2011年08月09日 13:51
來(lái)源：《財(cái)經(jīng)網(wǎng)》

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巴菲特和格羅斯，股市和債市的兩大至尊天王，都選擇做多頭，試問(wèn)，現(xiàn)在的全球市場(chǎng)大跌，是否有點(diǎn)極端情緒化？

【財(cái)經(jīng)網(wǎng)專稿】記者 徐斌標(biāo)普宣布下調(diào)美國(guó)國(guó)債評(píng)級(jí)之后，引發(fā)全球市場(chǎng)暴跌，然而值得注意的是，無(wú)論是巴菲特還是格羅斯，之前都選擇增持美股和美債。市場(chǎng)在大部分時(shí)候都是有效的，但在某些極端時(shí)候，因?yàn)橥顿Y者的恐懼和貪婪，又是無(wú)效的。如果對(duì)照債市和股市兩個(gè)大神天尊的行為，我們?cè)噯?wèn)，現(xiàn)在是否就是市場(chǎng)最極端、最失效的時(shí)刻？

標(biāo)普取消美國(guó)國(guó)債評(píng)級(jí)一個(gè)A之后，市場(chǎng)一片哀鴻遍野，從美國(guó)到中國(guó)，從德國(guó)到韓國(guó)，無(wú)論是股市還是期市，除了黃金和美元之外，其他金融資產(chǎn)價(jià)格都呈現(xiàn)崩盤態(tài)勢(shì)。與2008年的情形有些類似。是否就是2008年故地重游？此時(shí)，我們盯著市場(chǎng)標(biāo)桿人物的投資行為，通常比他們的言行更重要。因?yàn)檫^(guò)往的戰(zhàn)績(jī)證明，這些投資大師確實(shí)具備超乎尋常的市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)的洞察力。

首要是債券天王格羅斯的舉動(dòng)。

盡管一貫唱空美國(guó)國(guó)債，但太平洋投資管理公司(PIMCO)周一稱，該公司聯(lián)席首席投資官、有“債券之王”的比爾-格羅斯(Bill Gross)在7月份提高了所持美國(guó)國(guó)債數(shù)量，這個(gè)月中美國(guó)國(guó)債價(jià)格創(chuàng)下自2010年8月份以來(lái)的最高月度漲幅，當(dāng)時(shí)美國(guó)正面臨著債務(wù)違約的可能性。太平洋投資管理公司今天在其網(wǎng)站上公布數(shù)據(jù)稱，格羅斯將Total Return Fund基金7月份的美國(guó)國(guó)債數(shù)量在該基金中所占比例從上個(gè)月的8%提高至10%；與此同時(shí)，格羅斯將所持現(xiàn)金等價(jià)物和貨幣市場(chǎng)證券所占比例從29%下調(diào)至15%，創(chuàng)下自1月份以來(lái)的最低水平。

很有趣，是吧？唱空美國(guó)國(guó)債的調(diào)門喊得最高，然后買得卻是誰(shuí)都快。當(dāng)然，一有變化，格羅斯賣得也比誰(shuí)都快，他是債市的炒家，而不僅僅是投資者。但在7月，也就是標(biāo)普宣布下調(diào)美債評(píng)級(jí)之前，債券天王是在買美債。起碼在目前，他是多頭！

另一個(gè)多頭是股神巴菲特。根據(jù)伯克希爾的財(cái)報(bào)，伯克希爾在二季度大舉增持了股票類資產(chǎn)。數(shù)據(jù)顯示，在截至6月30日的3個(gè)月中，該公司買入總市值約為36.2億美元的股票，是2008年第三季度該公司斥資39.4億美元購(gòu)買股票以來(lái)的最大單季買入額。同時(shí)，這也是2009年以來(lái)伯克希爾公司季度股票購(gòu)買金額首次超過(guò)固定到期日證券買入額。除了對(duì)股市保持青睞，巴菲特依然積極并購(gòu)再保險(xiǎn)資產(chǎn)。伯克希爾公司5日向再保險(xiǎn)公司Transatlantic發(fā)出收購(gòu)要約。后者7日披露，伯克希爾公司已出價(jià)約32.5億美元，希望以此終止這家再保險(xiǎn)公司之前與聯(lián)合世界保險(xiǎn)控股公司進(jìn)行的合并交易。

巴菲特以上舉動(dòng)，是在標(biāo)普宣布下調(diào)美債評(píng)級(jí)之前?，F(xiàn)在巴菲特賬面上還趴在400億美國(guó)短期國(guó)債，這次美股崩盤，很難想象二季度大肆吃貨的巴菲特，會(huì)再次無(wú)動(dòng)于衷，因?yàn)闅v史證明，說(shuō)到撿便宜貨，巴菲特的功夫天下無(wú)敵。有趣的是，就在巴菲特公開(kāi)宣布鄙視標(biāo)普之后不久，標(biāo)普周一宣布下調(diào)股神巴菲特麾下伯克希爾哈撒韋(BRK)公司的評(píng)級(jí)前景為“負(fù)面”——這是斗氣呢？還是市場(chǎng)斗法？

你信數(shù)十年股市無(wú)敵的股神老天尊呢？還是信任2008年之前給次按衍生品3A評(píng)級(jí)的評(píng)級(jí)公司？不管你信不信巴菲特，反正我是信了。如果不信巴菲特，那格羅斯呢？起碼在短期，這個(gè)美債死空頭，卻做多了。債市股市兩大至尊天王，都扣動(dòng)扳機(jī)做多，那么現(xiàn)在全球市場(chǎng)大跌，是否有點(diǎn)意氣用事？

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