2011年07月10日 22:10
來(lái)源：投資者報(bào) 作者：劉宗源

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基金公司就如“市場(chǎng)先生”手中的牌，每半年總要洗洗牌，洗牌之后，總有不少公司位置發(fā)生變化。

《投資者報(bào)》數(shù)據(jù)研究部統(tǒng)計(jì)，上半年最要被扣工資和獎(jiǎng)金的應(yīng)該是興業(yè)全球基金公司的管理人員，因?yàn)樗麄児竟芾淼馁Y產(chǎn)規(guī)模在同行業(yè)中下降，總規(guī)模排名大幅下降，在62家基金公司中排名下降了6名。且從絕對(duì)量看，興業(yè)全球的總資產(chǎn)規(guī)模下降超100億元。

最需要獎(jiǎng)勵(lì)的是諾安基金公司，這家公司的排名上升了6名。除了諾安，較大幅度提升的還有景順長(zhǎng)城、長(zhǎng)盛和國(guó)聯(lián)安，雖然上半年市場(chǎng)行情跌宕起伏，但他們管理資產(chǎn)的總規(guī)模往前提升了4名。

一些資產(chǎn)管理規(guī)模較大的公司上半年也多遭遇縮水，但也有特例。如易方達(dá)，上半年總資產(chǎn)規(guī)模大幅增加，增加的絕對(duì)值為72億元。

規(guī)模變化的背后，將是這些公司管理費(fèi)收入的變化，而基金公司員工的工資支出主要靠管理費(fèi)收入，當(dāng)管理費(fèi)收入下降，他們的工資和獎(jiǎng)金也應(yīng)扣減。

14家公司規(guī)模逆市增長(zhǎng)

從基金公司管理的總規(guī)模不難看出，上半年投資者對(duì)基金公司管理資產(chǎn)的信心嚴(yán)重不足，雖然基金公司發(fā)行新產(chǎn)品的速度如雨后春筍，但總資產(chǎn)規(guī)模在不斷縮水。

《投資者報(bào)》數(shù)據(jù)研究部統(tǒng)計(jì)顯示，截至6月30日，基金公司管理的總資產(chǎn)規(guī)模僅有2.36萬(wàn)億元，相對(duì)于年初，下降了1400億元。

從基金類型上分析，混合型基金因?yàn)楫a(chǎn)品所具特性，投資者偏向保守，因此，在面對(duì)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，很多投資者選擇了離場(chǎng)，這造成混合型基金的資產(chǎn)規(guī)?？s水最大，減少818億元，縮水比例為11.57%。

出現(xiàn)規(guī)模萎縮的還有股票型基金、封閉式基金、偏債型基金和QDII基金，上半年分別減少812億元、142億元、10億元和12億元，降幅分別為8.45%、13.12%、1232%和1.62%。

反觀規(guī)模逆勢(shì)增長(zhǎng)的基金，多為低風(fēng)險(xiǎn)類型基金。

數(shù)據(jù)顯示，上半年純債型基金資產(chǎn)管理規(guī)模增長(zhǎng)242億元，膨脹至1763億元，擴(kuò)張比例30.57%；上半年搶盡發(fā)行市場(chǎng)風(fēng)頭的保本型基金更是逆勢(shì)擴(kuò)張261.81億元，規(guī)模增幅高達(dá)114.60%。此外，指數(shù)基金資產(chǎn)規(guī)模也有小幅上揚(yáng)，半年增加51.07億元，提升比例1.67%。

雖然上半年貨幣市場(chǎng)基金的收益率不斷攀升，但規(guī)模卻下降較大。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，上半年貨幣基金減少345億元，縮水比例高達(dá)22.48%，下降的一個(gè)重要原因是，去年年底存在不少幫忙資金，那部分資金在幫基金公司沖規(guī)模排名后撤退，導(dǎo)致這類產(chǎn)品規(guī)模表現(xiàn)為大幅縮水。

