2011年07月21日 09:25
來源：鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng) 作者：山東神光

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科學(xué)城(000975)重組變身礦企

山東神光

事件：公布重大資產(chǎn)出售及現(xiàn)金和發(fā)行股份購買資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案。

神光分析：

1、繼全資子公司廣漢星榮水泥有限責(zé)任公司由于政策性原因停產(chǎn)關(guān)閉之后，公司主營(yíng)為餐飲住宿，旗下北京柏悅酒店有一定的知名度，公司預(yù)計(jì)2011年上半年盈利約800—1,000萬元。

2、本次重大資產(chǎn)重組方案包括重大資產(chǎn)出售以及以現(xiàn)金和發(fā)行股份的方式購買資產(chǎn)兩部分。公司以全資子公司銀泰酒店公司100%股權(quán)作為擬置出資產(chǎn)，由公司控股股東中國(guó)銀泰現(xiàn)金收購，中國(guó)銀泰在向科學(xué)城支付銀泰酒店公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓款的同時(shí)，將代銀泰酒店公司償還其欠上市公司的約5.95億借款。公司以現(xiàn)金和發(fā)行股票的方式向新騰投資和利方新盛購買其合計(jì)持有的富安礦業(yè)100%股權(quán)。根據(jù)預(yù)估結(jié)果，本次交易擬置出資產(chǎn)即銀泰酒店公司100%股權(quán)預(yù)估值約為4.12億元；本次交易擬購買資產(chǎn)即富安礦業(yè)100%股權(quán)預(yù)估值約為6.59億元。本次發(fā)行股票價(jià)格不低于董事會(huì)決議公告日前20個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)，確定為7.97元/股，發(fā)行數(shù)量不超過3800萬股。

3、本次交易完成后，公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)將由餐飲住宿服務(wù)變更為鉛鋅礦、螢石礦等礦石的開采、加工與銷售，將獲得資源品位和儲(chǔ)量均較可觀的鉛鋅等礦產(chǎn)資源，并擁有相應(yīng)的產(chǎn)銷能力，有利于公司改善財(cái)務(wù)狀況、增強(qiáng)盈利能力。據(jù)悉，富安礦業(yè)目前擁有鉛鋅礦保有資源儲(chǔ)量約1052.8萬噸，可采資源儲(chǔ)量約743.81萬噸，礦區(qū)目前已核定生產(chǎn)能力為30萬噸/年，并計(jì)劃將生產(chǎn)能力提升至45萬噸/年。

4、重組后公司2011-2012年動(dòng)態(tài)市盈率約為183倍、66倍、44倍，目前估值偏高。

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