2012年03月12日 15:14
來源：北京晚報(bào) 作者：孟環(huán)

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今天上午10時(shí)，十一屆全國人大五次會(huì)議在梅地亞中心舉行記者會(huì)，中國人民銀行行長周小川，副行長胡曉煉、副行長劉士余、副行長兼國家外匯管理局局長易綱就“貨幣政策及金融改革”回答了中外記者的提問。

存準(zhǔn)調(diào)整

不表明貨幣政策松緊

周小川回答第一個(gè)問題時(shí)表示，一般來說存款準(zhǔn)備金率的上調(diào)或者下調(diào)，主要是調(diào)節(jié)市場上的流動(dòng)性。近年來，存款準(zhǔn)備金率工具的使用主要和外匯儲(chǔ)備增加或減少所產(chǎn)生的對沖要求有關(guān)，因此絕大多數(shù)情況下，存款準(zhǔn)備金率的調(diào)整并不是表明貨幣政策是松或者是緊。因此絕存款準(zhǔn)備金率如果下調(diào)釋放出資金，它是廣泛地分布在國民經(jīng)濟(jì)的各個(gè)方向，也就是說銀行有更寬的流動(dòng)性頭寸以后，可以按照它日常的貸款分布向各個(gè)部門發(fā)放，沒有一個(gè)典型的方向，“比如像您所說的是為了增強(qiáng)股市的信心或者是不是主要會(huì)流向房地產(chǎn)行業(yè)，情況應(yīng)該不是這樣的?！敝苄〈▽τ浾哒f。

國際經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)程

為最大不確定性

有記者提問，今年穩(wěn)健貨幣政策面臨的國際和國內(nèi)兩方面最大的不確定性在哪里？周小川表示，“為了應(yīng)對通脹壓力，我們決定采用穩(wěn)健的貨幣政策，應(yīng)該說這是和應(yīng)對全球金融危機(jī)以及復(fù)蘇過程中出現(xiàn)的問題密切相連的。當(dāng)前的國際經(jīng)濟(jì)形勢，一個(gè)最大的不確定性還是經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的進(jìn)程問題，特別是由于歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)所引起的有關(guān)歐洲經(jīng)濟(jì)和金融市場的情況，大家知道，每隔兩三天就會(huì)有新的新聞出來，每個(gè)人都希望能預(yù)測到它的走勢，但是恐怕不見得誰能有很大的把握，我們都需要密切地觀察和分析。此外，其他主要發(fā)達(dá)國家的經(jīng)濟(jì)走勢也是一個(gè)重要因素。

繼續(xù)下調(diào)存準(zhǔn)空間

理論上非常大

繼續(xù)下調(diào)存款準(zhǔn)備金率的空間從理論上講，可以非常大。周小川談及這方面問題時(shí)告訴記者：“現(xiàn)在是20%出頭，但我們也有過比較低的時(shí)候，上世紀(jì)九十年代末期，存款準(zhǔn)備金率只有6%。從國際上看，其他一些國家的存款準(zhǔn)備金率還有過更低的水平，因此空間很大。

但與此同時(shí)，要看存款準(zhǔn)備金工具的必要性，也就是要看市場流動(dòng)性究竟是多還是少，不能因?yàn)橛锌臻g，就可以隨意地上調(diào)或者下調(diào)，還是要針對具體的流動(dòng)性狀況，而這個(gè)流動(dòng)性狀況又和外匯占款有關(guān)系，和國際收支平衡有關(guān)系。特別需要關(guān)注的一個(gè)因素就是觀察對資本流動(dòng)的影響，因?yàn)楝F(xiàn)在經(jīng)濟(jì)全球化，所以要特別關(guān)注對資本流動(dòng)所產(chǎn)生的影響。

要考慮

建立存款保險(xiǎn)制度

胡曉煉回答利率市場化方面問題時(shí)表示，在今后特別是在“十二五”規(guī)劃的過程中，利率市場化的進(jìn)程一定會(huì)繼續(xù)向前。但是在推進(jìn)利率市場化的過程中也要考慮一些條件，比如說金融機(jī)構(gòu)的公司治理、自我約束、財(cái)務(wù)的硬約束能力都滿足后，才能在利率市場化之后保持一個(gè)公平的競爭環(huán)境。再比如，利率市場化之后一些競爭中發(fā)生的問題，特別是競爭中可能會(huì)有失敗者，那個(gè)時(shí)候我們將如何對存款人進(jìn)行保護(hù)？“因此，我們需要相應(yīng)的配套的制度性安排，要考慮存款保險(xiǎn)制度的建立，這也是一個(gè)比較重要的條件。

對人民幣匯率雙向預(yù)期

一直在持續(xù)

