周小川：金融改革任務艱巨貨幣政策不能隨意調

2012年01月09日 07:04
來源：CCTV《經(jīng)濟信息聯(lián)播》

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先關注昨天閉幕的全國金融工作會議。在這次金融工作會議召開前夕，我們財經(jīng)頻道特別采訪到了中國人民銀行行長周小川，周小川2002年12月起從證監(jiān)會調任央行行長，可以說全程參與了近10年來中國金融業(yè)的改革、發(fā)展歷程，周行長告訴記者，這幾年，我國金融改革發(fā)展取得顯著成效，下一步，要落實黨中央、國務院部署，進一步深化改革，推動發(fā)展。

中國人民銀行行長周小川表示，應該說整個中國金融業(yè)，不管從宏觀調控上來看，不管從支持國民經(jīng)濟發(fā)展和減少風險應對危機這個角度來看，表現(xiàn)都相當不錯，在這次金融危機中表現(xiàn)都相當不錯，但是我們說你要想量化也是很難的。同時我們也不希望給大家一種有自滿的任何信號，因為我們終究還是一個發(fā)展中國家，終究金融，特別是在市場經(jīng)濟中的金融，還是處于改革轉軌過程之中，從計劃經(jīng)濟到市場經(jīng)濟這樣一個轉軌過程中，我們認為還很艱巨。所以我希望大家能夠理解未來的任務還非常重，我們要看到就是我們離目標還有很大的距離，我們還有很多差距，我們需要努力。

布局2012

周小川：貨幣政策穩(wěn)健最重要 不能隨意調整

2011年，貨幣政策回歸穩(wěn)健，貨幣信貸穩(wěn)步增長的同時，也有一些中小企業(yè)感言資金比以前緊了，有人甚至就說，這都是貨幣政策惹的禍。我們也把這個問題拋給了周小川行長，他表示，貨幣政策必須兼顧很多方面，總體來說總量是適度的。

中國人民銀行行長周小川表示，總量把握我認為是合適的，但是與此同時，2011年對中小企業(yè)的融資增長幅度還是非常明顯，高于企業(yè)融資速度，這個也是高的幅度，也是近年來很少見的。不應該說由于某些環(huán)節(jié)，可能由于結構性的問題資金還存在問題，就一定導致一個結論就是說這個總量政策要調整。有時候總量政策調整了以后，有可能它的傳導機制，錢還不一定到所需要的地方去，那樣的話，就有時候正的效果和負的效果就可能會出乎你原來的預想。

關于如何理解“穩(wěn)健”的貨幣政策，周小川表示，今年貨幣供應的具體數(shù)量要考慮基數(shù)和歷史變化因素。

中國人民銀行行長周小川表示，穩(wěn)健是因為這個詞的覆蓋面比較大一點，具體來講從貨幣政策的一些工具和目標來講，都是高度數(shù)量化的，所以它會建立在數(shù)量的基礎之上。每年跟每年的基數(shù)不一樣。再有一條不一樣的，就是說歷史不是很平滑的，并不是直線前進的，那你說我們在2008年四季度受到國際金融危機沖擊，生產各個方面一下子就下去了，出現(xiàn)一個低谷，2009年我們通過一攬子經(jīng)濟刺激計劃，我們的貨幣供應量和財政的支出，向上有很大的一個提高，來作為一個應對措施。這樣的一個基數(shù)的變化也必須考慮在內。

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周小川：地方財政舉債問題需要清理

這次全國金融工作會議中，“防范風險”可以說是未來金融業(yè)發(fā)展的重中之重，市場和媒體比較關心的一個風險就是近兩年陸續(xù)到期的地方政府融資平臺的債務風險，周小川表示，地方財政通過融資平臺舉債現(xiàn)象確實存在，但中國完全有能力控制和消化地方政府的債務問題。審計署1月4號發(fā)布的一組數(shù)據(jù)顯示，目前，地方政府違規(guī)擔保涉及464.75億元債務，僅整改到位220.27億元；1319.8億元債務資金未及時安排使用問題，僅整改到位1017.47億元； 351億元債務資金被投向資本市場、房地產和“兩高一?！奔锤吣芎?、高污染、產能過剩項目問題，僅整改到位140.35億元；融資平臺公司虛假出資、注冊資本未到位等2441.5億元問題，只整改到位983.23億元。依此計算，地方債務中違規(guī)資金達到了5308.58億元，而其中未整改到位的資金為2716.65億元。

