2011年08月09日 03:37
來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道

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曹詠 浦汀

美國遭遇降級(jí)的消息釀成新一輪風(fēng)暴，迅速席卷全球股市。

8月8日，恐慌性拋售率先在亞洲展開，包括中日韓在內(nèi)的亞太主要股市無一幸免；隨后開市的歐洲股市看起來同樣糟糕，截至記者發(fā)稿，歐洲三大股指短暫沖高后先后回落，跌幅均超過1.5%。

新一周剛開始，全球投資者又將面臨動(dòng)蕩。

美債降級(jí)卷走三地股市百億美元

標(biāo)準(zhǔn)普爾上周五宣布，將美國長期主權(quán)信用評(píng)級(jí)下調(diào)一檔至“AA+”，終結(jié)后者維持94年之久的“AAA”最高借貸形象；雪上加霜的是，標(biāo)普還將美國前景維持負(fù)面展望，這意味著未來六個(gè)月至兩年間，美國評(píng)級(jí)可能再次下調(diào)。

投資者不得不重新面對(duì)改變了的現(xiàn)實(shí)：曾被視為“金邊債券”的美債不再是全球最安全投資選擇。恐慌瘟疫般在世界范圍蔓延，周末交易的中東股市成為第一個(gè)受害者。

8月6日，該地區(qū)最大股市——沙特阿拉伯證交所率先下跌，投資者爭(zhēng)先拋售股票，當(dāng)日換手率是前一交易日的兩倍。

截至收盤，沙特阿拉伯股市指數(shù)暴跌5.46%，該指數(shù)上次大跌是今年3月2日，因利比亞局勢(shì)而跌落8%。

7日，以色列特拉維夫證券交易所開始新一周的交易。

誰料，僅在開始前交易時(shí)段，其基準(zhǔn)指數(shù)TA-25跌幅已超6%。交易所立刻宣布暫停交易，發(fā)言人Idit Yaaron表示，交易倒退45分鐘，“讓參與者有時(shí)間做出理智回應(yīng)，而不是壓力之下的倉促抉擇”

截至收盤，基準(zhǔn)指數(shù)TA-25大跌6.99%，刷新2008年11月以來的最差表現(xiàn)，伴隨的還有高達(dá)80.68億美元的股票市值蒸發(fā)。

或許因?yàn)橄鄬?duì)來說，以美兩國關(guān)系更密切。

以色列出口協(xié)會(huì)的研究顯示，美國是迄今以色列最大出口市場(chǎng)，其購買力超出排名第二的英國六倍；該協(xié)會(huì)6日出版的報(bào)告稱，目前以色列的出口情況已因美經(jīng)濟(jì)問題受影響。

7日晚間，以色列財(cái)政部聯(lián)合交易所緊急發(fā)布聲明表示，基于該國的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，國外債務(wù)危機(jī)對(duì)其影響有限。

“盡管我們對(duì)美國雄厚的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和從危機(jī)中恢復(fù)的能力有信心，但其遭遇信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)降級(jí)卻給我們警告，以財(cái)政還在暴風(fēng)驟雨中航行?！币陨胸?cái)政部長表示。

不過，真正的挑戰(zhàn)剛剛開始。

8月8日，周一。亞歐美資本市場(chǎng)開始經(jīng)受考驗(yàn)，沒有意外，中日韓等亞太主要股市均以下跌報(bào)收。

韓國股市扎實(shí)地撞上“黑色星期一”。 當(dāng)?shù)叵挛?點(diǎn)左右，韓國創(chuàng)業(yè)板KOSDAQ指數(shù)一度跌至10.41%，觸發(fā)熔斷機(jī)制，交易所宣布停止交易20分鐘；此后，主板市場(chǎng)下挫達(dá)5.86%，從而暫停交易5分鐘。

當(dāng)日，韓國綜合股價(jià)指數(shù)KOSPI收盤跌3.82%；KOSDAQ指數(shù)下跌6.63%；兩個(gè)市場(chǎng)合計(jì)市值蒸發(fā)約4.15億美元。

