2011年10月17日 01:58
來源：第一財經(jīng)日報 作者：劉寶強

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中國水電(601669.SH)昨日晚間公告稱，首次發(fā)行中網(wǎng)上資金申購發(fā)行的15億股股票將于10月18日起上市交易。

中國水電首次公開發(fā)行價格為4.50元/股，募集資金135億元。原計劃公司募集資金173億元，由于受到市場行情低迷影響，由發(fā)行35億股，改為30億股。其中網(wǎng)下向詢價對象配售15億股，網(wǎng)上向社會公眾投資者發(fā)行15億股。本次發(fā)行中網(wǎng)下向詢價對象配售的15億股股份鎖定期為三個月，網(wǎng)上資金申購發(fā)行的15億股股份無流通限制及鎖定安排。

本次發(fā)行完成后，公司總股本96億股。發(fā)行后全面攤薄每股凈資產(chǎn)2.70元，全面攤薄每股收益0.30元(按2010年度經(jīng)審計的扣除非經(jīng)常性損益前后孰低的歸屬于母公司股東的凈利潤除以本次發(fā)行后總股本計算)。

4.5元/股對應(yīng)的發(fā)行前市盈率為10.23倍，發(fā)行后的市盈率為15.00倍。聯(lián)席保薦機構(gòu)(主承銷商)的分析師對本次中國水電A股發(fā)行出具了獨立的投資價值分析報告，中信建投認(rèn)為中國水電A股的合理價值區(qū)間為5.39元/股～6.41元/股；中銀國際認(rèn)為中國水電A股的合理價值區(qū)間為5.3元/股～6.3元/股～本次發(fā)行累計投標(biāo)詢價截止日(2011年9月27日)同行業(yè)可比上市公司的2010年平均市盈率20.59倍。

申銀萬國分析師王勝認(rèn)為其合理價格區(qū)間在4.73元/股～5.67元/股，合理價格中樞在5.05元/股。國泰君安分析師韓其成認(rèn)為該公司合理的2011年市盈率為13～16倍，對應(yīng)價格區(qū)間為4.81元/股～5.92元/股。

盡管A股一直處在下跌趨勢中，但幾只大盤股在四季度接連上市。除目前市場已知中國水電、陜煤股份和中交股份三只大盤股外，有媒體報道，新華保險也有望于第四季度發(fā)行。

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