2011年07月21日 03:30
來源：證券時報 作者：朱景鋒

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二季度通脹逐步走高，貨幣政策持續(xù)收緊，資金面和基本面的雙重壓力引發(fā)股市震蕩調(diào)整，在這樣的調(diào)整市中，基金在保持倉位穩(wěn)定的情況下，重點購買業(yè)績超預(yù)期和估值便宜的白酒龍頭和超跌房地產(chǎn)龍頭，同時對強周期行業(yè)的機械板塊大幅減持。

喝酒買房拋機械

基金配置更加均衡

據(jù)天相投顧對基金二季報的統(tǒng)計，二季度基金增持幅度最大的行業(yè)為食品飲料，配置該板塊的比例從一季末的6.95%上升到二季末的7.69%，上升0.74個百分點，此外，基金也對房地產(chǎn)、醫(yī)藥生物等板塊給予積極增持。

同時，受經(jīng)濟下滑影響較大的機械設(shè)備板塊被基金大幅減持，基金持有該板塊的市值從一季末的15.28%下降到二季末的13.88%，下降1.40個百分點，金屬非金屬、電子等板塊也被基金明顯減持。

截至二季末，基金配置比例最大的三個行業(yè)為機械設(shè)備、金融保險和食品飲料，配置這三大板塊的比例分別為13.92%、8.99%和7.69%。經(jīng)過二季度的調(diào)整，基金在行業(yè)上的配置更加分散，前三大行業(yè)合計占基金凈值的比例僅為38.06%，顯示在當前主要通過均衡配置規(guī)避股市的不確定性。

貴州茅臺受青睞

穩(wěn)坐基金重倉股頭把交椅

二季度最受基金青睞的股票當屬白酒龍頭貴州茅臺，重倉該股票的基金從一季末的67只大幅增加到二季末的126只。

而同樣是白酒龍頭的五糧液也備受基金追捧，重倉五糧液的偏股基金數(shù)從一季末的36只大幅增加到二季末的103只。此外，基金還大舉增持中國神華、農(nóng)業(yè)銀行、航天信息、深發(fā)展A、浦發(fā)銀行、保利地產(chǎn)、國電南瑞和格力電器等績優(yōu)藍籌。而興業(yè)銀行、中材國際、南玻A、三一重工等個股被基金顯著減持，重倉這些股票的基金數(shù)量大幅減少。

綜合來看，截至二季末，基金前十大重倉股分別為貴州茅臺、招商銀行、海螺水泥、中國平安、格力電器、蘇寧電器、美的電器、五糧液、浦發(fā)銀行和瀘州老窖，從這十大重倉股的行業(yè)分布可以看出，白酒股占據(jù)了三席，成為基金最為倚重的心水股。而且，重倉貴州茅臺、招商銀行、海螺水泥和五糧液的偏股基金總數(shù)均超過了100只。

隨著季報的披露，巨頭基金公司的核心重倉股也隨之浮出水面，其中，基金管理規(guī)模最大的華夏基金前三大重倉股依次為海螺水泥、招商銀行和廣匯股份。嘉實基金和易方達基金頭號重倉股均為格力電器，而南方基金和博時基金的頭號重倉股分別為招商銀行和萬科A。

二季度基金重倉股也出現(xiàn)一些新面孔，立訊精密被6只基金重倉，首次晉身重倉股。而一些*ST股和ST股也被基金重倉，如國泰旗下三只基金集體重倉*ST盛工，新華旗下三只基金和大摩領(lǐng)先重倉了*ST金馬，ST東源、ST科龍、ST匯通、ST能山等個股也被一些基金重倉持有。

基金二季末前十大重倉股

個股代碼 個股簡稱 重倉持有該股的基金個數(shù)天相行業(yè)類型 2011年2季度漲幅(%)2011年7月份以來漲幅(%)

600519 貴州茅臺 126消費品及服務(wù) - 食品 18.234.54

600036 招商銀行 127金融 - 銀行 -5.48-2.15

600585 海螺水泥 101投資品 - 建材 3.60 -1.12

601318 中國平安 92 金融 - 保險 -2.41-2.40

000651 格力電器 73 消費品及服務(wù) - 家電 5.18 -2.72

002024 蘇寧電器 61 消費品及服務(wù) - 商業(yè) 0.60 4.22

000527 美的電器 68 消費品及服務(wù) - 家電 -1.32-1.96

000858 五 糧 液103消費品及服務(wù) - 食品 13.028.65

600000 浦發(fā)銀行 68 金融 - 銀行 -4.950.00000 浦發(fā)

000568 瀘州老窖 70 消費品及服務(wù) - 食品 1.17 8.16

基金二季度增持前五大行業(yè)

行業(yè)名稱 2011年2季報 2011年1季報 增減比例

市值(億元) 占凈值比例(%) 市值(億元) 占凈值比例(%)

食品、飲料1205.407.69 1146.626.95 0.75

房地產(chǎn)業(yè) 704.71 4.50 647.43 3.92 0.57

醫(yī)藥、生物制品992.65 6.34 998.31 6.05 0.29

電力、煤氣、及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)164.22 1.05 128.34 0.78 0.27

批發(fā)和零售貿(mào)易828.93 5.29 841.45 5.10 0.19

行業(yè)集中度(前三名) 4784.6338.085220.1838.74-0.66

基金二季度增持幅度最大的十只個股

代碼 名稱 2011年2季度 2011年1季度

持股數(shù)(萬股)持有該股的基金個數(shù)持股數(shù)(萬股)持有該股的基金個數(shù)

600519 貴州茅臺 11214.80 1268552.4667

000858 五 糧 液29119.07 10315015.97 36

601088 中國神華 21253.02 48 10007.40 19

601288 農(nóng)業(yè)銀行 162559.3023 44567.95 6

600271 航天信息 15503.57 21 5442.669

000001 深發(fā)展A 27389.86 33 14864.95 11

600000 浦發(fā)銀行 104847.8668 59558.29 48

600048 保利地產(chǎn) 62645.03 52 37567.64 28

600406 國電南瑞 23352.33 42 20410.33 32

000651 格力電器 51344.38 73 46823.02 60

基金二季度減持前五大行業(yè)

行業(yè)名稱 2011年2季報 2011年1季報 增減比例

市值(億元) 占凈值比例(%) 市值(億元) 占凈值比例(%)

機械、設(shè)備、儀表 2174.7313.882522.1515.28-1.40

金屬、非金屬 1062.256.78 1245.387.55 -0.77

電子 313.46 2.00 397.87 2.41 -0.41 -0.

石油、化學(xué)、塑膠、塑料725.31 4.63 829.27 5.03 -0.40

采掘業(yè)778.20 4.97 861.30 5.22 -0.25

行業(yè)集中度(前三名) 4784.6338.085220.1838.74-0.66

數(shù)據(jù)來源：天相投顧 朱景鋒／制表

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