高鐵板塊：國內(nèi)機構(gòu)齊唱空

2011年07月27日 04:17
來源：廣州日報

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昨日高鐵股票再度下跌但大盤尾市放量收復2700點整數(shù)關口

熱點追蹤

高鐵概念股機會來了？

7月23日晚間甬溫線動車追尾事故帶給人們無限的悲痛，同時也重創(chuàng)了高鐵板塊，該板塊個股連續(xù)兩天處在兩市跌幅前列。對于該板塊的后市走勢，機構(gòu)和市場人士卻各有各的說法，讓投資者感到困惑。

但值得投資者注意的是，高鐵概念股此次暴跌中出現(xiàn)了不少被錯殺的股票，這部分股票在后市將率先企穩(wěn)并且反彈卻是不爭的事實。(記者楊欣)

經(jīng)過周一交易日的恐慌性下跌，市場總體表現(xiàn)較疲弱，滬指圍繞2689點附近窄幅橫盤整理，尾盤放量收復2700點整數(shù)關口。兩市指數(shù)收出縮量陽線，有初步止跌跡象。

昨日上證指數(shù)報收2703.03點，漲14.28點，漲幅0.53%，成交795億元；深成指報收12008.53點，漲42.29點，漲幅0.35%，成交640億元；中小板指報收5873.06點，漲17.51點，漲幅0.3%，創(chuàng)業(yè)板指報收892.54點，漲5.48點，漲幅0.62%。

兩市共有1352只個股上漲，726只個股下跌，漲跌比為2:1。非ST類漲停個股10家，4家個股跌停。

機構(gòu)：內(nèi)資外資截然相反

高盛最新發(fā)表的研究報告預期，這次嚴重意外或加速鐵道部改革步伐，包括將目前其政府兼企業(yè)的雙重身份和功能分開，以提升鐵道部的監(jiān)管功能。高盛認為，鐵道部改革應有利上市鐵路公司。

高盛認為，短至中期內(nèi)高鐵的行車速度難以進一步加快。不過長期來說，預期高鐵安全問題將得到解決，高鐵仍是中國具競爭力和高效率的運輸工具。

瑞信分析師Ingrid Wei周一也表示，盡管預計短期內(nèi)更多乘客將選擇搭乘飛機出行，但就中長期而言，隨著運營和服務的顯著改善，高鐵仍有能力與航空業(yè)展開激烈競爭。

另一些外資機構(gòu)則從事件背后挖掘出更多的投資機會，瑞信和摩根士丹利均認為航空業(yè)將從本次事件中受益。

但是，包括中金公司、方正證券、國泰君安、高華證券、中信證券在內(nèi)的多家券商昨天紛紛發(fā)布研報，稱短期內(nèi)看空高鐵概念股。但是券商們之前的研報，卻是看多高鐵概念股。

方正證券在3月份發(fā)表的推薦鐵路行業(yè)的研報中，將中國北車、中國南車、世紀瑞爾、輝煌科技、鼎漢技術、晉億實業(yè)等昨日暴跌的個股列入重點關注對象。

6月14日海通證券，維持對北方創(chuàng)業(yè)、中國北車、中國南車、時代新材、南車時代電氣等體系內(nèi)設備公司的買入評級，但在風險提示方面，僅有“不確定性因素：銀根繼續(xù)緊縮；訂單釋放不足”區(qū)區(qū)十幾個字。

記者查閱了券商多份推薦相關高鐵概念股的研報，其中提到的風險僅為政策、客戶及原材料風險，沒有一家提到動車質(zhì)量問題。

專家顧問：風險 PK價值

聯(lián)訊證券首席經(jīng)濟學家文國慶認為:“高鐵大躍進”本身便埋下了長期的安全隱患，很多技術上的難題還亟待解決?；久娴目陀^情況決定高鐵概念股后市行情著實缺乏“可期待之處”。他坦言，自己對高鐵概念板塊持“負面觀點”，表示長期不看好。