從整體看，偏股型基金的萎縮并不發(fā)生在所有的基金公司。有些基金公司不僅沒有縮水，相反，在震蕩低迷的市場(chǎng)行情中，規(guī)模穩(wěn)步上升。

《投資者報(bào)》數(shù)據(jù)研究部統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，從絕對(duì)量來(lái)比較，上半年規(guī)模保持絕對(duì)增長(zhǎng)的基金公司有14家，依次是易方達(dá)、南方、諾安、富國(guó)、東吳、金鷹、農(nóng)銀匯理、中歐、諾德、泰達(dá)宏利、信達(dá)澳銀、國(guó)聯(lián)安、東方和民生加銀。

大部分基金公司因上半年行情不佳出現(xiàn)了不同程度的規(guī)?？s水，縮水最明顯的基金公司主要是興業(yè)全球、華寶興業(yè)、中海、海富通、鵬華、華安和融通等。

如果從相對(duì)去年年末的資產(chǎn)規(guī)模的比例來(lái)看，上半年增長(zhǎng)最大的10家公司分別是金鷹、諾德、諾安、東吳、中歐、農(nóng)銀匯理、南方、易方達(dá)、富國(guó)和信達(dá)澳銀。

金鷹在去年末管理的資產(chǎn)規(guī)模僅有70億元，上半年雖然該公司管理的基金也出現(xiàn)了不同程度的凈值下降，但總資產(chǎn)規(guī)模明顯上升，上半年末管理總資產(chǎn)規(guī)模為80億元，增幅為13%。

此外，諾德和諾安管理資產(chǎn)規(guī)模在上半年增幅也高達(dá)10%。

規(guī)模大比例下降的公司主要是中海、金元比聯(lián)、興業(yè)全球、信誠(chéng)、華寶興業(yè)、海富通、天弘等。

前4家公司降幅均超過了20%；其余的上半年降幅均超過10%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過同期基金管理總規(guī)模下降的平均水平5.6%。

21家公司市場(chǎng)份額縮小

62家基金(已管理基金)公司中，由于兩家雖然管理了產(chǎn)品，但無(wú)上年對(duì)比數(shù)據(jù)，因此這兩家(浙商和紐銀梅隆)不參與排名?！锻顿Y者報(bào)》數(shù)據(jù)研究部統(tǒng)計(jì)，在60家基金公司里，截至上半年末規(guī)模最大的10家公司依次是華夏、易方達(dá)、嘉實(shí)、南方、博時(shí)、廣發(fā)、大成、華安、銀華、富國(guó)。

這10家公司與去年相比較，名單沒有變化，但排名有細(xì)微變化，如易方達(dá)和嘉實(shí)換位，易方達(dá)從第3名變?yōu)榈?名，南方和博時(shí)換位，南方從第5名變?yōu)榈?名，此外，華安和銀華換位。

排后10名的依然是金元比聯(lián)、浦銀安盛、民生加銀、天治、諾德、益民、新華、天弘、中歐和信達(dá)澳銀。

如果說(shuō)前后10名變化不大，處在中間的公司變化則十分激烈，排名上升和下降幅度最大的能提高6名，排名上升的共有20家。

管理資產(chǎn)規(guī)模提高幅度最大的是諾安基金公司，從年初的第20名提高至第14名。其次是長(zhǎng)盛、國(guó)聯(lián)安和景順長(zhǎng)城，分別提高了4名，長(zhǎng)盛從年初的第25名提高至21名，國(guó)聯(lián)安從第38名提高至34名，景順長(zhǎng)城從22名提高至18名。

被這些排名靠前的公司擠到后面去的不少，共有21家公司上半年排名下降，其中降幅最大的是興業(yè)全球和中海，均下滑6名，興業(yè)全球從第23名下降至第29名，中?；饛牡?3名下降至第39名。

