30強(qiáng)基金押寶132只獨(dú)門(mén)重倉(cāng)股差異配置成沖刺砝碼

2011年12月02日 07:44
來(lái)源：理財(cái)一周報(bào) 作者：周知秋

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差異化配置成冠軍爭(zhēng)奪者隊(duì)伍最大特點(diǎn) 東方、新華基金異軍突起，位列奪冠陣容

每年一度的基金排名大戰(zhàn)正式打響。盡管受弱市影響，自今年年初起至今股混開(kāi)基均表現(xiàn)為負(fù)收益，但在注重相對(duì)排名的公募業(yè)內(nèi)，每年的排名先后依舊是考核基金經(jīng)理乃至基金公司的重要依據(jù)之一。

截至11月28日，Wind資訊統(tǒng)計(jì)顯示，在排名前30的股混開(kāi)基中，居首的華夏策略精選年初至今凈值增長(zhǎng)-3.29%，而排在末尾的新華鉆石品質(zhì)企業(yè)年初至今凈值增長(zhǎng)-9.11%，首尾之間僅差近6個(gè)點(diǎn)。

也就說(shuō)，在今年余下不足一個(gè)月的行情中，這批排名前30的股混開(kāi)基理論上都存在奪冠的可能性。

而在這場(chǎng)沒(méi)有硝煙的戰(zhàn)爭(zhēng)里，獨(dú)門(mén)重倉(cāng)股成為這些基金進(jìn)行最后沖刺的砝碼。一方面，差異化的配置成為基金擴(kuò)大收益的砝碼，另一方面，獨(dú)門(mén)重倉(cāng)股也是驗(yàn)證公司投研能力的試金石。

根據(jù)理財(cái)一周報(bào)基金小組獨(dú)家統(tǒng)計(jì)，數(shù)據(jù)來(lái)源基金三季報(bào)披露的前十大重倉(cāng)股，在這30只股混開(kāi)基手握的300只重倉(cāng)股中，有132只是獨(dú)門(mén)股。也就是說(shuō)，這132只個(gè)股只被30只基金中的單只基金或者同一公司旗下多只基金所重倉(cāng)。

不過(guò)，需要說(shuō)明的是，由于上述30只股混開(kāi)基是今年排名大戰(zhàn)冠軍的有力爭(zhēng)奪者，所以此次的統(tǒng)計(jì)范圍僅限于30只基金的前十大重倉(cāng)股。

也就是說(shuō)，倘若從所有股混開(kāi)基的角度統(tǒng)計(jì)，132只獨(dú)門(mén)股未必不被其他基金所持有。但考慮到目前上述30只基金在同類(lèi)產(chǎn)品的領(lǐng)先位置，梳理這132只個(gè)股有其意義所在。

11只基金獨(dú)門(mén)重倉(cāng)股占前十大重倉(cāng)股過(guò)半差異化配置成冠軍爭(zhēng)奪者隊(duì)伍最大特點(diǎn)

統(tǒng)計(jì)中我們發(fā)現(xiàn)，在今年的排名大戰(zhàn)里，差異化配置成為了這批年度冠軍爭(zhēng)奪者的一大特點(diǎn)，30只基金中任何一只基金的前十大重倉(cāng)股中均有其他29只基金未持有的個(gè)股。而這些差異化的持股也就成為了這批排名大戰(zhàn)冠軍爭(zhēng)奪者的獨(dú)門(mén)重倉(cāng)股。

具體來(lái)看，共有11只基金的獨(dú)門(mén)重倉(cāng)股在其前十大重倉(cāng)股中占了5只以上，在30只基金中占比36.67%。其中，寶盈資源優(yōu)選、興全全球視野、華夏策略、華夏大盤(pán)4只基金所持獨(dú)門(mén)重倉(cāng)股在前十大重倉(cāng)股中均占7只以上。

