2011年07月26日 02:36
來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 作者：李新江

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編者按

7月23日的動(dòng)車(chē)追尾事故，無(wú)疑讓A股市場(chǎng)投資者重新審視手中的高鐵概念股。高歌猛進(jìn)的高鐵建設(shè)是否會(huì)有所放緩？A股相關(guān)公司能否再獲得訂單？高鐵和相關(guān)的先進(jìn)制造業(yè)，將遭到何種打擊？

——其實(shí)，這對(duì)于公募基金來(lái)說(shuō)，這已是年內(nèi)遇到的第三次危機(jī)。前兩次，日本地震讓相關(guān)核電制造業(yè)遭受打擊，基金選擇拋售；隨后的雙匯發(fā)展“瘦肉精”，基民和基金一起選擇拋售。這一次，備受基金“器重”的高鐵和相關(guān)制造業(yè)遭遇突發(fā)事件，基金又將如何做？

受到溫州動(dòng)車(chē)事故影響，高鐵概念股周一(7月25日)幾乎全線下跌。由于在此之前，高鐵概念一直是公募基金炙手可熱的重倉(cāng)品種，不少基金的凈值已經(jīng)不可避免的遭受影響。

從昨日盤(pán)后數(shù)據(jù)來(lái)看，時(shí)代新材和晉億實(shí)業(yè)兩只高鐵概念股昨日均出現(xiàn)機(jī)構(gòu)甩貨情況，不過(guò)時(shí)代新材同時(shí)也有機(jī)構(gòu)趁機(jī)低吸的跡象?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，目前不少重倉(cāng)基金正在緊急尋找應(yīng)對(duì)措施。

機(jī)構(gòu)拋售高鐵股

涉及2.8萬(wàn)億基建投資計(jì)劃，中國(guó)高鐵孕育了巨大的產(chǎn)業(yè)鏈。Wind資訊顯示，在溫州動(dòng)車(chē)事故發(fā)生之前，貼著高鐵概念股標(biāo)簽的上市公司多達(dá)37家，其中不少是基金炙手可熱的重倉(cāng)品種。

昨日，除世紀(jì)瑞爾和佳訊飛鴻等個(gè)股停牌外，其余高鐵概念股悉數(shù)出現(xiàn)下跌，天馬股份、漢鼎技術(shù)、時(shí)代新材、晉億實(shí)業(yè)等股跌停。中國(guó)北車(chē)、太原重工、中國(guó)南車(chē)等跌幅也在9%以上，Wind資訊顯示，當(dāng)日跌幅超過(guò)5%高鐵概念股的達(dá)21只。

從交易數(shù)據(jù)來(lái)看，晉億實(shí)業(yè)、軸研科技、南方匯通、中國(guó)北車(chē)、中國(guó)南車(chē)和青海華鼎等跌幅居前的個(gè)股均有所放量，顯示出資金拋售的動(dòng)機(jī)很明確。

高鐵概念股時(shí)代新材和晉億實(shí)業(yè)雙雙登上榜龍虎榜，盤(pán)后數(shù)據(jù)顯示，三家機(jī)構(gòu)席位賣(mài)出時(shí)代新材1.3億元，一家機(jī)構(gòu)席位賣(mài)出晉億實(shí)業(yè)654萬(wàn)元。同一天，兩家機(jī)構(gòu)席位合計(jì)買(mǎi)入時(shí)代新材僅2000余萬(wàn)元。

生產(chǎn)商受影響最大

“高鐵概念全線下跌可能是市場(chǎng)過(guò)度反應(yīng)，由于事故原因很有可能是某個(gè)環(huán)節(jié)的故障，所以受到最大影響的應(yīng)該是相應(yīng)的生產(chǎn)商，對(duì)于這一類個(gè)股的操作方向，可以說(shuō)是明朗的?！北本┠郴鸾?jīng)理昨日告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，如果事故原因調(diào)查逐漸明朗，部分個(gè)股或成為基金拋售的重災(zāi)區(qū)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，有的基金公司已經(jīng)制定針對(duì)高鐵概念股的應(yīng)急措施。上述基金經(jīng)理告訴記者，“從已經(jīng)公布的事故處理信息來(lái)看，個(gè)別公司遭遇調(diào)查的可能性會(huì)比較大，這一類個(gè)股我們會(huì)在投資時(shí)避開(kāi)。

在此之前，高鐵一直是基金熱門(mén)持倉(cāng)的概念板塊。從已經(jīng)披露的基金二季報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，二季度基金普遍增持了高鐵概念股，據(jù)wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，37只高鐵概念股中，持有基金數(shù)量增加的超過(guò)半數(shù)，其中不少更是獲得了基金大手筆的加倉(cāng)。

