2011年07月28日 07:32
來源：時(shí)代周報(bào) 作者：陸玲

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高鐵主題已透支

去年下半年開始，高鐵概念股甚至成為熱門持倉(cāng)的概念板塊。而2010年年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，37只高鐵概念股中，基金參與投資的有34只，其中有14只個(gè)股基金控盤(持股占流通股比例)比例超過20%。例如輝煌科技此類被追捧的個(gè)股，一度被27只基金交叉持有。隨著相關(guān)板塊個(gè)股的一路高歌猛進(jìn)，持有高鐵概念股的基金逆勢(shì)獲益，最明顯的是南方旗下諸多基金。

隨著今年緊縮政策的持續(xù)，特別是劉志軍案件的影響，一些個(gè)股出現(xiàn)業(yè)績(jī)未達(dá)預(yù)期，基金分歧開始顯現(xiàn)，部分基金開始對(duì)高鐵概念股減持。即便如此，一季度末，基金仍持有大量高鐵概念股。若以7月25日收盤價(jià)計(jì)算，基金一季度末持有高鐵概念股換算成市值，合計(jì)109億元。從已經(jīng)披露的基金二季報(bào)數(shù)據(jù)來看，二季度基金普遍增持了高鐵概念股。

公募基金中較早看好高鐵行業(yè)的南方基金楊德龍表示，“7·23”事故引起投資者對(duì)高鐵過快發(fā)展的擔(dān)憂，成為股市借機(jī)調(diào)整的理由。跌幅過大的優(yōu)質(zhì)高鐵股，可以適當(dāng)介入。事故將影響下半年高鐵建設(shè)進(jìn)程，從而影響到下半年經(jīng)濟(jì)回暖。同時(shí)，部分客源將分流到航空等其他交通領(lǐng)域。

深圳一基金公司投資總監(jiān)表示，由于前幾年中國(guó)高鐵投資發(fā)展迅速，并且未來幾年增長(zhǎng)較為明確，在目前全球經(jīng)濟(jì)都沒有方向的時(shí)期，高鐵自然成為了不錯(cuò)的投資標(biāo)的。很多基金公司都在這個(gè)行業(yè)上進(jìn)行了超配。不過上周末發(fā)生的“動(dòng)車追尾”事故令市場(chǎng)開始擔(dān)心未來高鐵投資進(jìn)度的不確定性，7月25日不少重倉(cāng)基金對(duì)這一板塊選擇了大幅度減倉(cāng)。

不少基金公司都在事發(fā)后緊急召開了投資會(huì)，近期應(yīng)該都會(huì)選擇回避該板塊。也有分析師建議，如果投資者手中持有重倉(cāng)高鐵概念股的基金，基民可以考慮暫時(shí)贖回。德圣基金研究中心首席分析師江賽春告訴時(shí)代周報(bào)記者，“高鐵事件引發(fā)市場(chǎng)的質(zhì)疑，可能會(huì)引起板塊基本面的改變，帶來的不確定性比雙匯事件要大”

好買基金研究中心首席分析師曾令華則沒那么悲觀。高鐵現(xiàn)在出事原因還未出來，不一定是這些高鐵概念股企業(yè)的問題。對(duì)于重倉(cāng)高鐵股的績(jī)優(yōu)基金，沒必要贖回。因?yàn)橼H回投資的成本是2%，中國(guó)南車、中國(guó)北車股價(jià)近幾天跌幅在15%左右，從高點(diǎn)算起股價(jià)幾近腰斬，投資者現(xiàn)在再殺跌意義不是很大。

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