、光大證券寧波解放南路營(yíng)業(yè)部、湘財(cái)證券杭州教工路營(yíng)業(yè)部等，它們的拋售額均在2000萬(wàn)元之上。

游資選擇了紛紛離場(chǎng)，而有機(jī)構(gòu)卻選擇了買(mǎi)入。記者從6月20日龍虎榜中發(fā)現(xiàn)，鼎立股份仍獲得機(jī)構(gòu)席位逢低買(mǎi)入1409.73萬(wàn)元。

從公司2010年年報(bào)看，鼎立股份似乎受到了私募基金的寵愛(ài)。十大流通股東新進(jìn)入的股東主要有山東省國(guó)際信托有限公司—澤熙瑞金1號(hào)、中融國(guó)際信托有限公司—澤熙三期、華潤(rùn)深國(guó)投信托有限公司—福祥新股申購(gòu)4號(hào)信托、中國(guó)工商銀行企業(yè)年金中金公司定向資產(chǎn)管理—中國(guó)工商銀行、華潤(rùn)深國(guó)投信托有限公司—福麟4號(hào)信托計(jì)劃、重慶國(guó)際信托有限公司—渝信貳號(hào)信托以及自然人施桂花。

其中，江湖人稱(chēng)“寧波敢死隊(duì)總舵主”的徐翔領(lǐng)銜澤熙瑞金1號(hào)在2010年報(bào)中閃電出擊鼎立股份,以761.49萬(wàn)股的持股量位列十大流通股東中第四位。

不過(guò)，在一季報(bào)中記者發(fā)現(xiàn)，這些先知先覺(jué)的基金選擇了全身而退，十大流通股東中已經(jīng)沒(méi)有了基金的身影。而眾多“牛散”成為了新的主角。其中，葉玉蓮、黃惠貞、施美艷、王中秋等“牛散”分別新進(jìn)持有300萬(wàn)股、209.59萬(wàn)股、200.48萬(wàn)股、200.25萬(wàn)股，共計(jì)占到流通股比例的2.23%。經(jīng)記者查閱資料發(fā)現(xiàn)，上述牛散往往喜歡并肩進(jìn)駐中意的個(gè)股，撤退的時(shí)候也是步伐一致。有資料顯示黃惠貞的經(jīng)典操作是萊茵置業(yè)，其在2010年6月至9月之間精準(zhǔn)進(jìn)出萊茵置業(yè)。王中秋等葉玉蓮系夫妻關(guān)系，溫州瑞安人，曾同王素芳、王孝安入駐廣晟有色，斬獲頗豐。另外，這些牛散的持股時(shí)間長(zhǎng)短大多在一個(gè)季度左右，所以有投資者認(rèn)為，鼎立股份近日在利好公布后卻遭到大單拋售，或許是這些資金離場(chǎng)所為。

短期償債壓力較大

4月25日，公司發(fā)布的2011年一季報(bào)稱(chēng)，公司營(yíng)業(yè)收入2.40 億元，同比下降9.70%；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)764 萬(wàn)元，同比下降74.26%；歸屬母公司凈利潤(rùn)1120 萬(wàn)元，同比下降35.57%；每股收益0.02 元。

據(jù)了解，公司是一家立足于江蘇省和上海等長(zhǎng)三角地區(qū)的小型開(kāi)發(fā)商，主營(yíng)業(yè)務(wù)有房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、醫(yī)藥和橡膠及農(nóng)業(yè)機(jī)械業(yè)務(wù)，其中房地產(chǎn)業(yè)務(wù)為主要利潤(rùn)來(lái)源。一季度公司營(yíng)業(yè)收入同比下降9.7%，毛利率為21.8%，同比下降5 個(gè)百分點(diǎn)，主要為收入結(jié)構(gòu)變化所致(房地產(chǎn)結(jié)算收入下降，毛利率較低的藥材流通業(yè)務(wù)收入提升)。

天相投資分析師石磊認(rèn)為，鼎立股份于2009 年9 月份啟動(dòng)了非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)案，擬發(fā)行不超過(guò)8300 萬(wàn)股募集4.52 億元以用于上海嘉定高爾夫花園配套住宅項(xiàng)目。然而由于中國(guó)房地產(chǎn)業(yè)務(wù)企業(yè)融資政策的收緊使得該項(xiàng)目遲遲無(wú)法獲得審核，公司董事會(huì)于4 月份決定終止定向增發(fā)預(yù)案。上海高爾夫花園項(xiàng)目將于今年竣工銷(xiāo)售，資金主要靠公司自籌及銀行杠桿，預(yù)計(jì)2012 年開(kāi)始貢獻(xiàn)業(yè)績(jī)。

公司繼去年對(duì)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)作出較大幅度調(diào)整后今年又有新動(dòng)作，擬將旗下東陽(yáng)鼎立置業(yè)100%(房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、建材)及東陽(yáng)鼎立實(shí)業(yè)94.97%(建材)股權(quán)出售，轉(zhuǎn)讓價(jià)格仍未確定。從公司近期一系列舉動(dòng)來(lái)看，房地產(chǎn)調(diào)控政策對(duì)于公司此類(lèi)項(xiàng)目型的公司影響較大，未來(lái)公司業(yè)務(wù)重心將逐漸向非地產(chǎn)業(yè)務(wù)偏移。

截至2011 年一季度末公司賬面現(xiàn)金為3.31 億元，為短期借款和一年內(nèi)到期非流動(dòng)負(fù)債的76%，經(jīng)營(yíng)性?xún)衄F(xiàn)金流為-0.37 億元，而去年同期為1.62 億元，短期支付壓力較大已經(jīng)較高。預(yù)收款項(xiàng)僅為6487 萬(wàn)元，較年初下降22%，真實(shí)資產(chǎn)負(fù)債率為54%，處于行業(yè)平均水平。

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