2011年06月26日 07:05
來源：長江商報 作者：鄒平

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上半年只剩下不到一個交易周的時間，A股的中報行情漸入佳境。

中金公司分析人士侯振海稱，今年上半年業(yè)績總體將符合預(yù)期，甚至存在超預(yù)期的可能性。從行業(yè)分析員對上半年業(yè)績初步預(yù)測的匯總結(jié)果來看，中金覆蓋股票上半年盈利將實(shí)現(xiàn)同比增長25.0%。其中，金融板塊增長30.2%，非金融板塊增長17.8%，二季度單季盈利同比增速有望達(dá)到24.3%。銀河證券也表示，中報行情值得期待，上市公司業(yè)績增長仍然較為穩(wěn)定。上市公司的中報業(yè)績預(yù)告還是喜多憂少。發(fā)布了業(yè)績預(yù)告的上市公司有近8成公司業(yè)績報喜?？傮w來看，上市公司的內(nèi)在增長動力較強(qiáng)，隨著7月份中報披露拉開序幕，市場對上市公司的業(yè)績擔(dān)憂將會有所緩解。

從業(yè)績變化看，中期業(yè)績同比增速靠前的5大行業(yè)是有色、化工、建筑建材、紡織服裝、交運(yùn)設(shè)備。總體來看，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，化工、建材水泥和旅游行業(yè)應(yīng)該是今年中報行情最值得關(guān)注的三大行業(yè)。

化工板塊中報超預(yù)期

國信證券認(rèn)為，國際市場需求旺盛，帶動國內(nèi)鉀肥、尿素價格上行，近期化工產(chǎn)品價格漲幅超過2%：國際尿素8.89%，硫酸鉀(羅鉀)2.82%。建議回避經(jīng)濟(jì)緊縮風(fēng)險，買入鉀肥板塊，如鹽湖股份、冠農(nóng)股份；關(guān)注氮肥板塊，如湖北宜化、華魯恒升和魯西化工。關(guān)注外墻保溫材料的阻燃標(biāo)準(zhǔn)提高的主題投資，利好PU和阻燃材料，如煙臺萬華、紅寶麗、雅克科技。大盤反彈可關(guān)注白馬股煙臺萬華，中報業(yè)績超預(yù)期股票可關(guān)注氯堿企業(yè)英力特、濱化股份、內(nèi)蒙君正、中泰化學(xué)、純堿企業(yè)雙環(huán)科技等，處季節(jié)性高點(diǎn)的氮肥板塊，重組股神馬股份等等。

國都證券表示，根據(jù)塑料行業(yè)“十二五”規(guī)劃，未來五年是塑料行業(yè)轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式的重要階段。因此，高端塑料行業(yè)將逐漸受到重視。正是由于國內(nèi)消費(fèi)基數(shù)大，高端產(chǎn)品一旦實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，將會實(shí)現(xiàn)較大的飛躍。根據(jù)上市公司業(yè)務(wù)，暫且把高端塑料分成三大類：可降解塑料、薄膜塑料、結(jié)構(gòu)泡沫材料。可降解塑料是未來塑料行業(yè)的發(fā)展方向。在石化行業(yè)“十二五”規(guī)劃中，制定了節(jié)能減排、結(jié)構(gòu)調(diào)整等戰(zhàn)略思想，發(fā)展新材料是重點(diǎn)領(lǐng)域之一，同時明確提高核能、風(fēng)能、太陽能等能源的化工原材料配套水平，體現(xiàn)了科學(xué)發(fā)展的主題和轉(zhuǎn)變發(fā)展方式的主線。而塑料產(chǎn)品的可降解無疑是塑料產(chǎn)業(yè)綠色環(huán)保最大的發(fā)展方向；上市公司中金發(fā)科技和鑫富藥業(yè)算是目前產(chǎn)能比較大的生產(chǎn)企業(yè)，值得重點(diǎn)關(guān)注；在薄膜行業(yè)建議關(guān)注康得新、佛塑科技；結(jié)構(gòu)泡沫材料建議關(guān)注天晟新材。