另外，8只基金所持獨(dú)門(mén)重倉(cāng)股在其前十大重倉(cāng)股中占了4只，這8只基金分別為新華資源優(yōu)選、東方精選、國(guó)投瑞銀穩(wěn)健增長(zhǎng)、中銀行業(yè)優(yōu)選、富國(guó)天成紅利、國(guó)泰金牛創(chuàng)新成長(zhǎng)、國(guó)聯(lián)安主題驅(qū)動(dòng)、銀河創(chuàng)新成長(zhǎng)。

其余的11只基金獨(dú)門(mén)重倉(cāng)股在前十大重倉(cāng)股中占到4只以下。其中，廣發(fā)聚瑞僅獨(dú)門(mén)重倉(cāng)1只個(gè)股，銀河藍(lán)籌精選、東方策略成長(zhǎng)均獨(dú)門(mén)重倉(cāng)2只個(gè)股。

個(gè)基方面，寶盈資源優(yōu)選、興全全球視野是30只基金中持股最具差異化特點(diǎn)的兩只基金。其中，前者前十大重倉(cāng)股均為獨(dú)門(mén)重倉(cāng)股，后者前十大重倉(cāng)股中有8只為獨(dú)門(mén)重倉(cāng)股。

先來(lái)看寶盈資源優(yōu)選。Wind資訊統(tǒng)計(jì)顯示，今年年初至11月28日，寶盈資源優(yōu)選凈值增長(zhǎng)-4.37%，在30只基金中排名第二，位居華夏策略之后。其前十大重倉(cāng)股分別為凱美特氣(002549)、瑞康醫(yī)藥(002589)、拓爾思(300229)、新萊應(yīng)材(300260)、中航光電(002179)、海特高新(002023)、賽為智能(300044)、瑞貝卡(600439)、宏達(dá)股份(600331)以及東方財(cái)富(300059)。

從行業(yè)來(lái)看，信息技術(shù)業(yè)、批發(fā)和零售貿(mào)易在三季度中成為寶盈資源優(yōu)選最為青睞的兩大行業(yè)。三季報(bào)顯示，前者占該基金凈值比18.72%、后者占14.27%。而從個(gè)股來(lái)看，近一個(gè)月以來(lái)寶盈資源優(yōu)選重倉(cāng)的拓爾思、新萊應(yīng)材以及凱美特氣均走出了明顯的上漲趨勢(shì)。

以寶盈資源優(yōu)選第三大重倉(cāng)股拓爾思為例，自10月以來(lái)該股走出了一波單邊上漲的走勢(shì)，Wind資訊統(tǒng)計(jì)顯示，自10月10日起至11月28日，拓爾思股價(jià)共上漲54.38%，跑贏同期大盤(pán)超過(guò)50個(gè)點(diǎn)。而自11月以來(lái)，新萊應(yīng)材、凱美特氣股價(jià)也分別上漲了11.24%、7.02%。

另一方面，不難發(fā)現(xiàn)的是寶盈資源優(yōu)選前十大重倉(cāng)股里以小盤(pán)成長(zhǎng)股居多。事實(shí)上，這也是寶盈基金整體的投資風(fēng)格所在。此前，寶盈基金投資總監(jiān)高峰在接受理財(cái)一周報(bào)記者采訪(fǎng)時(shí)曾表示：“資產(chǎn)管理規(guī)模較小也有一個(gè)優(yōu)勢(shì)，可以不用配置白馬股，集中力量研究一些成長(zhǎng)性更好、空間更大、市值不是特別大、大家關(guān)注度也不是很高的公司。這些公司對(duì)基金投資業(yè)績(jī)的影響會(huì)很明顯。

除去寶盈資源優(yōu)選外，興全全球視野是在30只基金中所持獨(dú)門(mén)重倉(cāng)股最多的基金。個(gè)基凈值表現(xiàn)來(lái)看，自今年年初至11月28日，興全全球視野凈值增長(zhǎng)-7.06%，在所有股混開(kāi)基中排名第14位。

