多晶硅行業(yè)全面整合在即 11股最受益

2011年12月07日 14:05
來(lái)源：鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)

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中國(guó)證券網(wǎng)編者按：近期多晶硅價(jià)格出現(xiàn)明顯倒掛，行業(yè)面臨全面整合契機(jī)，相關(guān)強(qiáng)勢(shì)優(yōu)勢(shì)企業(yè)有望脫穎而出，值得密切關(guān)注。

價(jià)格倒掛公司停產(chǎn) 多晶硅行業(yè)整合在即

曾受熱捧的多晶硅行業(yè)，如今迎來(lái)了嚴(yán)冬。12月2日，樂(lè)山電力(600644)(600644，收盤(pán)價(jià)10.29元)發(fā)布公告稱(chēng)，多晶硅生產(chǎn)成本倒掛，將停產(chǎn)實(shí)施技改。值得注意的是，上月中旬川投能源(600674)(600674，收盤(pán)價(jià)11.48元)亦發(fā)布公告稱(chēng)，其參股的新光硅業(yè)已于近日按計(jì)劃停車(chē)技改，計(jì)劃停車(chē)技改時(shí)間為半年。

昨日(12月6日)，中投顧問(wèn)高級(jí)研究員李勝茂向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，目前市場(chǎng)上多晶硅的現(xiàn)貨價(jià)格已經(jīng)跌破行業(yè)平均生產(chǎn)成本。

多晶硅生產(chǎn)成本倒掛

“近期多晶硅行業(yè)市場(chǎng)低迷，價(jià)格暴跌，公司控股子公司樂(lè)山樂(lè)電天威硅業(yè)科技有限責(zé)任公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)樂(lè)電天威硅業(yè)公司)多晶硅生產(chǎn)成本倒掛，項(xiàng)目借款歸還壓力加大。”樂(lè)山電力發(fā)布的公告稱(chēng)，為有效降低多晶硅生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，減少經(jīng)營(yíng)虧損和日常經(jīng)營(yíng)支出，進(jìn)一步降低成本，經(jīng)樂(lè)電天威硅業(yè)公司董事會(huì)審議，同意樂(lè)電天威硅業(yè)公司3000噸/年多晶硅生產(chǎn)線(xiàn)于2011年11月起停產(chǎn)實(shí)施技改。

2010年度，樂(lè)電天威硅業(yè)公司生產(chǎn)多晶硅1617.60噸，實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入57620.64萬(wàn)元，凈利潤(rùn)58.70萬(wàn)元。

為進(jìn)一步了解樂(lè)電天威硅業(yè)公司停產(chǎn)技改的情況，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者昨日(12月6日)下午，多次致電樂(lè)山電力，但電話(huà)始終無(wú)人接聽(tīng)。

值得注意的是，今年11月中旬，川投能源亦發(fā)布公告稱(chēng)，接公司參股38.9%的新光硅業(yè)書(shū)面報(bào)告，該公司已于近日按計(jì)劃停車(chē)技改，計(jì)劃停車(chē)技改時(shí)間為半年。

“新光硅業(yè)停車(chē)技改是年初在董事會(huì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃中做出的計(jì)劃，跟目前的多晶硅市場(chǎng)價(jià)格沒(méi)有關(guān)系。”昨日下午川投能源證券事務(wù)部的一位工作人員向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，今年前三季度多晶硅產(chǎn)量比去年增長(zhǎng)，由于多晶硅價(jià)格下跌，利潤(rùn)卻縮水了。

四川省經(jīng)信委近日曾向媒體透露，多晶硅價(jià)格自今年年初開(kāi)始一路下滑，從每噸70萬(wàn)元左右一直跌到目前的每噸20萬(wàn)元，而四川省多晶硅的平均生產(chǎn)成本約在30萬(wàn)元/噸，每生產(chǎn)一噸要虧近10萬(wàn)元。“從10月份開(kāi)始，成本倒掛的現(xiàn)象就已出現(xiàn)，現(xiàn)在在四川的多晶硅企業(yè)里面是普遍存在的。”

“2009年以來(lái)多晶硅的市場(chǎng)價(jià)格總體呈現(xiàn)下降的趨勢(shì)，但是這中間又有較大的波動(dòng)。”李勝茂稱(chēng)，2009年1月初國(guó)內(nèi)多晶硅的價(jià)格站在了90萬(wàn)元/噸的高點(diǎn)上，隨后多晶硅的價(jià)格就一直處在下行通道，直到2009年年底多晶硅的價(jià)格才大致穩(wěn)定在35萬(wàn)元/噸左右的低點(diǎn)，這一情況一直持續(xù)到了2010年8月，此后多晶硅的價(jià)格一路上漲，直至達(dá)到2011年3月份的63萬(wàn)元/噸的高點(diǎn)，這之后隨著光伏行業(yè)進(jìn)入寒冬期，多晶硅的價(jià)格節(jié)節(jié)下跌，一直下跌到目前的22萬(wàn)元/噸的水平。

