2011年12月05日 02:52
來(lái)源：上海證券報(bào) 作者：丁寧

0人參與0條評(píng)論

距離年末收官不滿一月，基金年度業(yè)績(jī)排名再度成為市場(chǎng)集中關(guān)注的熱點(diǎn)。雖然業(yè)內(nèi)人士多次強(qiáng)調(diào)業(yè)績(jī)穩(wěn)定性對(duì)于基金運(yùn)作的參考價(jià)值更大，但對(duì)于不少普通投資者來(lái)說(shuō)，基金年度業(yè)績(jī)的座次排名依舊是其擇基的最重要指標(biāo)。熱鬧的排名戰(zhàn)，對(duì)投資者來(lái)說(shuō)是否真的應(yīng)有如此大的“說(shuō)服力”？

上周，中國(guó)證券網(wǎng)進(jìn)行了“距離今年行情收官僅有一個(gè)月，基金年度排名硝煙再起，你會(huì)關(guān)注基金年度排名嗎”的互動(dòng)調(diào)查，結(jié)果顯示，絕大部分接受調(diào)查者表示關(guān)注基金年度排名，其中有不少將其視為擇基的最重要指標(biāo)。

結(jié)果顯示，有2462名網(wǎng)友投票選擇了“會(huì)關(guān)注，并作為最重要擇基指標(biāo)”，選擇該選項(xiàng)的網(wǎng)友人數(shù)占所有參與投票總?cè)藬?shù)的63.11%，顯示大部分受訪者仍然認(rèn)同年度基金業(yè)績(jī)排名對(duì)于證明基金運(yùn)作效用的“說(shuō)服力”；有1003名網(wǎng)友投票選擇了“會(huì)關(guān)注，并根據(jù)長(zhǎng)期排名購(gòu)買基金”，選擇該選項(xiàng)的網(wǎng)友人數(shù)占所有參與投票總?cè)藬?shù)的25.71%；有289名網(wǎng)友投票選擇了“會(huì)關(guān)注，不會(huì)影響購(gòu)基決策”，占比7.41%；還有147名網(wǎng)友選擇了“不太關(guān)注”，占比3.77%。

在華泰聯(lián)合證券基金研究中心研究總監(jiān)王群航看來(lái)，排名只是業(yè)績(jī)的表象。他表示，從研究的角度來(lái)看，要挖掘出這個(gè)表象背后的東西，即獲取業(yè)績(jī)的原因，以及業(yè)績(jī)的穩(wěn)定性和可持續(xù)性。這才是擇基的最重要根據(jù)。王群航強(qiáng)調(diào)，不同類型的基金，績(jī)效的表現(xiàn)情況不同；不同的基礎(chǔ)市場(chǎng)行情背景，基金的績(jī)效表現(xiàn)情況不同；不同的風(fēng)格，基金的績(jī)效表現(xiàn)情況不同；各個(gè)類型的基金，投資價(jià)值和投資策略不同。

國(guó)金證券研究所基金分析師張宇也表示，評(píng)價(jià)一只基金的績(jī)效，可以從基金的實(shí)際風(fēng)格是否契合契約約定、和其業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的比較收益，以及長(zhǎng)期業(yè)績(jī)的穩(wěn)定性等方面來(lái)看。業(yè)績(jī)的持續(xù)性也和基礎(chǔ)市場(chǎng)的表現(xiàn)等客觀原因，和基金經(jīng)理的投資管理能力等主觀性方面有關(guān)聯(lián)。短期排名可以觀察其短期契合市場(chǎng)熱點(diǎn)的程度，但考察基金應(yīng)該以長(zhǎng)期業(yè)績(jī)?yōu)橹鳌?/p>

“建議投資者仔細(xì)研究基金經(jīng)理的投資風(fēng)格、投資理念及投資組合。”東吳基金首席理財(cái)師錢巍表示：“投資者一定要改掉只買漲得多漲得快的基金的投資習(xí)慣，而是應(yīng)該選擇和自身投資風(fēng)險(xiǎn)偏好匹配的基金產(chǎn)品?；鹜顿Y是一項(xiàng)長(zhǎng)期理財(cái)計(jì)劃，只有在認(rèn)同基金經(jīng)理投資理念的基礎(chǔ)上的投資才能在一個(gè)比較長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)堅(jiān)持投資，取得良好的投資回報(bào)?！?

打印轉(zhuǎn)發(fā)