而其涉及的8只個(gè)股為南方航空(600029)、金發(fā)科技(600143)、廣汽長(zhǎng)豐(600991)、張?jiān)(000869)、恒源煤電(600971)、濟(jì)南鋼鐵(600022)、華魯恒升(600426)以及太原重工(600169)。

值得一提的是，從11月以來(lái)的走勢(shì)來(lái)看，上述8只個(gè)股表現(xiàn)不一。其中，金發(fā)科技、張?jiān)、華魯恒升股價(jià)均有所上漲。而其余個(gè)股股價(jià)受大盤(pán)走勢(shì)影響均有所下跌。

王亞偉拿股依舊“獨(dú)特”

華夏收入躍進(jìn)

近幾年每逢歲末的排名大戰(zhàn)，華夏基金王亞偉是常客，今年也不例外。Wind資訊統(tǒng)計(jì)顯示，今年年初至11月28日，華夏策略、華夏大盤(pán)分別以-3.29%、-6.04%的凈值增長(zhǎng)率在股混開(kāi)基中排名第一、第11。

從所拿重倉(cāng)股來(lái)看，王亞偉持股獨(dú)特依舊。在此次統(tǒng)計(jì)中，王亞偉管理的兩只基金所重倉(cāng)的山東?；⒑槎己娇?、廣電網(wǎng)絡(luò)、東方金鈺、廣匯股份、葛洲壩等個(gè)股均未出現(xiàn)在其他29只基金的前十大重倉(cāng)股中，而上述個(gè)股也成為了王亞偉的獨(dú)門(mén)重倉(cāng)股。

廣匯股份，自11月以來(lái)股價(jià)共計(jì)上漲了5.54%。其中，華夏大盤(pán)持有該股2959.06萬(wàn)股，占基金凈值比9.89%，華夏策略持有該股1210.56萬(wàn)股，占基金凈值比9.86%。

又如自11月以來(lái)股價(jià)上漲3.36%的廣電網(wǎng)絡(luò)，華夏大盤(pán)、華夏策略分別持有該股2000.97萬(wàn)股、724.18萬(wàn)股，占基金凈值比2.91%、2057%。

值得一提的是，華夏策略、華夏大盤(pán)能夠在目前爭(zhēng)冠隊(duì)伍中保持領(lǐng)先位置和兩只基金同時(shí)重倉(cāng)的東方金鈺近期強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)有很大關(guān)系。

其中，華夏策略第二大重倉(cāng)股即為東方金鈺，持有該股1153萬(wàn)股，占基金凈值5.99%。與此同時(shí)，華夏大盤(pán)第六大重倉(cāng)股為東方金鈺，持有該股1620.67萬(wàn)股，占基金凈值3.46%。

而從走勢(shì)來(lái)看，東方金鈺在10月21日盤(pán)中以13.66元/股走出年內(nèi)新低后，股價(jià)就開(kāi)始了一波上漲走勢(shì)。11月28日，東方金鈺放量漲停，當(dāng)日共計(jì)成交金額為11831.16萬(wàn)元、成交量為72757手。Wind資訊統(tǒng)計(jì)顯示，自10月21日以來(lái)至11月28日，東方金鈺股價(jià)共計(jì)上漲20.86%。

需要注意的是，并不是王亞偉所有的獨(dú)門(mén)重倉(cāng)股近期都有表現(xiàn)。以山東?；癁槔A夏策略持有該股800萬(wàn)股，占基金凈值2.13%，華夏大盤(pán)持有該股2399.99萬(wàn)股，占基金凈值2.63%?？梢钥吹降氖牵?1月1日以來(lái)，山東海化股價(jià)累計(jì)下跌10.89%。

值得一提的是，除去王亞偉管理的兩只基金外，同樣出自華夏基金的華夏收入也出現(xiàn)在了排名前三十的基金行列中，年初至今以-5.99%的凈值增長(zhǎng)率排名第十。