天相首席分析師仇彥英認為，宏觀角度而言，高鐵對中國經(jīng)濟未來發(fā)展應會起到巨大作用，前景是值得期待的。二級市場上高鐵概念板塊短期內(nèi)存在風險，但若以長遠目光審視其投資價值，則建議投資者鎖定“長期發(fā)展”這一維度。

申銀萬國市場研究總監(jiān)桂浩明則認為，高鐵概念板塊在二級市場上的表現(xiàn)已經(jīng)算是很差了，近期的“事故頻出”無疑會對其造成一定程度的負面影響，但未必會很大。正所謂“差無可差”，本來行情就不被市場普遍看好的板塊，即使消息面加了幾把壓頂?shù)摹暗静荨?，估計反應也不會太強烈?/p>

錯殺股票值得關注

中信證券分析人士陳慕林則認為，以高鐵概念股整體狀況來判斷后市，一定會出現(xiàn)分歧，使得投資者產(chǎn)生困惑。但是如果以個股來看，此次暴跌中出現(xiàn)一些被錯殺的股票卻是事實。一旦后市消息面出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，該部分股票一定會率先企穩(wěn)并且反彈。

以天馬股份為例，周一牢牢封死在跌停板上，資料顯示，公司主要經(jīng)營軸承及配件的產(chǎn)銷，鐵路貨運只占主營業(yè)務收入10%不到，而且公司并未涉及高鐵。

青海華鼎董秘辦張女士也表示：“公司目前還只是進行普通列車配件方面的生產(chǎn)，也就是傳統(tǒng)的大家熟悉的‘綠皮車’，之前就一直有人謠傳公司在做高鐵配件”

與以上兩家公司股票之前遭“ 爆炒”不同，眾合機電之前并未遭爆炒，其主營業(yè)務與高鐵關聯(lián)度很低，然而目前也被牽連。公司證券代表葛女士表示：“ 我們公司只是做軌道交通信號系統(tǒng)，也就是地鐵方面，這部分占主營收入23%，與高鐵信號系統(tǒng)不同。

主營業(yè)務真正涉及高鐵的上市公司又會是怎樣的情況呢？新北洋作為高鐵客票打印機的供應商，鐵路這方面業(yè)務只占公司主營業(yè)務的10%。值得注意的是，持有“ 高鐵概念股”新北洋和華東數(shù)控兩家公司股權的魯信創(chuàng)投周一盤中也遭遇“跌?！?，明顯也屬于錯殺一類。

技術解盤

期指上揚預示大盤轉(zhuǎn)機

受前日股指暴跌影響，昨日股指跳空低開，高鐵板塊繼續(xù)大跌，嚴重挫傷做多信心。

從短周期指標上看，上證方面30分鐘指標出現(xiàn)金叉，到目前為止已經(jīng)完成了60分鐘以下級別的指標修復工作。不過由于成交嚴重縮量，所以需要結(jié)合今日市場的走勢綜合判斷。點位上我們曾建議投資者重點關注多空雙方對2693一線的爭奪。因為這里不僅是2610~2826的0.382分位，而且也是日線零軸的敏感區(qū)域。后者的意義更加重大，它決定了周一的放量陰線是快速洗盤還是重新開啟下跌推動浪，這也將決定2610的低點性質(zhì)。從昨日收盤點位看，上證已經(jīng)收復2693的關鍵位置，但我們認為反彈和指標修復的工作不會一蹴而就，82點陰線的打擊需要時間和銀行股來撫平創(chuàng)傷。

銀行股自本輪上漲以來一直拖累上證指數(shù)的表現(xiàn)，拋開基本面上的負面因素不談，近幾日銀行股不斷尋底，光大、招商、浦發(fā)、華夏、民生等連收陰線，但昨天國有四大行卻出現(xiàn)止跌的跡象。后市銀行股能否從陰影中走出也成為了左右市場的最大因素。

整體上看，昨日股指收盤于2693之上，短周期30分鐘金叉，60分鐘走平，中石油收出底部陰陽反轉(zhuǎn)的K線組合，同時期指尾盤出現(xiàn)快速拉升，這一切似乎都暗示著短線形勢又峰回路轉(zhuǎn)。不過重拾做多信心仍需要銀行等權重股的集體發(fā)力，在此之前仍然建議投資者謹慎看待反彈，下一關鍵阻力位在2720點附近。

