2011年11月30日 07:58
來源：金融投資報

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創(chuàng)業(yè)板退市制度征求意見稿新增退市標(biāo)準(zhǔn)之一：“連續(xù)受到交易所公開譴責(zé)”，即創(chuàng)業(yè)板公司在最近36個月內(nèi)累計受到交易所公開譴責(zé)三次。

記者注意到，深交所的處罰按嚴(yán)厲程度分為內(nèi)部批評、通報批評和公開譴責(zé)。深交所誠信檔案顯示，創(chuàng)業(yè)板公司僅聚龍股份、南風(fēng)股份、豫金剛石三家公司遭到通報批評，并無一家被公開譴責(zé)。且這三家公司中，聚龍股份是今年9月28日受到通報批評的，而其余兩家則是在去年受到通報批評，這意味著深交所批評或者譴責(zé)的次數(shù)較少。

實際上，不僅創(chuàng)業(yè)板公司受到管理層公開譴責(zé)的次數(shù)少，在主板和中小板也很少有公司在三年內(nèi)受到三次公開譴責(zé)。據(jù)WIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計，交易所對上市公司違規(guī)行為進(jìn)行處分的大多為公開批評和公開處罰，這就使交易所的處分威懾力大打折扣。其中，僅在11月滬深兩市有包括圣萊達(dá)、東方鋯業(yè)、九龍山、時代科技、兆馳股份等7家公司分別受到公開批評和公開處罰。而違規(guī)的類型大多是“未及時披露公司重大事項”，漠視違規(guī)成本低。

另據(jù)WIND數(shù)顯示，今年以來主板和中小板公司受到公開譴責(zé)的也僅有6家，其中包括熊貓煙花、彩虹精化、亞星化學(xué)等公司。而在去年受到交易所兩次處分的也僅有安妮股份、\*ST大地、江蘇三友、勁嘉股份四家公司，且這四家公司均是一次公開譴責(zé)，一次公開批評。而\*ST廣夏和已暫停上市的深本實，在3年內(nèi)也只被公開譴責(zé)各兩次。因此，有專家認(rèn)為，創(chuàng)業(yè)板公司三年內(nèi)達(dá)到三次公開譴責(zé)的概率幾乎為“零”

那么，創(chuàng)業(yè)板“公開譴責(zé)”的標(biāo)準(zhǔn)是什么？記者注意到，今年4月深交所就開始正式實施《創(chuàng)業(yè)板上市公司公開譴責(zé)標(biāo)準(zhǔn)》，且在當(dāng)時有專家認(rèn)為，創(chuàng)業(yè)板的規(guī)定比主板和中小板更嚴(yán)格。比如此前規(guī)定“上市違規(guī)擔(dān)保情節(jié)嚴(yán)重”的標(biāo)準(zhǔn)是什5000萬元以上”，而此次為“超過人民幣3000萬元”。另外，主板上市公司信息披露滯后一個月以上才譴責(zé)，但對創(chuàng)業(yè)板上市公司，滯后10天便要受到譴責(zé)。此外，如果創(chuàng)業(yè)板公司被注冊會計師出具了“否定意見”或“無法表示意見”甚至只是“保留意見”的審計報告，只要里面提出公司明顯違反會計準(zhǔn)則以及相關(guān)披露規(guī)定、造成嚴(yán)重后果的，都在公開譴責(zé)之列。

記者注意到，上述創(chuàng)業(yè)板三家公司被深交所通報批評均涉及違規(guī)買賣股票，對此，有專家認(rèn)為，按照創(chuàng)業(yè)板“公開譴責(zé)”的新標(biāo)準(zhǔn)，信息披露滯后10天是規(guī)范創(chuàng)業(yè)板的重要制度。而注冊會計師出具的審計報告可能仍有余地，除非該公司的主營一塌糊涂。

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