旅游業(yè)八成公司業(yè)績預(yù)喜

據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，根據(jù)申萬行業(yè)一級分類，30家餐飲旅游業(yè)上市公司中已有9家發(fā)布了中期業(yè)績預(yù)告。其中，2家預(yù)虧，7家預(yù)喜公司中，2家續(xù)盈，3家預(yù)增，1家略增，另有一家ST公司扭虧，占已公告公司的八成左右。

3家餐飲業(yè)上市公司業(yè)績均報喜。全聚德一季度實(shí)現(xiàn)凈利潤3035.65萬元，公司預(yù)計，1-6月經(jīng)營業(yè)績將穩(wěn)步增長；湘鄂情一季度實(shí)現(xiàn)凈利潤3108.26萬元，公司預(yù)計，1-6月凈利潤增減幅度為-10%至20%；西安飲食業(yè)績增幅明顯，公司預(yù)計，上半年凈利潤為2945萬元至3035萬元，同比增長370%左右，主要由于西安世界園藝博覽會的舉辦導(dǎo)致公司餐飲收益上升。

4家旅游業(yè)公司中報預(yù)期業(yè)績也頗為喜人。其中，西安旅游業(yè)績增幅最大，預(yù)計上半年凈利潤1500萬元，同比大幅增長3050.6%。ST張家界首度“扭虧”，預(yù)計上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤700萬元至1000萬元，同比增長901%至1244%，原因在于今年公司重大資產(chǎn)重組完成，5個虧損子公司得到處置，新增子公司則大幅提高了整體盈利能力。此外，麗江旅游預(yù)計上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤1800萬元至2000萬元，同比增長180%至210%；剛于今年3月份上市的世紀(jì)油輪也預(yù)計上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤增長30%至50%。

建筑建材

逾三成公司預(yù)增

數(shù)據(jù)顯示，建筑建材行業(yè)共有44家公司發(fā)布了2011年度中報業(yè)績預(yù)告，今年中期業(yè)績預(yù)喜有37家公司，業(yè)績報警有7家公司。具體來看，有14家建筑建材公司今年中期業(yè)績預(yù)增，占該行業(yè)發(fā)布預(yù)告公司總數(shù)的31.82%。其中，四川雙馬(260.26%)、塔牌集團(tuán)(140%)、金螳螂(120%)和東方園林(100%)等4家公司預(yù)計今年中期凈利潤倍增。

而建材行業(yè)業(yè)績暴增受益于二季度水泥等材料價格上漲。如業(yè)績翻番的塔牌集團(tuán)今年一季度實(shí)現(xiàn)凈利潤11330.45萬元，同比增長139.90%，每股收益為0.28元。預(yù)期2011年第二季度水泥價格將比上年同期具有較大幅度的上升，公司盈利能力將大幅提升，預(yù)計2011年1至6月凈利潤同比增長110%至140%。

操作建議：緊抓主業(yè)增長股

歷史經(jīng)驗(yàn)證明，中報黑馬更多情況出自主業(yè)增長股。

以2010年為例，華潤錦華無疑是引領(lǐng)了2010年中報行情的龍頭，其主要特點(diǎn)就是因?yàn)橹鳡I業(yè)務(wù)出現(xiàn)大幅增長而推動業(yè)績增長。2010年6月30日華潤錦華發(fā)布業(yè)績預(yù)告稱，預(yù)計凈利潤將實(shí)現(xiàn)3600萬元—3800萬元，同比增長460%—490%，隨后其股價在7個交易日內(nèi)累計上漲56.93%。

而6月以來公布中期業(yè)績預(yù)增的18家公司中，山東海化、雙環(huán)科技和西安飲食的業(yè)績預(yù)增幅度較大，最高增幅分別高達(dá)700%、576.12%和376.74%。另外，安納達(dá)、珠海港和興蓉投資等8只個股也躋身業(yè)績預(yù)增翻倍個股行列。從6月以來這18只個股的走勢來看，雙環(huán)科技不負(fù)眾望，6月以來強(qiáng)勁飆升超過三成，安納達(dá)同期漲幅超過20%。這兩只個股都是由于產(chǎn)品大幅漲價而導(dǎo)致主業(yè)大增。

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