“中國近年來在減順差、促平衡、擴(kuò)內(nèi)需、調(diào)結(jié)構(gòu)方面都取得了顯著的成績。你剛才注意到，今年1月和2月加起來，我們的貿(mào)易是有一個(gè)逆差的，至于這個(gè)逆差是不是意味著人民幣的匯率達(dá)到了接近均衡的水平，我以為這至少是一個(gè)很正面的跡象?！币拙V回答華爾街日報(bào)記者提問時(shí)表示，從人民幣匯率的走勢來看，特別是從市場的預(yù)期來看，我們有境內(nèi)的即期市場和遠(yuǎn)期市場，同時(shí)在境外也有NDF市場。從整個(gè)預(yù)期來看，自去年第四季度以來，已經(jīng)形成了比較持續(xù)的對人民幣匯率的雙向預(yù)期和雙向波動(dòng)。這種預(yù)期的雙向波動(dòng)持續(xù)的時(shí)間較長，范圍浮動(dòng)得也比較靈活，這是一個(gè)新的現(xiàn)象。這個(gè)現(xiàn)象在今年的頭兩個(gè)月一直還在持續(xù)著。所以，我們要不斷地完善人民幣匯率的形成機(jī)制，增強(qiáng)人民幣匯率雙向浮動(dòng)的彈性，無論從國際收支平衡看，還是從市場的預(yù)期看，現(xiàn)在的條件是日臻成熟的。當(dāng)然，至于說什么是市場的均衡匯率，誰也說不準(zhǔn)，那要由市場的供求來決定。

發(fā)行千元大鈔

近期尚無計(jì)劃

關(guān)于是不是要發(fā)行大面額現(xiàn)鈔的問題，胡曉煉回答記者說，我們在決定是否發(fā)行大額現(xiàn)鈔的時(shí)候，需要把利和弊統(tǒng)籌起來考慮。至于大家說的交易便利性問題，現(xiàn)在的電子支付制度，像信用卡、銀行卡這些已經(jīng)在很大程度上能夠解決現(xiàn)鈔的攜帶問題和大額交易的便利性問題。所以，到目前為止，還沒有計(jì)劃在近期就發(fā)行五百或者一千元大額鈔票的計(jì)劃。

全面嚴(yán)格落實(shí)

差別化房貸政策

談及銀行信貸政策對樓市的影響問題，劉士余表示，去年以來，國務(wù)院確定的關(guān)于房地產(chǎn)調(diào)控的各項(xiàng)方針政策，其中一項(xiàng)重要的措施就是實(shí)施更加嚴(yán)格的差別化住房信貸政策。劉士余透露，最近主要金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行了研究，對今年房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù)有這樣幾個(gè)共識(shí)，第一，全面落實(shí)差別化的住房信貸政策。但是，在信貸實(shí)行總量管理的前提下，各家銀行對個(gè)人居民首套自住普通商品住宅的貸款必須予以保證，符合條件的借款人購買首套普通商品住宅，銀行要給予貸款。第二，信貸資金要支持普通商品住宅的建設(shè)或開發(fā)，特別是對資質(zhì)良好、市場有信譽(yù)的開發(fā)企業(yè)開發(fā)的普通商品住宅要給予大力支持。第三，要積極地按照市場化、財(cái)務(wù)可持續(xù)的原則，支持政府主導(dǎo)的公租房為主體的保障房建設(shè)。第四，要切實(shí)防范風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)在市場上出現(xiàn)的少數(shù)開發(fā)商搞的一成首付等，商業(yè)銀行不能參與，要嚴(yán)格落實(shí)差別化的住房信貸政策。要推動(dòng)房地產(chǎn)市場的創(chuàng)新，包括銀行住房抵押貸款的資產(chǎn)證券化，或者說大型商業(yè)樓宇的REITs信托房地產(chǎn)、信托投資基金，這些創(chuàng)新完全符合市場化的原則，我們要給予鼓勵(lì)。

“銀行暴利”

說法有些過分

關(guān)于“銀行暴利”說法，周小川表示，用“暴利”這個(gè)詞恐怕有些過分了。他表示，銀行業(yè)系統(tǒng)今年恐怕還面臨著資本金不足的問題，還有一定的缺口。但是相對于其他行業(yè)，去年銀行業(yè)的利潤狀況確實(shí)是不錯(cuò)的。“同時(shí)我想講，對銀行業(yè)的利潤，大家要注意觀察，可能有多種因素，其中有一種因素是存在很大的周期性。大家知道，西方金融危機(jī)出現(xiàn)以來，有很多銀行由于自身的問題，特別是資本不足的問題，導(dǎo)致他們現(xiàn)在不怎么活躍，也不怎么支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。這種狀況也表明，過去有些看著盈利很好的銀行現(xiàn)在怎么情況這么糟糕呢，這和經(jīng)濟(jì)周期的關(guān)系比較大。從亞洲金融風(fēng)暴到現(xiàn)在，我國存貸款基準(zhǔn)利率的利差大致在3%左右，其中在亞洲金融風(fēng)暴期間高一些，大約是3.6%左右。但是相大家也知道，亞洲金融風(fēng)暴期間以及危機(jī)恢復(fù)期間，銀行是全面虧損，而且虧損留下的窟窿，之后好多年都沒有完全補(bǔ)上。可是那個(gè)時(shí)候的利差比較高，而現(xiàn)在的利差則有所收窄。所以，高利潤是否完全是利差的原因，還需要進(jìn)一步分析?！?記者 孟環(huán))

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