和美國關(guān)系緊密的日本也未能獨(dú)善其身。

8日收盤，東證股價(jià)指數(shù)(TOPIX)和日經(jīng)225指數(shù)(Nikkei 225 Stock Average) 各跌2.26%、2218%。東證交易所數(shù)據(jù)顯示，周一該所市值蒸發(fā)8.07億美元。

綜合上述數(shù)據(jù)，僅以色列、韓國和日本三地股市，就已有約百億美元市值煙消云散。

空頭狂歡債券大王格羅斯反手做多

意外的是，內(nèi)憂外患的歐洲股市8日開盤卻漲跌互現(xiàn)。

歐洲央行決定購買西班牙、意大利債券的刺激下，意大西兩國股市開盤一度飆升4%。歐洲三大股指卻悉數(shù)低開，英國金融時(shí)報(bào)100、法蘭克福DAX 30和法國CAC 40指數(shù)分別跌1.2%、008%和1%。

如此局面已是歐洲各國領(lǐng)導(dǎo)人周末不眠不休的結(jié)果。

8月5日開始，包括法德意西等主要歐元區(qū)國家領(lǐng)導(dǎo)人密集電話磋商，力爭(zhēng)在周一全球股市開盤前，采取措施避免可能的崩盤。

最終，歐洲央行在當(dāng)?shù)貢r(shí)間8月7日發(fā)布聲明，承諾會(huì)有效執(zhí)行債券購買計(jì)劃，以穩(wěn)定歐元區(qū)價(jià)格；股市開盤前，市場(chǎng)又傳出歐洲央行開始購買西、意國債的消息。

利好只是曇花一現(xiàn)。

截至8日晚間20點(diǎn)20分，英國金融時(shí)報(bào)100指數(shù)跌1.87%，道瓊斯歐洲STOXX50指數(shù)跌1.63%，而德國DAX指數(shù)跌2.87%，

哀嚎遍野中，也有人為美國降級(jí)歡呼，例如吉姆·羅杰斯(Jim Rogers) 和比爾·格羅斯(Bill Gross)的“二羅”組合。

這位一貫以批評(píng)美國經(jīng)濟(jì)政策著稱的投資家，早在今年5月透露出正做空美國國債并增持美元的消息。

7月25日，美國債務(wù)大限前一周，羅杰斯再度喊話，稱美國AAA的主權(quán)信用評(píng)級(jí)早已喪失。

“我不會(huì)以3%、4%、5%還是你可以列出的任何利率買入美國30年期國債，把手中的美元借給財(cái)政部。正如我們說到的，我在做空美國國債。”羅杰斯在媒體公開表態(tài)。

另一個(gè)可能從這場(chǎng)危機(jī)中獲利的是“債券大王”比爾·格羅斯(Bill Gross)，他一手打理全球最大債券基金太平洋投資管理(PIMCO)。

去年8月起，PIMCO一直減持美國政府債券，今年初甚至將包括美國國債和機(jī)構(gòu)債在內(nèi)的美國相關(guān)債券持倉減至零。

今年3月開始，格羅斯頻繁發(fā)布做空美國國債言論；6月希臘危機(jī)爆發(fā)期間，格羅斯稱，美國所有未來授權(quán)計(jì)劃的支出及其他債務(wù)金額加到一起，累計(jì)負(fù)債接近100萬億美元，財(cái)政狀況要比希臘更糟糕。

但最新數(shù)據(jù)暗示，格羅斯或許言不由衷。

該公司網(wǎng)站7月12日公布的報(bào)告顯示，格羅斯今年6月進(jìn)一步看空美國經(jīng)濟(jì)前景，但旗下規(guī)模達(dá)2430億美元的總回報(bào)基金(Total Return Fund)，持有美國國債及相關(guān)證券的比例從5月底的5%升至8%，美國以外發(fā)達(dá)市場(chǎng)的債券持有比例從10%升至13%，現(xiàn)金及其等價(jià)物從35%減至29%。

[責(zé)任編輯：liliang] 標(biāo)簽：美國 股市 格羅斯 以色列 

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