中國人民銀行行長周小川表示，這種現(xiàn)象中央也已經(jīng)給予非常高度地重視，一個是要清理、要規(guī)范，同時有一些試點表明，如果你真正需要債務融資的話，那應該走正路，不要繞道而行。與此同時，這些年應該說我們的銀行體系經(jīng)過改革開放，實際上它也都是經(jīng)過鍛煉成長的，就是說它即便是給地方政府融資平臺去貸款，它也是實際上獲得了相當大的保證，這些保證都有，都做了相當明確的手續(xù)，最后地方會有措施來對這些進行還款的。當然也有一部分是屬于不規(guī)范的，所以處于在清理、在規(guī)范的過程中。整體來講，中國因為整個政府債務與GDP之比，總體處于在國際上比較低的范圍內，因此我們應該說我們是有能力控制和消化地方財政的債務問題。

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周小川：利率市場化已初具條件

去年以來，“穩(wěn)步推進利率市場化”經(jīng)常被提及，這也引發(fā)了利率市場化步伐將加快的猜想。財經(jīng)頻道記者在采訪央行行長周小川和四大行掌門人的時候，他們對于利率市場化都給出了自己的答案。

中國人民銀行行長周小川表示，目前慢慢地差不多這一輪(銀行改革)都做完了，這個條件應該說基本上具備了，你要說百分之百具備，也還需要打個問號，有些事情還需要做，但是基本上具備了。

周小川說，雖然目前參與的市場主體改革已經(jīng)完成，但是市場本身還存在不少約束條件。

中國人民銀行行長周小川表示，首先我們說存款利率的提高，很容易轉嫁貸款利率的提高。另外存款利率的提高，銀行籌資的成本會提高，存款的金融機構不是同等的財務硬約束，這樣它們競爭起來會有些亂，亂的時候就容易產生抬價吸收存款。而且越是成本約束弱的機構越敢于抬高成本來吸收存款，這個競爭會出現(xiàn)很大的問題。

業(yè)內人士分析，存貸款利率的底線一旦撤銷，對于利差收入占比80%以上的商業(yè)銀行而言將是巨大挑戰(zhàn)。

穩(wěn)步推進利率市場化，國有大型銀行業(yè)金融機構做好準備了嗎？

中國農業(yè)銀行黨委書記蔣超良表示，在中國目前還不具備利率完全市場化，因為利率作為一個資金的價格，跟商品價格一樣，現(xiàn)在我們國家這種商品價格，有的地方還沒有完全放開，它市場化有一個過程，它的發(fā)育程度是要有一個周期的。

中國建設銀行黨委書記王洪章表示，現(xiàn)在框架有了，但推出是不是合適，我們做了一些準備，特別是我們貸款的議價能力，包括我們處理業(yè)務的定價能力，和過去比有很大的不同，現(xiàn)在存貸款利率和過去比有一個很大的放開，和客戶的議價、商定，提供哪些服務，如何用這個收益，利率的收益能夠覆蓋我們的經(jīng)營成本，覆蓋到什么程度，這種外部的議價能力和內部的定價轉移的能力和過去比，有很大的提升，我們做了一些準備，

中國銀行行長李禮輝表示，我們的所有的外幣業(yè)務，它的存款利率，貸款利率，已經(jīng)基本上都是市場化的。我們中國銀行的所有海外業(yè)務，也全部是市場化的。所以說應該說，我們是最具備條件來迎接這個利率市場化的挑戰(zhàn)的。

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周小川：人民幣匯率波動區(qū)間可進一步擴大

在本次金融工作會議上，除了利率市場化，人民幣匯率改革問題和人民幣走出去戰(zhàn)略也備受社會各界關注。根據(jù)國家外匯局的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，從2011年10月開始，外匯占款連續(xù)兩個月出現(xiàn)下滑，同時進入11月中下旬后，人民幣兌美元出現(xiàn)了小幅貶值的走軟態(tài)勢，這些都引發(fā)了市場對于熱錢流出的擔憂，周小川行長在接受財經(jīng)頻道專訪時就表示，資本的雙向流動，進而人民幣匯率雙向浮動，表明我們更加接近匯率改革的目標。

中國人民銀行行長周小川表示，我們覺得，這些年的匯率機制改革的目標以及我們提出減順差、促平衡，這個是危機之前就提出了這些目標。/資本不是說只是一個方向的流動，而就是應該希望它有流入也有流出，這樣的話就說明平衡點會比較接近。

周小川表示，資本雙向流動之后，市場上關于人民幣單向升值的預期就會減弱，這也為人民幣匯率進一步擴大波動區(qū)間創(chuàng)造了條件。

中國人民銀行行長周小川表示，我們現(xiàn)在有一個每日外匯市場浮動區(qū)間，正負千分之五，這個比例應該說是很明顯有空間可以擴大。隨著資本流入流出相對比較均衡，或者有些匯率也是雙向浮動的情況下，這時候應該說條件比較成熟，就是匯率的波動區(qū)間可以進一步擴大。擴大只不過就是說允許市場上，每日之間往上可以更多一點，往下也可以更多一點，這是由市場供求關系和市場參與者他們所提出的交易所決定的。