整合大幕拉開(kāi)

“目前國(guó)內(nèi)多晶硅行業(yè)處在有效產(chǎn)能不足階段，即價(jià)廉質(zhì)優(yōu)產(chǎn)品的產(chǎn)能不足，而價(jià)高質(zhì)次產(chǎn)品的產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩。”李勝茂稱(chēng)，隨著薄膜電池等類(lèi)型太陽(yáng)能電池的推廣運(yùn)用，晶硅電池市場(chǎng)份額將呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。多晶硅生產(chǎn)技術(shù)進(jìn)步帶來(lái)生產(chǎn)成本下降，此輪光伏行業(yè)的寒冬期過(guò)后，多晶硅的價(jià)格很難大幅上漲。

“多晶硅行業(yè)整合的大幕早已經(jīng)拉開(kāi)。”四川新能源產(chǎn)業(yè)促進(jìn)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)李映發(fā)昨日在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，能耗高、成本高、規(guī)模小的多晶硅企業(yè)將面臨淘汰。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，去年年末，三部委發(fā)布《多晶硅行業(yè)準(zhǔn)入條件》，大大提升了多晶硅行業(yè)的進(jìn)入門(mén)檻。

此外，廣發(fā)證券(000776)于11月24日發(fā)布的光伏價(jià)格數(shù)據(jù)跟蹤 (11月17日～11月23日)稱(chēng)，四川新光硅業(yè)和萬(wàn)州大全幾乎同時(shí)宣布停產(chǎn)技改或檢修，目前國(guó)內(nèi)多晶硅開(kāi)工企業(yè)已非常少。工信部等部委在前期調(diào)研的基礎(chǔ)上，已初步形成“推動(dòng)多晶硅行業(yè)整合、鼓勵(lì)大企業(yè)兼并重組中小企業(yè)”的多晶硅行業(yè)發(fā)展思路，而通過(guò)工信部行業(yè)準(zhǔn)入審查的多晶硅企業(yè)有望成為此次行業(yè)整合主體。

李勝茂稱(chēng)，很長(zhǎng)一段時(shí)間以來(lái)，多晶硅板塊一直是光伏產(chǎn)業(yè)鏈上盈利能力最強(qiáng)的一個(gè)環(huán)節(jié)，但是這種局面將被逐漸打破，特別是在當(dāng)前多晶硅的銷(xiāo)售價(jià)格和成本價(jià)格出現(xiàn)倒掛的情況下，一些成本控制能力不強(qiáng)的企業(yè)不得不停產(chǎn)，甚至退出該行業(yè)，而一些有實(shí)力的大型多晶硅企業(yè)則逆勢(shì)擴(kuò)張產(chǎn)能，乘機(jī)提升市場(chǎng)份額，行業(yè)洗牌的趨勢(shì)已經(jīng)十分明顯。

在李映發(fā)看來(lái)，多晶硅企業(yè)要想在這場(chǎng)嚴(yán)冬中生存下來(lái)，降低成本是關(guān)鍵。每日經(jīng)濟(jì)新聞

天威保變(600550)

參股25.99%的天威英利主要生產(chǎn)硅太陽(yáng)能電池，目前硅片年產(chǎn)能70兆瓦、電池60兆瓦、組件100兆瓦，參股35.66%的新光硅業(yè)的在建項(xiàng)目投產(chǎn)后可年產(chǎn)多晶硅1260噸。此外，天威保變出資組建樂(lè)山樂(lè)電天威硅業(yè)科技有限責(zé)任公司新建3000噸/年多晶硅項(xiàng)目；與川投集團(tuán)、岷江水電(600131)在成都市新津新建3000噸/年多晶硅項(xiàng)目。

通威股份(600438)

公司2008年2月公司以1.91億元收購(gòu)永祥公司50%股份，永祥公司全資子公司―――永祥多晶硅公司年產(chǎn)1000噸多晶硅項(xiàng)目計(jì)劃2008年6月投產(chǎn)，一期1000噸多晶硅項(xiàng)目投產(chǎn)后計(jì)劃建設(shè)二期3個(gè)3000噸多晶硅項(xiàng)目。

川投能源(600674)

2008年1月收購(gòu)新光硅業(yè)38.9%股權(quán)。新光硅業(yè)承建的1260噸/年多晶硅項(xiàng)目是目前中國(guó)最大的多晶硅生產(chǎn)項(xiàng)目，項(xiàng)目概算總投資約12.9億元，從2007年2月底投料試車(chē)成功到07年9月底，該公司共生產(chǎn)出多晶硅約69噸，計(jì)劃2007年全年累計(jì)生產(chǎn)200噸。

樂(lè)山電力(600644)

出資2.55億元(占51%)與天威保變組建樂(lè)電天威硅業(yè)公司建設(shè)、經(jīng)營(yíng)樂(lè)山3000噸/年多晶硅項(xiàng)目。項(xiàng)目預(yù)計(jì)總投資約22億元，投資期預(yù)計(jì)為兩年，第三年投產(chǎn)，第四年當(dāng)年生產(chǎn)負(fù)荷達(dá)到設(shè)計(jì)能力的80%，第五年直至以后生產(chǎn)負(fù)荷為100%。

