美監(jiān)管層擬強力“反擊”標普

2011年08月11日 02:08
來源：中國證券報作者：楊博

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因下調美國信用評級而被推上風口浪尖的標準普爾公司，可能遭遇美國監(jiān)管方頗具“報復”色彩的回擊。

據報道，美國證交會(SEC)正考慮出臺新的監(jiān)管規(guī)則，要求評級機構公布其在評級過程中犯下的“嚴重錯誤”。此外，國會參議院銀行委員會開始著手審查標普調降美國評級的舉動，并有可能因此而召開聽證會。

標普白宮劍拔弩張

因一紙調降評級的報告，標準普爾公司與白宮之間的關系瞬間趨于緊張。在美國總統(tǒng)奧巴馬和財政部長蓋特納相繼回擊后，美國證交會(SEC)也有新動作。

據報道，SEC正準備針對評級機構監(jiān)管起草一項新計劃，為此起草的一份長達517頁的草案主要內容是要求評級機構公開“認錯”，即在評級過程中出現(xiàn)方法和計算方面的“嚴重錯誤”時，需要在評級機構官方主頁上予以公布。無論從規(guī)則還是公布時間來看，SEC的舉動都頗有些“針對評意味。

上周五，標普宣布下調美國長期信用評級。而美國財政部在第一時間指責標普稱，其評級中存在計算錯誤，對未來十年美國財政赤字的評估誤差高達2萬億美元。對于美國財政部的指責，標普方面予以堅決否認，但承認在與前者討論之后改變了對美國經濟長期前景的看法，不過標普堅稱這不影響調降美國評級的決定。

對于SEC的新計劃，標普表示極力反對，并稱新規(guī)可能導致不當影響。標普總裁沙瑪表示，標普自身的糾錯措施“已經被證明是有效的。且在出現(xiàn)錯誤后，我們迅速及透明的回應已令市場受益”

分析人士認為，如何界定“嚴重錯誤”及由誰來界定，是新規(guī)實施面臨的一大難題。如果由SEC來界定“嚴重錯誤”及意味著監(jiān)管機構替評級機構做出了評級判斷；如果由評級機構自己進行界定，顯然是不夠充分的。

另外，由民主黨占據優(yōu)勢地位的國會參議院也對標普的評級舉動發(fā)出質疑。參議院銀行委員會主席約翰遜稱，標普降級行動“不負責任”，該委員會另一高層則表示，委員會已經開始著手審查標普調降美國主權信用評級的舉動。分析人士稱參議院很有可能據此召開聽證會。

是否存在內幕交易

由于美國評級遭降，上周即陷入大幅波動的全球股市本周初再度全線重挫。有媒體援引分析人士的表態(tài)稱，標普有可能在調降美國評級之前“走漏風聲”，從而導致部分資金在上周出逃。

據報道，已有市場人士要求美國監(jiān)管機構調查標普評級可能涉及內幕交易，并援引2006年出臺的評級機構改革法案稱，如果評級機構在公開評級決定之前泄露信息，將被吊銷執(zhí)照。該法案還規(guī)定，評級機構必須具備防止信息泄露的相關措施和程序。

對此，美國消費者聯(lián)盟投資者保護部門主管羅泊表示，如果標普確實向對沖基金或銀行以及其他投資者提前泄露了評級變動信息，顯然是對2006年法案的違背。

到目前為止，美國證交會和財政部均未對此予以置評。標普發(fā)言人則表示，其具備符合監(jiān)管要求的相關措施和程序。

美國哥倫比亞大學法學院教授考菲認為，監(jiān)管方應該調查評級調降消息公布前，市場出現(xiàn)的大筆做空短期國債等交易活動，“一旦查出誰在進行交易，就可以調查他們是否和標普的某個人有關聯(lián)”。