基金業(yè)2011年大洗牌王亞偉無緣TOP10

2011年12月31日 03:55
來源：證券日報作者：趙學(xué)毅

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除貨幣市場表現(xiàn)一枝獨秀外，無論是主動股票型、被動指數(shù)型和倉位靈活的混合型基金，2011年業(yè)績?nèi)刻潛p

專家稱，從目前行情看，債券類基金在2012年的春天會是第一個“發(fā)芽”的基金類型

編者按：隨著2011年行情閉關(guān)，各類型基金的業(yè)績榜單落定。受大盤持續(xù)調(diào)整的影響，除貨幣市場表現(xiàn)一枝獨秀外，無論是主動股票型、被動指數(shù)型和倉位靈活的混合型基金，2011年的業(yè)績?nèi)刻潛p。從排名上看，2010年業(yè)績落后的基金，在2011年普遍靠前，基金業(yè)出現(xiàn)了大洗牌。過去幾年長期占據(jù)排名前幾位的王亞偉今年稍有失準(zhǔn)，華夏策略凈值下跌14.04%，排在偏股型基金的第11位，而其成名之作——華夏大盤已排在26名。

偏股基金：于鑫麾下東方龍混合奪冠

據(jù)《證券日報》基金周刊及財匯資訊最新統(tǒng)計，可統(tǒng)計的69只偏股混合基金2011年平均回報率為-23.02%，跑輸大盤1.34個百分點(上證指數(shù)全年下跌21.68%)。其中，東方基金旗下由于鑫執(zhí)掌的東方龍混合錄得該類基金的冠軍。

相比于去年的漲幅榜前列基金一騎絕塵的態(tài)勢，今年可以說只要能盡量減少損失就能在年末基金排位戰(zhàn)中占得先機。數(shù)據(jù)顯示，東方龍混合2011年12月30日單位累計凈值為2.3765元，全年回報率為-8.25%。考察該基金自基金合同生效以來基金份額累計凈值增長率變動及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率變動情況不難發(fā)現(xiàn)，該基金的業(yè)績表現(xiàn)大大優(yōu)于同期比較基準(zhǔn)。據(jù)已披露的季報，該基金一季度、二季度、三季度期間內(nèi)的加權(quán)平均基金份額利潤分別為0.0208元、-0.0024元、-0.0694元。二季報期間內(nèi)的基金凈值增長率為-0.38%，比較基準(zhǔn)收益率為-4.15%，差值為3.77個百分點；三季報期間內(nèi)的基金凈值增長率為-9.98%，比較基準(zhǔn)收益率為-11.91%，差值為1.93個百分點。東方龍連續(xù)兩季度跑贏業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率，且收益率波動幅度小于業(yè)績基準(zhǔn)，表現(xiàn)出對風(fēng)險收益的有效控制。

從該基金的行業(yè)配置、資產(chǎn)配置和股票重倉情況以及未來操作策略來看，在未來中短期基礎(chǔ)市場震蕩筑底行情中，其偏于防守的投資態(tài)度和繼續(xù)超配金融、交通運輸?shù)牟僮鞑呗詷O有可能讓該基金未來市場中獲取穩(wěn)定絕對收益，繼續(xù)領(lǐng)跑配置型基金。

富國基金旗下由宋小龍執(zhí)掌的富國天瑞強勢混合，12月30日最新單位累計凈值為3.0729元，全年回報率為-11.05%，居偏股混合基金榜單亞軍。中歐基金旗下由周蔚文執(zhí)掌的中歐新藍籌混合，全年以-13.74%的回報率居同類季軍。此外，華夏基金旗下由王亞偉執(zhí)掌的華夏策略混合年回報率為-14.04%，為偏股混合基金第四名；東方基金旗下由李驥、龐颯聯(lián)合執(zhí)掌的東方精選混合，全年回報率為-14.29%，躋身偏股混合型基金榜單前五強。

此外，新華優(yōu)選分紅混合、華夏大盤精選混合、工銀精選平衡混合、信達澳銀精華配置混合、中海分紅增利混合等5只基金，年回報率分別為-15.91%、-16.82%、-16.94%、-17.46%、-17.68%，躋身偏股混合型基金前10名。數(shù)據(jù)還顯示，共有30只偏股混合型基金年回報率高于上證指數(shù)漲幅，占比43.48%。

債券基金：張婷麾下招商安泰奪冠

股債“雙殺”，債券基金收益率較差。受股市債市雙雙下跌影響，2011年債券基金平均下跌2.87%。但2003年至今，債券基金的復(fù)合年化收益率仍達6.80%。今年表現(xiàn)最優(yōu)的為招商安泰債券A/B，2011年盈利均超過5%。據(jù)統(tǒng)計，共有30只債基(A/B/C份額分開計算)在2011年實現(xiàn)正收益，僅占全部債券基金總數(shù)的約1/5，本年度債基的慘淡可見一斑。