從該基金前十大重倉(cāng)股來(lái)看，其持有的榮信股份、天地科技、華域汽車(chē)、海信電器、海通證券均未出現(xiàn)在其他29只基金的前十大重倉(cāng)股中。

其中，表現(xiàn)最為搶眼的是榮信股份。華夏收入三季報(bào)顯示，其第四大重倉(cāng)股即為榮信股份，持有股數(shù)為606.45萬(wàn)股，占基金凈值3.22%。

從走勢(shì)來(lái)看，榮信股份10月24日起隨大盤(pán)反彈開(kāi)始一波上漲。截至11月28日，在此期間榮信股份股價(jià)共計(jì)上漲30.73%。其中，11月9日榮信股份放量漲停，當(dāng)日該股總成交金額為5.56億元，成交量為29萬(wàn)手。從當(dāng)日龍虎榜來(lái)看，買(mǎi)入賣(mài)出席位上均出現(xiàn)了機(jī)構(gòu)的身影。三家機(jī)構(gòu)共計(jì)凈買(mǎi)入1.96億元，而五家機(jī)構(gòu)共計(jì)凈賣(mài)出2.05億元。

不過(guò)，在另外4只個(gè)股中，除去近期微漲的天地科技外，華夏收入重倉(cāng)的華域汽車(chē)、海信電器、海通證券自11月以來(lái)股價(jià)均呈現(xiàn)下跌趨勢(shì)。

另外，同門(mén)師兄弟華夏經(jīng)典配置在30只基金中排名第29位，年初至今凈值增長(zhǎng)-9.09%。其前十大重倉(cāng)股中未被其他29只基金重倉(cāng)的個(gè)股有中國(guó)水電、蘇寧環(huán)球、中集集團(tuán)、天山股份、錦江股份以及北大荒。

需要指出的是，和上述同門(mén)師兄弟有所不同的是，11月以來(lái)華夏經(jīng)典配置單獨(dú)重倉(cāng)的這些個(gè)股股價(jià)均呈下跌態(tài)勢(shì)。

小公司也有大作為

東方、新華基金異軍突起

另外一個(gè)有趣的現(xiàn)象是今年排名大戰(zhàn)中諸多來(lái)自小公司的基金扛起了大旗、唱起了主角。除去上述已提到的寶盈資源優(yōu)選外，東方策略成長(zhǎng)、東方精選以及新華旗下4只基金均在奪冠的第一陣容中。

通常來(lái)說(shuō)，一旦投研的靈魂人物出走，一家基金公司的業(yè)績(jī)往往會(huì)走弱。在去年付勇出走后，東方基金從匯添富基金挖來(lái)同是明星基金經(jīng)理的龐颯擔(dān)任公司投資總監(jiān)。今年以來(lái)，東方基金的整體業(yè)績(jī)有目共睹。

Wind資訊統(tǒng)計(jì)顯示，截至11月28日，東方策略成長(zhǎng)、東方精選分別以-5.3%、-5.44%的凈值增長(zhǎng)率在所有股混開(kāi)基中排名第五、第六。

以龐颯、李驥擔(dān)任基金經(jīng)理的東方精選來(lái)看，該基金重倉(cāng)的航天信息、中材國(guó)際、新希望、宇通客車(chē)均未出現(xiàn)在其他29只基金的前十大重倉(cāng)股里。

除去中材國(guó)際外，自11月1日起至11月28日，宇通客車(chē)股價(jià)上漲10.4%、新希望股價(jià)上漲6.1%、航天信息股價(jià)上漲3.08%。

從持有情況來(lái)看，東方精選第三大重倉(cāng)股即為航天信息，持股數(shù)為785.99萬(wàn)股，占基金凈值2.91%。新希望、宇通客車(chē)則分別為東方精選的第五大、第七大重倉(cāng)股，持股數(shù)分別為880.99萬(wàn)股，788.99萬(wàn)股，分別占基金凈值3.17%、2.91%。

