2011年09月28日 07:32
來(lái)源：深圳商報(bào)

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【深圳商報(bào)訊】(記者 鐘國(guó)斌) 工商銀行昨日公告稱(chēng)，擬新增發(fā)行不超過(guò)700億元人民幣、期限不短于5年的次級(jí)債券用于補(bǔ)充資本。至此，工商銀行昨農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行等四大行中，除中國(guó)銀行外均新推出了通過(guò)次級(jí)債再融資的計(jì)劃。

今年6月29日，工商銀行已在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)成功發(fā)行次級(jí)債券人民幣380億元。品種為20年期固定利率債券，票面年利率為5.56%。至此，工商銀行2008年股東大會(huì)審議通過(guò)的1000億元次級(jí)債發(fā)行計(jì)劃已全部發(fā)行完畢。

今年以來(lái)，在資本新規(guī)、規(guī)模擴(kuò)張壓力下，發(fā)行次級(jí)債已成為商業(yè)銀行補(bǔ)充附屬資本的重要方式。據(jù)WIND資訊統(tǒng)計(jì)，截至昨日，銀行完成發(fā)債融資總額達(dá)17642.5億元，其中上市銀行農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、中國(guó)銀行分別完成發(fā)債500億元、380億元和320億元。非上市銀行發(fā)債規(guī)模更加驚人，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行股份有限公司、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行已發(fā)債金額高達(dá)9279.1億元和3532.2億元。據(jù)業(yè)內(nèi)分析人士測(cè)算，各銀行擬發(fā)行債券總量在2012年年底以前，融資需求總額將至少在3400億元左右。

最新的信息是，浦發(fā)銀行26日公告稱(chēng)，央行已批準(zhǔn)該行發(fā)行不超過(guò)184億元人民幣的次級(jí)債券；國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行26日公布了200億元次級(jí)債發(fā)行公告。早些時(shí)候，幾大國(guó)有銀行已發(fā)布了進(jìn)行債券融資的計(jì)劃。6月9日農(nóng)行500億元次級(jí)債發(fā)行完畢。建設(shè)銀行6月10日晚公告，將發(fā)行不超過(guò)800億元人民幣次級(jí)債券，債券期限不少于5年。中國(guó)銀行今年5月已完成發(fā)行了320億元次級(jí)債。

如何看待商業(yè)銀行大規(guī)模發(fā)債？銀行發(fā)行次級(jí)債有什么影響？

中證投資張志民表示，今年以來(lái)銀行熱衷發(fā)行次級(jí)債，主要還是銀行手里的頭寸太緊張了。目前緩解銀行缺錢(qián)的惟一辦法就是發(fā)債，這是監(jiān)管層允許和對(duì)市場(chǎng)沖擊較小的融資方式。

哲靈投資總經(jīng)理徐澤林表示，銀行發(fā)債補(bǔ)充資本金以符合監(jiān)管新規(guī)，有利于規(guī)避未來(lái)銀行業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)這對(duì)銀行資產(chǎn)質(zhì)量提高有好處。

下調(diào)銀行存款準(zhǔn)備金率與銀行發(fā)債相比，哪種方式更優(yōu)？徐澤林表示，監(jiān)管層下調(diào)存款準(zhǔn)備金率牽涉面廣，是整個(gè)金融政策的調(diào)整和變動(dòng)，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有全局性影響；而銀行發(fā)債只是企業(yè)自身行為，只產(chǎn)生局部影響。短期來(lái)看，存款準(zhǔn)備金率下調(diào)的可能性不大。

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信用產(chǎn)品扎堆

發(fā)行難言樂(lè)觀

進(jìn)入9月，債券市場(chǎng)的需求明顯趨弱。雖然公司債、企業(yè)債屢屢賣(mài)出“白菜價(jià)”，但是各家企業(yè)通過(guò)債市融資的意愿不減。在供給和資金緊張的雙重壓力之下，中信證券分析師郭沁苗認(rèn)為，現(xiàn)在信用產(chǎn)品需求較少，中低等級(jí)的產(chǎn)品收益率上行，還伴有信用風(fēng)險(xiǎn)；高等級(jí)信用產(chǎn)品也將受到供給的沖擊影響。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，自8月下旬以來(lái)，公司債、企業(yè)債、短融、中票等信用產(chǎn)品的票面利率連創(chuàng)新高。最近發(fā)行的6只公司債，4只發(fā)行利率超過(guò)了7%。(據(jù)新華社上海9月27日電)

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