2011年07月05日 06:32
來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 作者：李娜

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每經(jīng)記者 李娜

回望過去三年半時(shí)間，滬深股市歷經(jīng)熊市、小牛市以及震蕩市等風(fēng)格交替，期間誕生的熊基的數(shù)量不少。

Wind統(tǒng)計(jì)顯示，表現(xiàn)最糟糕的是大摩基礎(chǔ)行業(yè)，三年半時(shí)間仍虧損60.2%，跑輸自身業(yè)績比較基準(zhǔn)30%。而滬深股市全部A股在此期間跌幅超過60%的也不到80只，基金分散風(fēng)險(xiǎn)的能力似乎并未得到體現(xiàn)。

數(shù)據(jù)進(jìn)一步顯示，三年半時(shí)間，虧損幅度超過40%的偏股型基金數(shù)量仍有14只，天治核心成長、泰信優(yōu)質(zhì)生活、天弘精選等一批偏股型基金期間凈值虧損仍然逼近40%。

大摩基礎(chǔ)行業(yè)

所屬基金公司：摩根士丹利華鑫

基金代碼：233001

成立日期：2004年3月26日

單位凈值(截至7月1日)：0.4981元

上半年業(yè)績：-14.2%

三年半收益：-60.2%

點(diǎn)評：該基金的股票投資范圍是50%~75%，主要投資方向?yàn)榛A(chǔ)行業(yè)股票。根據(jù)好買基金提供的業(yè)績表現(xiàn)，該基金自2008年以來的年度業(yè)績表現(xiàn)始終都不理想。2008年和2009年業(yè)績表現(xiàn)連續(xù)進(jìn)入后1/4，2010年業(yè)績稍有好轉(zhuǎn)，但仍為后1/2。根據(jù)相關(guān)公告顯示，該基金的倉位近幾年來都不高，這在某種程度上也制約了該基金的表現(xiàn)。某基金分析人士指出，該基金因?yàn)橹饕顿Y于基礎(chǔ)行業(yè)，在選股能力上也不突出，對市場風(fēng)向把握能力不強(qiáng)。寶盈泛沿海增長

所屬基金公司：寶盈基金公司

基金代碼：213002

成立日期：2005年3月8日

單位凈值(截至7月1日)：0.4881元

上半年業(yè)績：-1.33%

三年半收益：53.37%

點(diǎn)評：作為一只股票型基金，該基金契約規(guī)定其主要投資方向?yàn)榉貉睾５貐^(qū)有增長潛力的上市公司。該基金自2009年以來，基金經(jīng)理變動(dòng)頻繁，基金的投資風(fēng)格并不清晰，業(yè)績也是連續(xù)多年倒數(shù)。與此同時(shí)，在過去三年多的時(shí)間，寶盈旗下的基金整體都表現(xiàn)不佳，公司也在以往爆出很多內(nèi)部問題。某券商基金分析人士表示，今年上半年，寶盈基金整體表現(xiàn)比較突出，但公司的投研實(shí)力是否得到充實(shí)，公司業(yè)績的持續(xù)性仍需要時(shí)間檢驗(yàn)。華富競爭力優(yōu)選

所屬基金公司：華富基金

基金代碼：410001

成立日期：2005年3月2日

單位凈值(截至7月1日)：0.644元

上半年業(yè)績：-17.75%

三年半收益：-48.1%

點(diǎn)評：該基金在2008年之前也曾有過較為出色的表現(xiàn)，熊市后基金業(yè)績整體都處于同類型基金的后端。有基金分析人士指出，該基金公司投研實(shí)力并不突出，投資的決策往往落后市場的節(jié)奏。也就是說，公司整體對市場的把握能力并不能支持基金連續(xù)做出有效決策。在基金投資的過程中，對基金經(jīng)理個(gè)人投資能力的依賴更強(qiáng)。另外，在選股能力上，公司的研究能力也不夠。萬家和諧增長

所屬基金公司：萬家基金

基金代碼：519181

成立日期：2006年11月30日

單位凈值(截至7月1日)：0.5848元

上半年業(yè)績：-10.42%

三年半收益：-44.83%

點(diǎn)評：該基金最近表現(xiàn)都在同類型基金的底部。券商基金分析人士指出，盡管契約規(guī)定其股票投資范圍為30%至95%，從該基金的實(shí)際運(yùn)作來看，該基金的持倉比例長期都不高。在配置上，該基金的行業(yè)集中度也比較高，精選個(gè)股能力偏弱?；鸸菊麄€(gè)投研能力對市場的前瞻性判斷能力較弱，對市場把握能力較差。申萬菱信新動(dòng)力

所屬基金公司：申萬菱信基金

基金代碼：310328

成立日期：2005年11月10日

單位凈值(截至7月1日)：0.6966元

上半年業(yè)績：-11.03%

三年半收益：-42.23%

點(diǎn)評：券商人士表示，從該基金過往的運(yùn)作來看，該基金風(fēng)格偏向大盤成長性，持倉比例同期相對同類型偏高。近幾年來，該基金重倉品種的集中度提高，行業(yè)集中度也比較高，今年一季度明顯偏向水泥等行業(yè)。其投資思路的均衡型和穩(wěn)健性并不是太高，業(yè)績很可能是在某段時(shí)間突然顯露，卻很難持續(xù)。中歐新趨勢

所屬基金公司：中歐基金

基金代碼：166001

成立日期：2007年1月29日

單位凈值(截至7月1日)：0.7686元

上半年業(yè)績：-10.52%

三年半收益：-50.32%

點(diǎn)評：基金分析人士表示，該基金的基金經(jīng)理在最近三年變動(dòng)比較頻繁，基金的投資風(fēng)格也相應(yīng)不停地改變，使得該基金缺乏明確的投資思路。同時(shí)，該基金近兩年來明顯對大盤藍(lán)籌股比較偏愛，對市場風(fēng)格轉(zhuǎn)換適應(yīng)能力比較弱。

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