再來(lái)看東方策略成長(zhǎng)。三季報(bào)顯示，金融保險(xiǎn)業(yè)成為該基金最為青睞的一大行業(yè)，所配資產(chǎn)占基金凈值比達(dá)到38.29%。從該基金前十大重倉(cāng)股來(lái)看，農(nóng)業(yè)銀行、南京銀行均是未出現(xiàn)在其他29只基金前十大重倉(cāng)股中的個(gè)股。

其中，農(nóng)業(yè)銀行為東方策略成長(zhǎng)第一大重倉(cāng)股，東方策略成長(zhǎng)持股305萬(wàn)股，占基金凈值8.02%。南京銀行為東方策略成長(zhǎng)第七大重倉(cāng)股，東方策略成長(zhǎng)持股35.1萬(wàn)股，占基金凈值3.05%。

此前，在接受理財(cái)一周報(bào)記者采訪(fǎng)時(shí)，東方策略成長(zhǎng)基金經(jīng)理于鑫曾表示：“前三季度，主要是配置了一些低估值的品種，如銀行、保險(xiǎn)、食品飲料、商業(yè)貿(mào)易等行業(yè)的公司，這些公司市盈率低，成長(zhǎng)確定，在今年這個(gè)市場(chǎng)里表現(xiàn)相對(duì)較好。同時(shí)也少量進(jìn)行了擇時(shí)操作，增強(qiáng)了相對(duì)收益。

而對(duì)于金融股，于鑫在采訪(fǎng)中認(rèn)為：“銀行、保險(xiǎn)的估值可以說(shuō)很便宜了，但投資者過(guò)去對(duì)它們的偏見(jiàn)還沒(méi)有改變，再加上市場(chǎng)資金面不足，這些流通市值較大的品種難以持續(xù)走高，但長(zhǎng)期還是可以看好。經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期看，是沒(méi)有問(wèn)題的，那么這些與經(jīng)濟(jì)密切相關(guān)的行業(yè)一定會(huì)有很好的表現(xiàn)。相對(duì)而言，個(gè)人更看好保險(xiǎn)，長(zhǎng)期持有的回報(bào)應(yīng)該還可以。

表現(xiàn)同樣搶眼的小公司還有新華基金。此次，在年底的排名大戰(zhàn)中，新華泛資源優(yōu)勢(shì)、新華優(yōu)選成長(zhǎng)、新華行業(yè)周期輪換以及新華鉆石品質(zhì)企業(yè)均出現(xiàn)在了奪冠第一陣容中。

持股情況方面，新華系4只基金重倉(cāng)的國(guó)中水務(wù)、*ST金馬、洪城水業(yè)、三聚環(huán)保、錦龍股份、湖北宜化、馳宏鋅鍺、永泰能源、中儲(chǔ)股份、希努爾、杭氧股份、捷成股份、中國(guó)國(guó)貿(mào)、青島啤酒以及江鈴汽車(chē)均是其他26只基金前十大重倉(cāng)股中未出現(xiàn)的個(gè)股。

從個(gè)股表現(xiàn)來(lái)看，希努爾和青島啤酒都是近期漲幅較好的個(gè)股。其中，希努爾11月1日至11月28日股價(jià)上漲7.71%，新華行業(yè)周期輪換持有該股28.88萬(wàn)股，占基金凈值4.95%。青島啤酒11月以來(lái)股價(jià)上漲7.93%，新華鉆石品質(zhì)企業(yè)持有該股89.55萬(wàn)股，占基金凈值4.45%。

從整體來(lái)看，寶盈、東方、新華三家小型基金公司旗下的公募基金在30只排名領(lǐng)先的基金中已占7家，占比23.33%。事實(shí)上，在今年的排名大戰(zhàn)里中小型基金公司成為了主力。而這樣的情況，在此前也曾出現(xiàn)過(guò)。業(yè)內(nèi)人士分析，這主要是由于今年的市場(chǎng)行情比較適合小規(guī)模的基金進(jìn)行操作。