2011年07月11日 06:18
來(lái)源：理財(cái)周報(bào)

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嘉實(shí)、易方達(dá)股票型基金一季度業(yè)績(jī)下滑，被擠出業(yè)績(jī)前十位榜單。但經(jīng)過(guò)調(diào)整，二季度排名回升

理財(cái)周報(bào)見(jiàn)習(xí)記者 劉夢(mèng)/文

嘉實(shí)、易方達(dá)的股票型基金業(yè)績(jī)排名一向比較穩(wěn)定。2011年一季度市場(chǎng)風(fēng)格驟變，基金公司業(yè)績(jī)受挫。嘉實(shí)、易方達(dá)股票型基金一季度業(yè)績(jī)下滑，被擠出業(yè)績(jī)前十位榜單。但經(jīng)過(guò)調(diào)整，二季度排名回升。

資金體量影響轉(zhuǎn)身 嘉實(shí)一季度受累

一季度，市場(chǎng)表現(xiàn)低迷，嘉實(shí)的6只股票型基金受挫，業(yè)績(jī)排名出現(xiàn)下滑。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，嘉實(shí)股票型基金的拳頭——嘉實(shí)優(yōu)質(zhì)企業(yè)，一季度凈值增長(zhǎng)率為-5.8243%，在同類(lèi)272只產(chǎn)品中排名第185位。

嘉實(shí)優(yōu)質(zhì)企業(yè)一季度重倉(cāng)制造業(yè)板塊，其持倉(cāng)超過(guò)50%，其中，重倉(cāng)股格力電器、三一重工等跌幅均超過(guò)1%。

另外5只股票型基金——嘉實(shí)價(jià)值優(yōu)勢(shì)、嘉實(shí)量化阿爾法、嘉實(shí)研究精選、嘉實(shí)主題新動(dòng)力、嘉實(shí)領(lǐng)先成長(zhǎng)一季度凈值增長(zhǎng)率排名均在第140位以后。

“今年一季度市場(chǎng)風(fēng)格發(fā)生了變化，漲幅之后的一些周期股、低市盈率的大盤(pán)股表現(xiàn)更好?！奔螌?shí)基金回應(yīng)，“由于巨大的資產(chǎn)體量，我們短期難以跟隨市場(chǎng)迅速轉(zhuǎn)身，一季度的業(yè)績(jī)確實(shí)有些回落。

一季度受挫后，嘉實(shí)仍然沒(méi)有追加周期股和低市盈率的大盤(pán)股，轉(zhuǎn)而調(diào)整倉(cāng)位，堅(jiān)持成長(zhǎng)股的投資。

“一季度這些基于估值修復(fù)反彈的個(gè)股，不見(jiàn)得能帶來(lái)更好的回報(bào)。二季度，我們調(diào)整了倉(cāng)位，市場(chǎng)中期走勢(shì)跟我們預(yù)期一致，成長(zhǎng)股有所表現(xiàn)。”嘉實(shí)基金說(shuō)。

二季度的戰(zhàn)略調(diào)整，使得嘉實(shí)業(yè)績(jī)重新回升。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，二季度以來(lái)，嘉實(shí)優(yōu)質(zhì)企業(yè)的凈值增長(zhǎng)率為0.9434%，相比一季度增長(zhǎng)了6.7677個(gè)百分點(diǎn)。

目前基金市場(chǎng)上仍然保持正收益的產(chǎn)品屈指可數(shù)。0.9434%的收益率，讓嘉實(shí)優(yōu)質(zhì)企業(yè)在二季度272只同類(lèi)產(chǎn)品中，回升至第三位。另外5只股票型基金的業(yè)績(jī)排名也均回升。

理財(cái)周報(bào)記者統(tǒng)計(jì)了嘉實(shí)6只股票型基金一季度、二季度凈值表現(xiàn)，發(fā)現(xiàn)一季度業(yè)績(jī)下滑較為明顯，二季度業(yè)績(jī)好轉(zhuǎn)，拉動(dòng)上半年業(yè)績(jī)排名回升。