此外，下降幅度較大的公司還有華寶興業(yè)，從17名下降至22名。

興業(yè)全球排名下降最快

有果必有因，這些資產(chǎn)規(guī)模大幅下滑的基金公司也逃不出這個(gè)樸素的邏輯。不過，興業(yè)全球和中?；鸫蠓禄脑蛴兴煌d業(yè)全球主要是因?yàn)椴戎小暗乩坠伞弊屚顿Y者失去信心，造成規(guī)模排名大幅下滑，后者則主要是因?yàn)槿ツ曦泿呕饹_規(guī)模而今年大幅縮水所致。

興業(yè)全球從去年末管理資產(chǎn)規(guī)模的440億元縮水至340億元，排名從上游水平降至中游，但與中海有所不同，該公司并不是上半年基金業(yè)績(jī)很差，而是集體押寶問題股票“雙匯發(fā)展”

數(shù)據(jù)顯示，興業(yè)全球基金以持有2298.65萬(wàn)股，成為旗下公募產(chǎn)品持有雙匯發(fā)展股份最多的基金公司。該公司上半年資產(chǎn)縮水了22%，縮水規(guī)模最大的基金是興業(yè)趨勢(shì)投資和興業(yè)全球視野，規(guī)模分別減少44億元和36億元。

這兩只產(chǎn)品上半年的業(yè)績(jī)分別為-6%和-3%，前者在167只同類基金中排第67名，后者在327只同類基金中排第97名，均屬于位居中游水平，但贖回量遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于同類水平。

贖回的重要原因是旗下有三只基金重倉(cāng)持有“雙匯發(fā)展”。除興業(yè)趨勢(shì)投資外，興全全球視野持有雙匯發(fā)展726.83萬(wàn)股，興全可轉(zhuǎn)債持有雙匯發(fā)展125萬(wàn)股。

投資者在知曉該公司持有問題股票后，大規(guī)模贖回了興業(yè)趨勢(shì)投資和興業(yè)全球視野，但雙匯發(fā)展的復(fù)牌和上半年的業(yè)績(jī)說(shuō)明，實(shí)際上問題公司的沖擊并沒有想象的那么大。

截至上半年末，中?；鸸芾砜傎Y產(chǎn)規(guī)模為154億元，去年為238億元。今年上半年，中?；鸸具€發(fā)行了中海增強(qiáng)收益，去年年底成立的中海環(huán)保新能源，若上半年末的規(guī)模剔除這兩只，下降幅度則更大。

如此快速下滑，一定程度上是因?yàn)槿ツ昴榱恕皼_規(guī)模”，使用了貨幣基金“兌水”，這點(diǎn)從規(guī)模下降幅度最大的基金可以看出。

中海貨幣B去年年末總資產(chǎn)規(guī)模為45億元，而該基金在去年三季末時(shí)總資產(chǎn)規(guī)模僅為8.58億元，很顯然，四季度出現(xiàn)了爆發(fā)式增長(zhǎng)?！皫兔Y金”的進(jìn)入注定不會(huì)長(zhǎng)久，今年一季度，資產(chǎn)規(guī)?？s減至21億元，在二季度末時(shí)，資產(chǎn)規(guī)?？s減至6億元。半年時(shí)間縮水39億元，占上半年中海基金縮水資產(chǎn)的一半。

此外，中海縮水的另一半規(guī)模主要是因?yàn)闃I(yè)績(jī)不夠理想。中海管理的規(guī)模最大的兩只基金分別是中海優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)和中海能源策略，截至6月30日，分別管理了42億元和55億元，兩只基金規(guī)模占中?；鸬?2%，但這兩只基金上半年的業(yè)績(jī)不盡如人意。

年初管理了70億元資產(chǎn)的中海能源策略，上半年跌幅為9.56%，這樣的跌幅使得基金資產(chǎn)凈值損失近7億元，不少投資者失去信心，贖回約8億元基金資產(chǎn)。

中海優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)跌幅更大，上半年下跌14%，成為上半年偏股型基金跌幅最大的基金之一，在基金資產(chǎn)凈值虧損和投資贖回的作用下，該基金從年初管理的60億元資產(chǎn)縮水為42億元。

[責(zé)任編輯：heying] 標(biāo)簽：基金 規(guī)模 中海 公司 

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