招商基金旗下由張婷執(zhí)掌的招商安泰債券A，截至2011年12月30日最新單位凈值1.1288元，單位累計凈值1.5953元，2011年回報率為5.74%，在156只債券型基金中遙遙領(lǐng)先；而在2010年，該基金取得5.41%的回報率。張婷執(zhí)掌的招商安泰債券B，單位累計凈值1.5669元，2011年回報率為5.37%，奪得同類基金亞軍。債券基金的季軍則被華安基金旗下的由鄭可成執(zhí)掌的華安穩(wěn)固收益?zhèn)?/font>奪得，該基金2011年取得4.4%的回報率。鵬華基金旗下的鵬華豐收債券、天弘基金旗下的天弘添利分級債券A，2011年分別以4.35%、4%04%的回報率分別占據(jù)第四、第五名。

此外，富國匯利分級優(yōu)先、光大保德信增利收益?zhèn)疉、嘉實超短債債券、中銀增利債券、招商信用添利債券等5只基金，年回報率分別為3.85%、3.56%、3.55%、3.5%、3.31%，躋身債券基金前10名。數(shù)據(jù)還顯示，共有30只偏股混合型基金2011年取得正回報，占比19.23%。也就是說，有超過8成的債券型基金并沒有取得正收益。包括富國可轉(zhuǎn)債、金元比聯(lián)豐利債券等11只基金年回報率低于-10%。

據(jù)新浪基金研究中心分析，2011年債券市場走勢主要可以分兩段，一段是10月之前，彼時通脹率上升，貨幣緊縮政策，信用債流動性較差，跌幅較大；另一段是10月以來，彼時通脹率下滑，在經(jīng)濟景氣度下降，債券市場快速上漲，或主要由政策轉(zhuǎn)向，通脹率快速下滑觸發(fā)。

對于2012年，新浪基金研究中心認為，從目前行情看，債券類基金在2012年的春天會是第一個“發(fā)芽”的基金類型。明年經(jīng)濟增速進一步放緩，全社會整體投資回報率下降，而目前債券市場利率仍處在高位的背景下，預(yù)計2012年債券市場機會明顯。不過，2012年債市可能面臨的風(fēng)險，一方面是受通脹水平意外反彈，實際回報下降的風(fēng)險；另一方面是“黑天鵝”事件，譬如信用風(fēng)險。

“未來3年是可轉(zhuǎn)債投資的良好機會?！便y華永泰積極債券基金擬任基金經(jīng)理王懷震認為，目前正是底部布局債券基金的良好時機。從債市運行周期來看，可轉(zhuǎn)債市場經(jīng)過前期的調(diào)整，大部分轉(zhuǎn)債價格已跌至其面值附近，此時正是低位配置的較佳時機。

普通股基：鄧曉峰麾下博時主題奪冠

可統(tǒng)計的222只普通股票型基金中，2011年平均回報率為-24.32%，跑輸大盤2.64個百分點。博時基金旗下由鄧曉峰執(zhí)掌的博時主題行業(yè)股票(LOF)奪得該類基金的冠軍。

數(shù)據(jù)顯示，博時主題行業(yè)股票(LOF)2011年12月30日單位累計凈值為3.299元，全年回報率為-9.47%。該基金掌門人為鄧曉峰，2007年3月14日至今，在其任職的4年又292天里，該基金回報率62.60%。鵬華基金旗下由程世杰執(zhí)掌的鵬華價值優(yōu)勢股票(LOF)，2011年12月30日單位累計凈值為2.276元，全年回報率為-9.77%，奪得該類型基金的亞軍；東方基金旗下由于鑫執(zhí)掌的東方策略成長股票，2011年12月30日單位累計凈值為1.2538元，全年回報率為-10.77%，奪得該類型基金的季軍。弱市考驗基金公司的投資能力，記者注意到，鵬華基金今年以來股基抗跌、債基領(lǐng)跑，旗下基金整體業(yè)績給力，得到市場關(guān)注和持有人的認可。堅持穩(wěn)健與收益，鵬華基金投研團隊穩(wěn)定性居行業(yè)前列。據(jù)了解，鵬華旗下所有基金經(jīng)理證券平均從業(yè)年限超過8年，進入鵬華基金平均工作年限近6年；鵬華基金投研團隊穩(wěn)定性居行業(yè)前列，為持有人提供持續(xù)穩(wěn)健回報。

華夏基金旗下由鄭煜執(zhí)掌的華夏收入股票、長城基金旗下由楊毅平執(zhí)掌的長城品牌優(yōu)選股票，2011年回報率分別為-11.95%、-11.96%，業(yè)績十分接近，且躋身普通股票型基金的前5名。此外，博時第三產(chǎn)業(yè)股票、興全全球視野股票、新華行業(yè)周期輪換股票、國泰金牛創(chuàng)新股票、易方達消費行業(yè)股票等5只基金，年回報率分別為-13.6%，-13.66%、-14.26%、-14.39%、-14.82%，躋身普通股票型基金前10名。數(shù)據(jù)還顯示，共有72只偏股混合型基金年回報率高于上證指數(shù)漲幅，占比32.43%，這一比率遠遠低于同期偏股基金。