(大摩投資)

主力動向

受益于糖價連續(xù)上漲，幾只上市的糖股近日表現(xiàn)強勁，在本周一南寧糖業(yè)(000911)和貴糖股份(000833)逆勢飄揚，分別上漲4.64%和2.61%。昨日，“糖股近更是全線上揚，華資實業(yè)(600191)和中糧屯河(600737)后來居上。

(文/表記者陳芳)

機構(gòu)買入糖股嘗到甜頭

周一鄭州商品交易所的白糖期貨主力合約逆勢上漲1.46%，昨日白糖期貨價格繼續(xù)上漲，全天漲幅為0.74%，主力合約升至7500元/噸上方。昨日白糖期日產(chǎn)區(qū)的白糖現(xiàn)貨價格已經(jīng)高達7650元/噸。

“雙節(jié)”前糖價難大幅回落

目前，分析師們慣性看多，華泰長城期貨分析師肖緯凱認為，后市白糖價格繼續(xù)看好，夏季是飲料消費的旺季，此外“十一”、中秋節(jié)雙節(jié)前后是白糖消費的傳統(tǒng)旺季，在此之前糖價難以形成大的回落。

糖業(yè)股自上周五開始啟動，本周一大盤出現(xiàn)巨幅下跌，南寧糖業(yè)大幅高開，雖然隨后受大盤的拖累有所回落，但全天依然逆勢上漲4.64%，昨日該股繼續(xù)上漲2.36%，

南寧糖業(yè)是目前A股市場上的糖業(yè)“龍頭股”，根據(jù)公司的業(yè)績預告，上半年凈利潤將達到1.29億元~1.58億元之間，同比增長80%~120%。貴糖股份與南寧糖業(yè)同時啟動，本周一逆勢上漲2.61%，昨日再度上漲2.04%。

在南寧糖業(yè)和貴糖股份上漲了兩個交易日之后，華資實業(yè)和中糧屯河才開始啟動并且后來居上，昨日中糧屯河和華資實業(yè)分別上漲5.55%和5.04%。雖然華資實業(yè)的制糖業(yè)收入遠遠不及南寧糖業(yè)，但制糖業(yè)收入在主營業(yè)務收入中占比高達91.08%，糖價的變化對公司的業(yè)績影響也非常明顯。

機構(gòu)大筆買入浮盈約7%

中糧屯河的大幅上漲則主要是因為投資者看重該股在制糖業(yè)的發(fā)展前景。目前中糧屯河的甜菜糖產(chǎn)量約為30萬噸/年，2011 年公司增發(fā)預案公告顯示，公司將增加4 個糖廠及相應的蔗料片區(qū)，蔗糖年產(chǎn)量約30 萬噸。此外，還將建設一條年產(chǎn)30 萬噸精煉糖生產(chǎn)線。

值得關注的是，此次“糖股”的全線上揚并不是游資炒作的結(jié)果，機構(gòu)成為買入的主力。根據(jù)深圳證券交易所公布的數(shù)據(jù)，本周一南寧糖業(yè)的漲幅偏離值達到了8.56%，當日南寧糖業(yè)逆勢大漲，買入前五大營業(yè)部中的2個機構(gòu)席位，其中居買入第一位的機構(gòu)當日凈買入高達4919萬元，還有一個機構(gòu)席位也買入了496萬元，位列第五位。其余的三大營業(yè)部都是“生面孔”，沒有市場上常見的“游資集中營”營業(yè)部出現(xiàn)。而賣出前五位中也有一個機構(gòu)席位，但賣出量只有812萬元，其余的賣出營業(yè)部也是普通的營業(yè)部。

機構(gòu)在周一大舉買入之后，南寧糖業(yè)連續(xù)上漲，經(jīng)過兩個交易日機構(gòu)的浮動盈利已經(jīng)達到7%左右。