溫州動(dòng)車(chē)事故發(fā)生之后，機(jī)構(gòu)重倉(cāng)的動(dòng)向或暫時(shí)出現(xiàn)變動(dòng)。昨日北京不少基金人士接受記者采訪時(shí)表示，近期內(nèi)基金對(duì)于高鐵概念股的持倉(cāng)情況可能出現(xiàn)調(diào)整，不過(guò)中長(zhǎng)期看來(lái)，可能會(huì)逢低增加配置。

從昨日部分高鐵個(gè)股午后掛單來(lái)看，有投資者選擇在大幅下跌之后抄底。而且昨日不少基金人士也向記者證實(shí)，會(huì)對(duì)高鐵概念股進(jìn)行甄別，被市場(chǎng)情緒誤傷的個(gè)股，不排除會(huì)加大逢低吸入的力度。

基金觀點(diǎn)

基金：高鐵主題已透支 短期難有機(jī)會(huì)

每經(jīng)記者 支玉香 發(fā)自深圳

昨日，數(shù)只高鐵相關(guān)個(gè)股以跌停的姿態(tài)展示出了目前市場(chǎng)的態(tài)度。一些重倉(cāng)股高鐵概念股的機(jī)構(gòu)對(duì)于高鐵行業(yè)，以及整個(gè)高端設(shè)備行業(yè)如何看待？

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，南方基金是公募基金中最先發(fā)現(xiàn)并表示看好高鐵行業(yè)的基金公司之一，在溫州動(dòng)車(chē)追尾事故后，南方基金首席策略分析師楊德龍?jiān)诮邮堋睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)指出，今年一季度，南方系持有的高鐵行業(yè)較多，特別是南方隆元產(chǎn)業(yè)主題，其前十大重倉(cāng)股中大多數(shù)都是高鐵行業(yè)相關(guān)的，而南方隆元在今年上半年獲得凈值回報(bào)率一只名列前茅，和重倉(cāng)高鐵行業(yè)不無(wú)關(guān)系。

“但是到了一季度末，我們看到高鐵這個(gè)主題已經(jīng)透支，因此減持了高鐵概念股。今年2季度以來(lái)，高鐵概念個(gè)股調(diào)整幅度較大，而受到現(xiàn)在這個(gè)事情的影響，短期內(nèi)與高鐵相關(guān)的新增項(xiàng)目會(huì)減少，居民也會(huì)有恐慌心理，轉(zhuǎn)而選擇其他的交通工具，因此短期內(nèi)高鐵概念個(gè)股還會(huì)跌。”楊德龍指出。

楊德龍認(rèn)為：“每個(gè)新生事物都有一個(gè)磨合期，磨合期總是會(huì)出現(xiàn)問(wèn)題，我國(guó)的鐵路發(fā)展提速過(guò)快，從2004年開(kāi)始，7年的時(shí)間已經(jīng)達(dá)到了350公里每小時(shí)，而日本經(jīng)過(guò)了47年的時(shí)候，才將250公里每小時(shí)提升至300公里每小時(shí)。

“我國(guó)的高鐵發(fā)展過(guò)快，而相關(guān)配套和安全設(shè)施還不夠完善，此次事故可以為高鐵發(fā)展提出警示，高鐵行業(yè)的發(fā)展應(yīng)該循序漸進(jìn)?！彼J(rèn)為，“不過(guò)，高鐵在國(guó)內(nèi)的戰(zhàn)略性發(fā)展是不會(huì)改變的，長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃和投資也不會(huì)變化。因此在市場(chǎng)恐慌之際，反而有機(jī)會(huì)。我認(rèn)為調(diào)整是介入機(jī)會(huì)，畢竟高鐵長(zhǎng)期的發(fā)展戰(zhàn)略是不變的。

北京某基金經(jīng)理認(rèn)為，昨日高鐵股暴跌是“于情于理”的事：“溫州高鐵事故對(duì)于基本面的實(shí)際影響，主要體現(xiàn)在首先短期內(nèi)旅客乘坐高鐵的意愿會(huì)降低，從而影響后續(xù)車(chē)輛設(shè)備的采購(gòu)。另外，后繼高鐵建設(shè)進(jìn)度會(huì)受到影響。

而另外一位不愿署名的基金投研人士則指出，這次的溫州動(dòng)車(chē)追尾事故，并不是高速鐵路行業(yè)的第一次事故，前期京滬高鐵已經(jīng)多次出現(xiàn)事故，“這說(shuō)明我國(guó)高鐵技術(shù)和運(yùn)營(yíng)管理還很不成熟，發(fā)展前景并不是十分明朗，因此我覺(jué)得相關(guān)上市公司估值會(huì)持續(xù)承壓，短期很難有大幅回升機(jī)會(huì)?！?

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