“通脹”“中報”行情或此起彼伏

2011年08月03日 14:46
來源：新聞晚報作者：沈夢捷

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□見習記者沈夢捷

越來越多的聲音顯示，7月CPI或接近6月。在高通脹的嚴峻形勢下，近期召開的中央政治局會議和央行行長座談會再次強調(diào)政策將以“防通脹”為核心，這一表態(tài)降低了下半年政策放松的預期，期待中的通脹壓力緩解時間點可能再次延后。

由于通脹向好預期的轉(zhuǎn)變，近期支撐股市上行的力量更為衰弱。博時基金特定資產(chǎn)管理部投資經(jīng)理柳楊認為，美國債務上限問題和歐債危機都沒有明確的解決方向，票債券罕見同時下跌的局面說明資金緊張，銀行間資金利率居高不下，未來市場有可能呈現(xiàn)震蕩走低的態(tài)勢。

對于通脹走勢的判斷也影響了市場的攻防策略。在資金面偏緊的情況下，大盤股需要的資金量比較大，未來表現(xiàn)的機會較難施展。也因如此，當前市場背景下，大規(guī)模的進攻性行情似無可能，資金多在防御性布局的總體格局下，尋找交易性與結構性的投資機會。

從盤面上來看，近期市場的防御特征較為明顯。最近兩周，金融、地產(chǎn)、建筑、工程機械等板塊跌幅較深，而醫(yī)藥生物、食品飲料、旅游餐飲、農(nóng)林牧漁等傳統(tǒng)抗通脹板塊則漲幅靠前。不少績優(yōu)的次新股獲得資金大筆青睞。

由于中報的披露期即將在8月末結束，因此在弱市下，不少券商和基金都偏向于“業(yè)績主線”，高送配上市公司、新興產(chǎn)業(yè)中成長性較好的小公司，以及抗通脹概念，依然可能成為貫穿整個8月的投資線索。

截止8月1日，滬深兩市共有297家上市公司公布了2011年中期業(yè)績報告，其中除15家新上市的公司外，剩于282家公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額合計達248087.56，較去年同期-9121.13萬元實現(xiàn)巨幅增長，顯示上市公司今年現(xiàn)金流明顯好轉(zhuǎn)。

中報業(yè)績?nèi)A麗亮相無疑對市場有所提振。據(jù)巨靈財經(jīng)統(tǒng)計顯示，在已公布的數(shù)據(jù)中，有263家凈利潤同比實現(xiàn)增長，約占九成。其中，100家公司凈利潤同比增長超過100%。

從行業(yè)來看，業(yè)績增長的公司主要集中在三大類行業(yè)。第一大類是白酒、家電、醫(yī)藥、紡織服裝等大消費板塊，第二大類是信息服務、水泥、煤化工、船舶、機械等產(chǎn)業(yè)升級板塊，第三大類是精細化工和煤炭板塊。

個股方面，8月1日公布中報的青海明膠成為凈利潤增幅的冠軍：公司上半年實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤3314.82萬元,同比增長12962.72%,每股收益0.0817元。此外，華麗家族凈利潤同比增長8808.35%；民和股份、西安飲食、太原剛玉、東方賓館、辰州礦業(yè)公司業(yè)績增幅也超過300%。