2011年06月29日 09:53
來源：投資快報(bào) 作者：高超

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本報(bào)訊 緊縮步入尾聲，通脹緩解在望，A股市場(chǎng)近期在消息面暖風(fēng)吹拂的幫助下出現(xiàn)明顯反彈。隨著中報(bào)推出日益臨近，上市公司業(yè)績(jī)的變化趨勢(shì)也重新成為投資者選股的主要關(guān)注方向。周二盤面顯示，部分機(jī)構(gòu)對(duì)一些受前期宏觀經(jīng)濟(jì)政策持續(xù)緊縮影響，業(yè)績(jī)可能面臨短期波動(dòng)的周期類行業(yè)已經(jīng)存有戒心，工程機(jī)械、水泥等板塊被階段性看淡，接下來是否會(huì)有更多板塊被機(jī)構(gòu)投資者加入減持行列，需要引起重視。

山推股份“推股出不簡(jiǎn)單的公告

山推股份(000680)日前發(fā)布2011年上半年業(yè)績(jī)預(yù)告修正公告稱，預(yù)計(jì)2011年上半年凈利潤(rùn)與上年同期基本持平。這一業(yè)績(jī)?cè)鏊倥c此前預(yù)計(jì)的“同比增長(zhǎng)50%-100%”相去甚遠(yuǎn)。按照公司方面的解釋，業(yè)績(jī)預(yù)期發(fā)生變動(dòng)的原因是受國(guó)家緊縮貨幣政策的影響，公司主營(yíng)產(chǎn)品市場(chǎng)需求出現(xiàn)下滑以及來源于以參股公司小松山推工程機(jī)械公司為代表的投資收益減少。而4月份發(fā)布一季報(bào)時(shí)，公司還表示“工程機(jī)械市場(chǎng)需求旺盛，報(bào)告期主營(yíng)產(chǎn)品業(yè)績(jī)較去年同期有較大幅度提升。”由此可見，最近兩個(gè)多月的時(shí)間里，實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)生了一些上市公司此前都始料未及的變化。

受業(yè)績(jī)不達(dá)預(yù)期影響，山推股份近期走勢(shì)不佳，周二盤中更遭到機(jī)構(gòu)明顯減倉(cāng)。一位業(yè)內(nèi)資深行業(yè)研究員認(rèn)為，國(guó)內(nèi)城鎮(zhèn)化率的提高將帶來對(duì)工程機(jī)械的長(zhǎng)期需求，下半年水利建設(shè)投資的增加對(duì)行業(yè)產(chǎn)品需求也有拉動(dòng)，但從短期來看，宏觀調(diào)控對(duì)一些公司的業(yè)績(jī)?cè)斐闪硕唐跀_動(dòng)，這確實(shí)會(huì)引發(fā)部分謹(jǐn)慎的機(jī)構(gòu)實(shí)施減倉(cāng)。

水泥板塊被機(jī)構(gòu)砸盤

今年一季度風(fēng)光無限的水泥股近期似乎也有點(diǎn)煩。青松建化(600425)、天山股份(000877)等水泥股周二盤中一度跌停，盡管收市時(shí)股價(jià)被顯著回拉，但相關(guān)個(gè)股成交量急劇放大，籌碼明顯松動(dòng)。與上述新疆板塊的水泥股相比，海螺(600585)、華新(600801)、冀東(000401)等中、東部地區(qū)的水泥股表現(xiàn)相對(duì)強(qiáng)勢(shì)，但早盤也被賣單大幅打壓，全天成交放大，機(jī)構(gòu)分歧已經(jīng)非常明顯。

造成機(jī)構(gòu)減倉(cāng)水泥股的誘因同樣是一些基金經(jīng)理對(duì)宏觀調(diào)控引發(fā)經(jīng)濟(jì)減速的擔(dān)憂在作怪。研究機(jī)構(gòu)的最新數(shù)據(jù)也顯示，水泥行業(yè)的景氣度面臨短期挫折。天相的研究表明，全國(guó)水泥市場(chǎng)價(jià)格環(huán)比上周下跌1.16%;中信的數(shù)據(jù)也下跌了1.28%,據(jù)分析，供給增加、需求減弱、企業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)加劇是華北等區(qū)域水泥降價(jià)的主因。

但記者同時(shí)也注意到，目前機(jī)構(gòu)對(duì)周期股的看法充滿分歧，謹(jǐn)慎的機(jī)構(gòu)提前減倉(cāng)，樂觀者則認(rèn)為不能因?yàn)槎唐诘男〔▌?dòng)而賣出長(zhǎng)期看好的品種，海螺水泥等龍頭品種昨日午后被買盤拉起就是這種分歧的反映。

行情在猶豫中發(fā)展

股諺有云：行情在猶豫中發(fā)展。目前看來，機(jī)構(gòu)投資者無論對(duì)大盤還是宏觀經(jīng)濟(jì)都充滿分歧，一致看空的階段已經(jīng)過去，一致做多的熱潮卻尚未來臨。記者了解到，目前有樂觀的基金大幅增加倉(cāng)位，而謹(jǐn)慎者則借反彈減倉(cāng)，對(duì)于指數(shù)，對(duì)于行業(yè)和板塊，情況都很類似。這無疑也意味著，即將到來的中報(bào)炒作，必然伴隨著結(jié)構(gòu)性的投資機(jī)會(huì)，精挑細(xì)選的投資者，絕不會(huì)空忙一場(chǎng)。

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