2011年08月10日 04:47
來源：證券日報(bào) 作者：侯捷寧

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金融危機(jī)之下 各國尤須加強(qiáng)國際金融合作

編者按：在國際評級公司標(biāo)準(zhǔn)普爾下調(diào)美國主權(quán)信用評級之后，全球股市連遭重挫，投資者恐慌情緒蔓延。雖然七國集團(tuán)財(cái)長和央行行長發(fā)表了聯(lián)合聲明，稱將采取一切必要措施確保金融穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)增長，但這個(gè)聲明并沒能遏制住市場的激烈反應(yīng)。

那么，美歐債務(wù)危機(jī)究竟會(huì)給全球資本市場帶來什么？本報(bào)從今天起，將刊出系列采訪和評論文章，從應(yīng)對措施、債務(wù)安排、匯率博弈、監(jiān)管合作等方面，回答投資者關(guān)心的問題，解析美歐債務(wù)危機(jī)沖擊波。

- 本報(bào)記者 侯捷寧

歐洲債務(wù)危機(jī)持續(xù)發(fā)酵，標(biāo)準(zhǔn)普爾下調(diào)美國主權(quán)信用等級，終于誘發(fā)了本周一全球股市的哀鴻遍野。大西洋兩岸領(lǐng)導(dǎo)人坐不住了，8日，七國集團(tuán)財(cái)長和央行行長發(fā)表聯(lián)合聲明，表示將以合作與信任為基礎(chǔ)，在未來數(shù)周密切關(guān)注市場動(dòng)向，加強(qiáng)合作與聯(lián)系，確保金融市場穩(wěn)定與流動(dòng)性充足。

此間觀察家認(rèn)為，“合作”成為4年前爆發(fā)美國次貸危機(jī)后，各國再次頻頻使用一個(gè)關(guān)鍵詞。因?yàn)榇蠹以絹碓秸J(rèn)識到，任何一個(gè)國家，都無法靠單打獨(dú)斗解決金融危機(jī)帶來的種種問題。

在過去一周里，全球股市遭受重挫，美國股市遭遇了2008年金融危機(jī)以來最慘痛的一周，三大股指接連重挫。歐洲國家主要股指跌幅也均超過3%。受此影響，亞太股市也普遍大跌，全球市場哀鴻一片。市場的這種表現(xiàn)也是投資者對美歐政府投下的不信任票。

在此巨大的壓力下，全球都在試圖為金融市場穩(wěn)定注入“強(qiáng)心劑”。七國集團(tuán)財(cái)長8日召開了緊急電話會(huì)議，并在會(huì)后發(fā)表聯(lián)合聲明稱，承諾將采取一切必要措施，共同維護(hù)金融市場穩(wěn)定，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。聲明強(qiáng)調(diào)，將以合作與信任為基礎(chǔ)，在未來數(shù)周密切關(guān)注市場動(dòng)向，加強(qiáng)合作與聯(lián)系，確保金融市場穩(wěn)定與流動(dòng)性充足。在二十國集團(tuán)框架下，促進(jìn)成員國經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁、可持續(xù)和均衡發(fā)展。

無疑，美歐國家該如何加強(qiáng)國際間的合作并提供有效的解決方案成為各國關(guān)注的焦點(diǎn)。

14年前爆發(fā)的亞洲金融危機(jī)，促成了亞洲地區(qū)經(jīng)濟(jì)財(cái)政金融的合作，形成了“10+3”地區(qū)政治經(jīng)濟(jì)合作的重要論壇。4年前爆發(fā)的美國次貸危機(jī)，把20國集團(tuán)推上了世界經(jīng)濟(jì)合作的重要論壇。

特別是在由美國次貸危機(jī)之后，國際間金融監(jiān)管合作的必要性更加凸顯。隨著全球化的深入發(fā)展，國際間貿(mào)易和資本流動(dòng)更加自由，但全球化在加速資源優(yōu)化配置的同時(shí)，也擴(kuò)大了危機(jī)的傳導(dǎo)范圍，加速了危機(jī)的傳導(dǎo)速度。這次金融危機(jī)很大程度上反映了金融全球化條件下金融國際監(jiān)管協(xié)調(diào)與合作的不足。

目前，國際貨幣基金組織強(qiáng)調(diào)要加強(qiáng)政府金融監(jiān)管部門間的協(xié)調(diào)；歐盟已著手加強(qiáng)成員國監(jiān)管機(jī)構(gòu)的合作；國際上，原金融穩(wěn)定論壇升級為“金融穩(wěn)定委員會(huì)”，體現(xiàn)了世界向國際統(tǒng)一監(jiān)管方向努力。一些大型跨境金融機(jī)構(gòu)還采取了監(jiān)管團(tuán)制度：金融機(jī)構(gòu)母國監(jiān)管者為主導(dǎo)者，聯(lián)合其他東道國監(jiān)管機(jī)構(gòu)共同監(jiān)管。

而對于在世界經(jīng)濟(jì)中占有越來越重要地位的中國，也在不斷地?cái)U(kuò)展國際金融監(jiān)管合作的范圍和水平。上世紀(jì)90年代以來，我國先后重返國際貨幣基金組織和世界銀行，加入了亞洲開發(fā)銀行、國際清算銀行、金融特別工作組等，鞏固和發(fā)展了與其他國家和地區(qū)的監(jiān)管當(dāng)局的雙邊或多邊合作關(guān)系，加強(qiáng)了彼此的交流與協(xié)作。今年3月中旬，在第五次中美銀行監(jiān)管磋商會(huì)議上，雙方代表就系統(tǒng)重要性銀行機(jī)構(gòu)的監(jiān)管、國際金融改革以及跨境危機(jī)處置和跨境監(jiān)管合作等交流意見。

7月初，中國證監(jiān)會(huì)、中國財(cái)政部與美國公眾公司會(huì)計(jì)監(jiān)察委員會(huì)、美國證券交易委員會(huì)就資本市場跨境審計(jì)監(jiān)管合作問題進(jìn)行了討論，雙方均認(rèn)為通過加強(qiáng)兩國在資本市場審計(jì)監(jiān)管領(lǐng)域的合作，將有助于提升公眾公司的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，進(jìn)一步保護(hù)投資者的利益，維護(hù)兩國資本市場的健康發(fā)展。雙方都表示，今后一段時(shí)間內(nèi)采取一系列措施和步驟，增進(jìn)互信、加強(qiáng)互相諒解與合作。

　面對著風(fēng)云變幻的國際金融形勢，面對著建立各國金融業(yè)的不斷創(chuàng)新發(fā)展，加強(qiáng)國際金融監(jiān)管合作是勢在必行，只有加強(qiáng)國際金融合作和國際金融監(jiān)管，才能建立一個(gè)新的、有效的全球金融體系，這無論對西方發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體還是對新興經(jīng)濟(jì)體來說都已是一個(gè)普遍共識。

因此,各國、各個(gè)經(jīng)濟(jì)體必須認(rèn)清形勢、攜手合作、共克時(shí)艱,進(jìn)一步加強(qiáng)宏觀經(jīng)濟(jì)政策的對話與協(xié)調(diào),增進(jìn)金融監(jiān)管當(dāng)局間的交流與協(xié)作,并采取更加有力的促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長措施,采取更加合理的改革舉措,推動(dòng)世界經(jīng)濟(jì)和本國的經(jīng)濟(jì)盡快走出困境。

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