岷江水電(600131)

出資13230萬(wàn)參股天威四川硅業(yè)有限責(zé)任公司(占14%)投資新津3000噸/年多晶硅項(xiàng)目。新津3000噸/年多晶硅項(xiàng)目工程擬總投資26.75億元。項(xiàng)目擬定總投資約27億元，公司出資比例為14%。該項(xiàng)目建設(shè)期為2年，第5年達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力。

南玻A(000012)

2006年6月總投資60億元多晶硅材料及太陽(yáng)能電池投資項(xiàng)目在香港簽約，在湖北宜昌投資建設(shè)高純多晶硅材料及太陽(yáng)能電池產(chǎn)業(yè)兩個(gè)項(xiàng)目，總規(guī)模年產(chǎn)5000噸高純多晶硅、450兆瓦太陽(yáng)能電池組件。

航天機(jī)電(600151)

公司控股子公司上海太陽(yáng)能科技公司(占70%)是國(guó)內(nèi)最大太陽(yáng)能產(chǎn)品技術(shù)研發(fā)和生產(chǎn)銷(xiāo)售公司，產(chǎn)量首次達(dá)到10兆瓦，相當(dāng)于全國(guó)太陽(yáng)能總產(chǎn)能50%以上。公司全資子公司神州新能源在內(nèi)蒙古建設(shè)1500噸/年多晶硅生產(chǎn)裝置，總投資約18億元。

江蘇陽(yáng)光(600220)

公司投巨資共同設(shè)立寧夏陽(yáng)光硅業(yè)公司生產(chǎn)多晶硅，公司占65%。多晶硅是生產(chǎn)單晶硅的直接原料，是當(dāng)代人工智能、自動(dòng)控制、信息處理等半導(dǎo)體器件的電子信息基礎(chǔ)材料，被稱(chēng)為微電子大廈的基石，而最重要的是多晶硅是太陽(yáng)能的核心原材料，目前我國(guó)多晶硅基本依賴(lài)進(jìn)口，而由于技術(shù)壟斷，公司發(fā)展前景非常看好。公司新設(shè)立的子公司未來(lái)規(guī)模年產(chǎn)多晶硅4000噸，項(xiàng)目已經(jīng)開(kāi)工，預(yù)計(jì)今年年底完工。公司首期規(guī)模年產(chǎn)多晶硅1000噸，以及配套新建2*15萬(wàn)千瓦自備電廠(chǎng)、氫氣廠(chǎng)等，一旦建設(shè)完成，屆時(shí)公司有望在多晶硅領(lǐng)域?qū)⒊蔀閲?guó)內(nèi)乃至亞洲地區(qū)規(guī)模最大的企業(yè)，并成為太陽(yáng)能上游資源的壟斷龍頭。

特變電工(600089)

特變電工在1月18日與峨嵋半導(dǎo)體研究所、新疆特變(集團(tuán))有限公司特變集團(tuán)、上海宏聯(lián)創(chuàng)業(yè)投資有限公司簽署了《特變電工多晶硅公司出資協(xié)議書(shū)》，上述四家公司將共同出資4億元設(shè)立多晶硅公司。其中，特變電工以3億元的出資額占有多晶硅公司注冊(cè)資本的75%。多晶硅公司成立后，擬投資建設(shè)1500噸/年多晶硅項(xiàng)目，而根據(jù)可行性分析報(bào)告，該項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資140681萬(wàn)元，除本次股東出資40000萬(wàn)元，其余資金通過(guò)銀行貸款及其他方式解決。

拓日新能(002218)

公司是一家集研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售非晶硅、單晶硅、多晶硅太陽(yáng)能電池芯片、太陽(yáng)能電池組件以及太陽(yáng)能電池應(yīng)用產(chǎn)品為一體高新技術(shù)企業(yè)，形成從電池芯片、電池組件到終端應(yīng)用產(chǎn)品完整產(chǎn)業(yè)鏈，主要產(chǎn)品包括太陽(yáng)能電池芯片、太陽(yáng)能電池組件以太陽(yáng)能燈具、太陽(yáng)能充電器、太陽(yáng)能戶(hù)用電源系統(tǒng)等。

鄂爾多斯(600295)

公司硅鐵產(chǎn)量今年可以達(dá)到53.5萬(wàn)噸，處于全球第一。2008~2009年硅鐵產(chǎn)品將是公司主要利潤(rùn)增長(zhǎng)源泉。通過(guò)定向增發(fā)計(jì)劃進(jìn)入多晶硅產(chǎn)業(yè)，將為公司發(fā)展增添后勁。公司利用生產(chǎn)工業(yè)硅和電能優(yōu)勢(shì)介入多晶硅，第一期年產(chǎn)3000噸，計(jì)劃2009 年10月份投產(chǎn)。