易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)二季度重回榜眼

易方達(dá)股票型基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，跟嘉實(shí)極其相似。

根據(jù)德圣數(shù)據(jù)顯示，近兩年來(lái)，易方達(dá)股票型基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)一直比較穩(wěn)定，整體凈值增長(zhǎng)率達(dá)到19.44%，在同類(lèi)產(chǎn)品中排名前30位。7只股票型基金整體凈值增長(zhǎng)率的排名，在今年是第42位，其中，第二季度回升到16位。

一季度受累于市場(chǎng)，易方達(dá)7只股票型產(chǎn)品受挫，業(yè)績(jī)下滑。經(jīng)過(guò)調(diào)整，二季度業(yè)績(jī)回升。其中，易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)的表現(xiàn)最為明顯。

跟嘉實(shí)優(yōu)質(zhì)企業(yè)一樣，易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)的重倉(cāng)也是制造業(yè)，其倉(cāng)位達(dá)42.3%，重倉(cāng)股同樣包含格力電器。一季度，易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)的凈值增長(zhǎng)率為-5.4934，在272只同類(lèi)產(chǎn)品中排名第178位。其余股票型基金一季度凈值增長(zhǎng)率多低于-4%。

“個(gè)別基金堅(jiān)持小盤(pán)股配置，這是導(dǎo)致一季度業(yè)績(jī)下滑的主要原因?！币追竭_(dá)基金回應(yīng)記者。今年年初，市場(chǎng)寬幅震蕩，易方達(dá)一方面回避估值過(guò)高的股票，一方面堅(jiān)持對(duì)優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)股的集中投資。

“二季度提前布局，抓住了6月底的一輪反彈?！币追竭_(dá)表示。據(jù)Wind公開(kāi)數(shù)據(jù)，二季度提易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)的凈值增長(zhǎng)率增加到1.0764%，排名回升至第二位，排在嘉實(shí)優(yōu)質(zhì)企業(yè)之前。

易方達(dá)其余股票型基金二季度業(yè)績(jī)也均有回升。據(jù)天相數(shù)據(jù)顯示，6月20日反彈以來(lái)，易方達(dá)旗下股票型基金的平均凈值增長(zhǎng)率達(dá)到8.72%。

崎嶇的半年之路

“現(xiàn)在的基金，處在兩年來(lái)最艱難的時(shí)候。”一位在基金從業(yè)多年的人士對(duì)理財(cái)周報(bào)記者說(shuō)，“上半年基金業(yè)績(jī)波動(dòng)大，在大行情出來(lái)之前，考的就是堅(jiān)持。

6月20日以來(lái)，大盤(pán)出現(xiàn)久違的上漲。年中的小幅反彈，給不少基金公司補(bǔ)了業(yè)績(jī)。作為業(yè)內(nèi)排名前三的大型基金公司，嘉實(shí)、易方達(dá)的業(yè)績(jī)一向比較穩(wěn)定，經(jīng)歷過(guò)上半年業(yè)績(jī)滑坡后回升的波動(dòng)，嘉實(shí)、易方達(dá)仍對(duì)長(zhǎng)期市場(chǎng)持樂(lè)觀態(tài)度。

“市場(chǎng)要真正走強(qiáng)，還需要一段時(shí)間的積累?？傮w而言，還會(huì)經(jīng)歷一場(chǎng)震蕩。”易方達(dá)基金回應(yīng)記者。

“三季度或許會(huì)有反彈。當(dāng)前整體估值水平較低，投資者的悲觀情緒多數(shù)已經(jīng)宣泄，接下來(lái)市場(chǎng)氛圍會(huì)好一些?！奔螌?shí)基金表示，接下來(lái)會(huì)加大對(duì)于債券產(chǎn)品的關(guān)注。”

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